【投資】美債連載小說是不是已經到了尾聲? 終於可以賣了嗎? 接下來策略如何因應呢?

美債連載小說是不是已經到了尾聲? 終於要到了收割期了嗎? 接下來策略如何因應呢?

美債殖利率總覽

在[投資] 2023債券值得投資嗎(ㄧ)？的文章中開始實驗實際慢慢進場，可以從下圖看那時候的20年期公債殖利率大概3.7%左右，後來就是一路上揚，直到2023.10月份來到最高的5.2%，一路上伴隨股票市場持續創高，投資美債就像是傻子一直被笑。

20年期美債殖利率

當時候從許多角度分析債券市場的波動(可以參考文章：【投資】高評等公司債、美債etf一路下跌，還可以繼續"存債"嗎？)，無論是美國債務上限、美債降評...等事件，都是對於美債一路打擊，也提出持有債券的心態

1. 了解投資債券etf會面臨的風險，以及預期報酬
2. 利用閒錢分批佈局，耐心等待未來報酬
3. 透過借券增加獲利

這段期間陸續將手上持有債券以0.8%~1%的利率持續借出，平均利率也達4%+0.8%~1%約有4.8%~1%左右，抱持著高利率環境不會持續太久，即使時間拉長，期間的債息也是不錯的心態下，一直抱到現在。

美債殖利率大幅下降的情況下，該賣了嗎?

如果您也是左側交易持續購買的情況下，目前在股票市場大跌的情況下，債券起了資產避免的作用，以目前獲利10%，是否應該準備出場?

金融市場是效率市場!不論股票、債券價格都是跑在前頭

最近股市狂瀉2000多點的時候，不就代表再起跌前的狂漲，已經反映基本面大幅上揚的心理預期嗎? 現在的風吹草動，就業市場報告不佳、財報不好，所以引發的崩跌都是因為市場心理恐懼--擔心硬著陸、擔心AI狂熱下企業資本支出的情況下卻無法帶來實質的收益，然後造成市場對於未來悲觀的看法，預期聯準會馬上會降息。

簡單而言，現在殖利率的下跌就代表已經提前反應未來聯準會實質降息的做法，至於實際上聯準會會降多少? 沒人可以預測精準，以現在的情況，我的實際作法會是，留著部份高息的美債，作為持續現金流的水池，畢竟預期要再看到5%殖利率的情況機會應該不大。

在獲利10~15%的區間下，可以等到聯準會鳴起實際降息的第一槍，將部分美債獲利了結(以20%、20%的方式出脫)，接下將賣出美債獲利的部分，轉入跌深的股票市場，尋找績優股、高息的定存股或ETF分批進場，此時，絕對不要看到股票市場大跌、美債大漲的情況下，把虧損的股票賣掉轉到美債，如果不是借錢投資，並嘗試長期存股的人，此時大跌快3000點的情況下，應該還是持續有獲利，我相信未來市場會泡沫，但應該仍不是這一次，緩漲急跌不太會是熊市的表現。

當然，如果您相信已經開始要到2008崩盤的時刻，資金部位讓你睡不著覺，那就賣掉吧，畢竟投資是要讓生活過得更好，而不是提心吊膽。