podcast memo: 股癌 EP486

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podcast 上架時間: 2024/09/07

手機市場現狀與未來風險

• iPhone 16 推出
  iPhone 16的即將推出，吸引了市場高度關注，特別是它內建的Apple Intelligence技術。這項技術可能會帶來新的創新，特別是在AI應用上，雖然目前僅支持英語用戶，但仍受到全球市場期待。這次的手機更新不僅影響蘋果的業務表現，也可能成為整個科技產業的一個指標性事件。
• 供應鏈庫存低位
  手機供應鏈廠商普遍保持較低的庫存水平，這一現象主要來自於全球經濟前景不明朗，尤其是通貨膨脹和利率維持高位，使得廠商對未來需求採取保守態度。供應鏈上游企業對此採取觀望策略，導致整體庫存處於偏低水平。
• 大立光營收風險
  大立光的近期營收表現略高於市場預期，然而公司已警告未來業績可能放緩。這表明即使在產品熱銷期內，市場對於蘋果供應鏈的需求可能會有所疲軟，尤其在9月後表現未必能保持目前的水準，這讓投資者感到擔憂。
• 拉貨現象的短期現象
  部分手機廠商近期的拉貨現象引起注意，這可能是市場即將復甦的徵兆，也可能只是一次性的突發訂單，尚不確定是否代表持續性的需求回升。投資者在面對這樣的信號時應保持謹慎，特別是在供應鏈波動時，需防範市場可能的快速變化。

2. AI與ASIC晶片的發展趨勢

• AI產業趨勢轉變
  AI產業從以往專注於大型語言模型（如GPT-4）轉變為專注於專用晶片（ASIC）的開發。這一趨勢不僅能提升計算效能，同時也能顯著降低雲端服務和大數據處理的運營成本。隨著更多公司進入這一領域，ASIC的應用預計將快速擴展。
• Hyperscalers的角色
  在這一領域，Google和Meta等大型雲端服務供應商（Hyperscalers）已經開始推動專用晶片技術的應用，Google開發的TPU（Tensor Processing Unit）便是其中代表之一。這些公司擁有巨大的資源，能夠將ASIC技術運用在大規模數據處理和AI模型的訓練中，進一步降低計算成本並提升效率。
• ASIC的未來前景
  專用晶片的應用將在未來的科技業務中扮演越來越重要的角色，特別是對於那些需要大量數據處理的公司，ASIC將成為未來技術優勢的關鍵。這種技術的快速推廣預計會重塑科技產業的競爭格局，進而影響整個半導體市場的發展方向。

3. 投資市場的應對策略

• 資金管理與槓桿控制
  在當前市場波動加劇的情況下，資金管理和槓桿控制變得尤為重要。投資者應該避免過度加槓桿，這樣可以防止在市場出現劇烈波動時，面臨無法承受的損失。保持足夠的現金流和分散投資，是面對不確定性時的關鍵策略。
• 應對黑天鵝事件的風險
  市場中的黑天鵝事件（即不可預測的突發風險）對投資者來說是一大威脅。這類事件可能會迅速改變市場走勢，對投資組合造成巨大損害。因此，投資者在做決策時應該時刻保持警惕，並設置好風險防範機制。
• 分批投入策略
  資金控管的重要性在於不要一次性投資過多，分批進場是防止市場劇烈波動的有效方式。這不僅能降低投資風險，還能保證在市場回暖時有足夠的資金操作，為投資者提供靈活性。

4. 傳統與AI業務對股價的影響

• AI業務高估值壓力
  AI業務的高速發展使得許多公司的估值被推高，但這些高估值目前可能正面臨壓力。由於市場開始意識到估值過高的風險，一些AI相關公司可能面臨估值下修，即使它們的業務表現穩定，股價也可能不再繼續上漲。
• 傳統業務復甦的挑戰
  雖然傳統科技業務的復甦跡象逐漸顯現，但這些業務面臨的挑戰仍然存在，尤其是估值下調的壓力使得傳統業務公司的股價表現可能並不如預期。對於依賴傳統業務的公司，投資者應更加注重未來的成長潛力，而不是單純依賴當前的市場反彈。

5. 博通與ASIC市場的前景

• 博通的ASIC技術發展
  博通（Broadcom）在專用晶片市場中的表現值得關注。該公司專注於服務大型雲端服務供應商（Hyperscalers），如Google和Meta，這些公司逐漸依賴ASIC技術來提升數據中心運算效能。博通的ASIC技術正加速推廣，預計將在這些企業中獲得更多市場份額。
• 博通與NVIDIA的區別
  博通已經清楚表達了自己與NVIDIA的區別，博通專注於ASIC晶片的發展，而NVIDIA則更多專注於GPU。這種市場定位的區分，將使博通在未來的ASIC市場中擁有更多的競爭力，特別是在大型數據中心和雲端基礎設施中。
• ASIC市場的潛力
  隨著更多公司開發自己的專用晶片，ASIC技術將繼續擴展。這種技術不僅能提升計算效率，還能幫助大型科技公司降低運營成本，為科技產業的持續成長提供新的驅動力。

6. 科技產業的未來發展觀察點

• 市場競爭加劇與技術演變
  未來科技市場的競爭將更加激烈，那些能夠開發出高效專用晶片的公司將在市場中獲得更大的競爭優勢。ASIC技術已經成為提升計算效能的核心，並且在雲計算和數據處理領域扮演關鍵角色。投資者應密切關注這一領域的技術進展。
• AI技術的持續創新
  AI模型的研發仍然是科技產業的一個焦點，但未來的競爭將不僅限於模型開發，還會擴展到硬件領域，尤其是專用硬件設備的發展。ASIC和AI結合的技術將帶來更多的市場機會，投資者可以從中挖掘長期投資潛力。