筆記：股癌 EP513 2024-12-11

EP513 | 🦭

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• 節目逐字稿：放在 ChatGPT 內，供網友提問參考，內容來自 Spotify 逐字稿，可能含有錯字，敬請網友留意。

三句話總結

• Text-to-Video 技術的興起帶動存儲與頻寬需求，可能推高相關供應鏈公司的表現。
• 強調模型商之間的競爭激烈，但與 AI、CDN 相關的業者被視為潛在受益者。
• 對現階段的科技產業表示樂觀，但提醒注意投資風險與技術競爭的影響。

本集股票的評價

• 😃 心情股票：CDN業者, Cloudflare, 記憶體類股
• 😥 心情股票：AI 模型商

😃 心情股票

CDN業者 (Amazon S3, Google Cloud,Microsoft Azure, Cloudflare, Akamai)

• 雲端存儲及 CDN 技術的核心提供商，能有效處理大規模的存儲與分發需求。
• 具備高效存儲與傳輸技術，隨著市場需求增長，其基礎設施投資回報前景看好。
• 在全球數據流量快速增長的背景下，受益趨勢明確。

Cloudflare (NET)

• 提供內容分發網絡 (CDN) 服務，受益於 Text-to-Video 技術推動的頻寬需求增長。
• 被認為是最直接的受惠者，特別是在存儲和快速傳輸的場景中具有競爭優勢。
• 未來可能因數據流量的激增獲得更大市場份額，並推動股價表現。

記憶體類股 (NAND FLASH)

• 受存儲需求激增的預期支撐，特別是 Text-to-Video 技術的應用擴展。
• 若庫存去化順利，可能進一步因缺貨和漲價而提高盈利能力。
• 長期看好需求恢復，帶動相關供應鏈企業業績改善。

😥 心情股票

AI 模型商 (如 OpenAI)

• 雖然技術領先，但激烈的市場競爭可能壓低利潤，短期內難以實現高毛利。
• 高投入需求與快速迭代的技術環境使其面臨較大成本壓力。
• 可能需要較長時間依靠市場滲透率獲得穩定回報，短期股價表現存在不確定性。

筆記

• 部分人擺爛的工作態度，反而能創造機會。 像是投資市場中的動能型投資者雖易受批評，但其實是市場流動性的重要來源。
• 珍惜生活中的小確幸與兒時夢想。
• 馬斯克火箭的未來應用可能縮短旅行時間，潛在影響航空業商務模式。

OpenAI Sora

• Sora 正式推出，但因為用戶量過大，目前尚未能廣泛使用。
• 預期帶來創作者數量的增長，同時挑戰傳統影片製作流程。
• Text-to-Video 技術將帶來存儲與頻寬需求爆炸性增長。
• 記憶體
• • NAND Flash 供應商：對於整個存儲的需求是非常非常可怕的。
  • 現階段需密切觀察供應鏈的庫存去化情況，以確認市場需求是否回暖。
  • 庫存去化後可能出現缺貨漲價，進一步推動企業毛利與獲利增長。
  • 若庫存狀況改善，相關供應鏈企業或將迎來更多成長與市場機會。
• 投資關注：
• • CDN (內容分發網絡) 業者，可能受益於資料流量需求。
  • • Amazon S3, GCP 的 CDN, Azure 的 CDN, Cloudflare, Akamai
  • 存儲技術的提升與優化。
  • • 存儲需求從文字 (KB) 到影片 (GB) 的跳躍性增長。
    • 如分散、冷存儲和熱存儲的應用，存儲模式優化將成為行業重點。

AI 模型進入激烈競爭階段

• AI 模型提供商 (如 OpenAI) 短期內不一定是最大受益者
• • 模型競爭激烈，導致壓低利潤。
  • 可能無法在短期內實現高毛利，需透過長期滲透率獲得回報。
• 受益公司：不用去扛資本開支 (CapEx) 的公司會是最大的一個受惠者
• • AI 代理人 (AI Agents) 提供的增值服務。
  • 相關基礎設施企業，如存儲伺服器及頻寬技術。
  • • 存儲和頻寬需求增長可能帶來新的投資週期，關注直接影響的供應鏈。
    • 新型數據存儲或壓縮技術的開發者。
• 當前市場環境中的科技股仍具想像空間，還在探索階段。

QA

27:56 台股美股看盤下單都是用手機還是電腦居多，那通常是用哪一些程式呢？有沒有哪些工具可以推薦的？

• 平常在家用電腦操作，外出則用手機。
• 偏好有「閃電下單」功能的券商軟體：
• • 電腦端推薦：富邦、國泰 (支援閃電下單)。
  • 手機端推薦：凱基，手機閃電下單功能出色。

想問有沒有訂 Bloomberg 終端機？價錢真的是好貴

• 彭博終端機價格高，適合有需求的專業人士。
• 替代工具：推薦使用 KOYFIN，被稱為「窮鬼的彭博終端機」，功能包括分析師目標價、模型預測等，實用且價格友善。

拿到外資報告的管道是哪些？

• 透過人脈，例如朋友分享或營業員提供。
• 自行向業界人士或朋友尋求特定報告。
• 一些互助型社群會分享報告，例如建立共享的資料庫。

30:24 科技軟硬體投資的風險如何控管？

• 主要透過「部位上限」方式控管風險，為單一標的設定上限，避免個別投資失敗導致大規模損失。
• 資金小一點的時候，是不用這樣子去做控管期。
• • 早期一定是融資上滿，然後有時候手上標的可能就只有 2 到 3 檔，就直接全部都集中。
• 隨資金量體增大，逐步分散投資，避免集中於特定標的。
• • 沒有辦法集中去丟某一隻台股，大型標的的絕對是沒問題，蠻多小型的根本就沒有辦法放進去，或是就算你有辦法放進去，要出來的時候也會非常痛苦。
• 當需要調整部位時，採用逐步降低方式，重新平衡至其他標的。

如何避免成為韭菜並理解市場行為？

• 避免過度追高殺低，但必要時可適當採用此策略。
• 慢慢累積經驗，減少低級錯誤的發生。
• 篩選市場雜訊，提升投資判斷力，專注中長期視角，減少短期消息影響操作。
• 認知「韭菜」狀態是相對的，持續提升自己的能力。
• 從害怕市場波動轉變為利用波動尋找機會，例如通殺盤可能提供低價買入機會。
• 目標是逐步提升競爭力和市場優勢。

39:52 小弟剛出社會，進入股市資金不足，沒有多餘的資金投入，該如何有效投資？

• 現在是零股交易方便的時代，資金多寡已不再是問題，零股交易讓你能以小資金組建與大資金相同的投資組合。
• 只需根據自身資金比例分配，無論以幾張或幾股計算，都可模仿優秀投資者的配置策略。
• 投資的關鍵是選擇正確的標的，資金量影響的是投入規模而非選擇能力。
• 資金不足僅是機會成本問題，每個人都會希望擁有更多資金，因此建議專注於學習投資，而非一味埋怨資金不夠。

42:23 大學生從事當沖虧損，該如何判斷方法是否正確？是否應開信貸進行價值投資？

• 當沖是高風險低勝率的操作方式，成功者比例極低，因此不建議新手投入。
• 評估當沖策略是否有效的關鍵是稅後損益，需確認扣除各種成本後是否有實際收益。
• 需避免過度依賴高頻小賺但可能一次大賠的策略 (如高 Drawdown 策略)，此類方法風險過高，可能因單次爆炸性損失而致命。
• • 像選擇權賣方策略，表面上穩定賺取權利金，但在極端市場波動時可能一次性損失巨大，需謹慎操作。
  • Drawdown (資金回撤) 是重要考量因素，應選擇回撤風險低、收益穩定的策略。
• 開信貸進行投資對於沒有經驗的年輕投資者來說風險極高。
• 市場過熱時，新手往往會高估自己的能力而冒險放大槓桿，但這可能帶來巨大虧損。
• 在經驗不足的情況下，應專注於低槓桿或無槓桿的投資方式，等待足夠的實戰驗證後再考慮進一步操作。
• 避免因短期市場表現良好而盲目加大槓桿，尤其是未經歷過完整市場週期的投資者。