2024年七月的滑鐵盧?

優秀的投資人總是在懷疑自己的能力?《投資最重要的事》霍華．馬克斯

從2009年9月開始, 我進入了股市. 那時的投資習慣一直影響著我.

但從2021年起, 台股一直創新高, 我卻掉隊了...

我的投資習慣是持股集中, 且集中在中小型股. 而且我都是以價值投資來掩護波段價差.

權值股對我來說是參考用, 不是投資用. 去年情況還不錯, 今年想要改變投資方式: 1.持股抱更久, 期待有更大波段的價差. 2.增加系統性ETF投資.

想改變的原因主要是:

1.根據過往的經驗, 如果我持有更久不賣, 其實獲利非常可觀.

2.權值股市值重估, 導致我的資產並不會隨著台股市值創新高而增加. 這一點在疫情前是不用擔心的. 但之後我發現情況不對, 所以我一直想改變策略.

我持有一檔股票, 是中小型股. 2023年二月持有第一張, 後來一路增加持股. 終於在今年發現我已經變成前十大股東. 但這也是我投資壓力來源的開始.

我設定他會漲到80, 所以中間一直沒有賣, 這中間我帳上獲利超過仟萬, 但我覺得他不止這身價. 所以我只做了部分價差, 把自己的持股成本降到平台整理最低價. 結果這一次在等待美聯儲降息的時候, 他開始一路下跌.

我在思考, 我第一次嘗試長抱, 是個錯誤嗎?

目前我的想法是什麼呢? 當然是恐慌, 但更多是懊悔. 現在這間公司我帳上獲利剩下220萬, 值得我繼續持有嗎?

我需要好好整理自己的思緒. 為什麼繼續持有他?

1.營收已經歷年新高, 但新聞沒有提過, 或許只是上半年獲利新高只多不到5%? 這利多尚未反應. 我的確看過有公司營收新高後股價還不反應, 直到獲利也回升, 股價開始噴出. 但我看更多, 營收恢復, 股價應先反應的. 為什麼這間公司是這樣反應他的營收?

2.第一季已經轉虧為盈, 去年他是賠錢的. 今年認列固定費用虧損, 獲利依然是正的. 去年第二季他認列虧損, 獲利打平. 今年第二季獲利即將在下星期公布. 照去年的情況與今年營收對比, 產能利用率上升, APS上升, 獲利應該要超過1eps才對.

3.他是蘋概股, iphone16的AI手機應該會帶給他更好的營收才是. 9/10月的營收應該要不錯才對. 市場最喜歡題材了. 他配合的公司, 今年蘋果手機訂單增加, 他的訂單應該也要增加才是.
4.今年擴了很多新廠, 墨西哥/東南亞....營收也的確有反應.

5.可能不會發生的: 費用損失回沖. 這個我不敢奢望....

下星期開盤可能即將面臨台股繼續跌500的窘境....持有他的我, 可能獲利不再了.

到目前為止, 這一次的個股投資我要檢討什麼?

1.持股比重過重. 我應該降低持股, 趁還有獲利拿回現金嗎?

2.獲利30%時會全部出脫? 這個就是長抱的困擾, 因為他尚未反應他該有的價值. 我只有部分出脫而已.

3.本來我有把質押可運用的資金納入. 但今年遇到質押不可借問題, 打亂了我的步調.

4.這間公司多次寫信不回, 不願面對投資人. 那時或許我就應該離開?

我想讓時間去證明.....第二季與七月營收, 再讓我做下一步的決定. 過陣子再來更新這一篇吧.