川湖公司法說會分析及未來展望

川湖（2059）7日舉行法說會，針對GB200或B200出貨遞延？該公司發言人王俊強表示，本來就是還沒開始，原訂就是年底到明年初，差一個季度有差嗎？該你還是你的，跑不掉。他強調，H100與H200還是出貨，甚至為了避免B200出錯，搞不好出的更多，該公司第3季將力拚成長，第4季優於第3季。

王俊強表示，第3季有機會較第2季成長，第4季優於第3季，下半年優於上半年，明年會比今年好。他強調，輝達（NVIDIA）所帶動的人工智慧（AI）伺服器革命是趨勢，該公司已經在布局2026與2027年了，後面仍然是成長可期。

川湖是伺服器導軌大廠，該公司第2季產品營收比重，伺服器導軌占79%到80％，廚具滑軌占17%到18%。第2季的稼動率約60%。

針對明年訂單能見度？他說，明年會比今年好，2025與2026都是成長可期。至於外界傳出雲端服務供應商（CSP）的AI投資回收不如預期？他說，這個產業是對的，只要做對的事情，趨勢到了，大公司的預算就不會刪減，不論是CSP與大企業，還是要投資到最有力的地方，我們樂觀看待，而且不會缺席，對我們影響不大。

針對每一家CSP都在開發自己的ASIC，並與GB200競爭？他說，川湖在所有架構，我們都在裡面，並占有重要地位，不論是GB GB200、 ASIC、AMD與英特爾，都是我們合作對象。

針對外界認為，低U數伺服器會影響該公司毛利率？他說，無稽之談，該公司的營收與獲利一直上升，伺服器市場太大了，從企業到CSP都是低U數。