🔍台積電10月營收成長率的放緩是否代表AI產業需求變差？

📢Bloomberg彭博報導指出，台積電在10月公佈的營收年增率為29%，這一增速相比今年2月以來屬於相對低點，提出AI晶片需求是否如預期強勁的疑慮，進而對整個AI產業前景產生擔憂。

❗但從台積電營收直接推測AI需求的這件事可能存在誤導❗

半導體公司如台積電，其營收數據通常滯後於市場需求變化，因為台積電營收主要來自提前數月所下的訂單，訂單的安排具有一定的Lead Time，從客戶下單到晶片出貨往往需要至少3個月的時間，導致其營收反映需求變化的時效性不足，所以當下數據可能無法準確代表即時的市場需求。

✨未來展望：若要分析AI需求，應著重在下游伺服器組裝廠的營收情況

因為伺服器可能幾小時內或頂多天就完成，賣多少組裝多少的情況幾乎是即時的，很快反應市場買氣。因此要看鴻海、廣達、緯創，其市佔率分別是40-50%、20-30%、10%，這3間組裝廠10月營收皆創新高且公開指出供不應求、明年底前訂單滿載，顯示AI需求持續旺盛，並非如同媒體所擔憂的AI晶片需求不如預期強勁，除非看到它們的伺服器出貨量衰退，不然AI產業基本面持續火熱成長。

參考資料：

1.彭博新聞原文"TSMC October Sales Growth Slows on Moderating AI Chip Demand

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　https://reurl.cc/jyXgrn

2.經濟日報翻譯1.彭博新聞"台積電10月營收增速放緩 令人擔憂 AI 晶片需求能否持久強勁"

　https://money.udn.com/money/story/5612/8347168

3.推薦大家看一下這篇文章，楊應超"拿台積電營收看AI景氣力道「太外行」..."

　https://www.facebook.com/share/p/15JEoagX4C/

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