散戶投資雜記-05

#新年新期待及看法

*2024年的年末，終於確定川普重返政壇，也就是現在所謂川普2.0時代的來臨也接續了2025年投資者應該要掌握的方向與重點。對於川普重返政壇及其相關的政策，大多數財經專業的評估大都是認為可能是所謂的「灰犀牛事件現象」_詳註，但是在長線的產業發展趨勢下，仍有一些重要的方向和聚焦的投資策略，可以事先佈局而可對其展望有所期待。註：灰犀牛事件可參閱或參考-- https://rich01.com/grey-rhino-vs-black-swan/

在能源與國防產業的直接受惠、AI運用趨勢及IC設計配合的運用用上其投資價值不容忽視，因此在美股的科技巨頭發展及台灣供應鏈的引領配合下，新的一年投資者應該對局勢變化要有所了解才能持盈保泰。

*從2024年開始到2025年已經確定全世界央行步入降息循環，這表示全球經濟動能可望持續成長，尤其是美國經濟基礎上有著強勁的消費力、穩健的企業財報狀況、穩定向上的就業市場等等，所以造就了應該是「軟著陸」的局面，但是川普在上任之後的加徵關稅、通膨的穩定現狀，降息步伐放緩，等等，在A I的需求上及美股的成長帶動我們可以關注在 AI族群以外，確定企業獲利預期比較好的產業--則有民生消費、金融、工商醫療等領域的發展，所以在台股的配合上今年應該還是A I的供應鏈，這就涵蓋了許多次級產業包括先進製成、CoWas、 A S IC設計及散熱等族群，也包含了終端的測試與載板概念股等等數，所以A I商機後續也會延伸到配合的應用端，包括了軟體系統、資安、A I PC、A I手機、自駕車以AI機器人等等；所以整體而言，都以圍繞著A I為核心的產業發展。

*黃仁勳曾經表示：「儘管AI不會取代人類，但不會使用AI的人，將被會使用的人給取代…」這個言語間說了明，科技的超級摩爾定律、將使人工智慧的運用無所不在。

儘管A I還是不可能取代人類，但是整體抗看， AI將協助人類變成一個做出真正決定的工作夥伴，這也是AI革命的本質也是觀察未來數年的投資機會。

但是我們要確定的就是A I應用的商業模式，終究要落實到民生消費的結合為基準，這是不會變得方向與趨勢，但仍要看未來的市場期待或是預期的股價反應是否符合大家的想像或是作夢的狀態。

*全世界的金融市場資金依舊寬鬆，通貨膨脹雖然有再起的疑慮，但是上半年還不至於衝擊經濟成長，投資科技股中的AI依然是會是核心之重，所以我們可以看了除了回答之外特斯拉的自動駕駛以及人形機器人等的商業應用化都可以讓我們的投資有明顯的看好空間。以長期來說，今年之後市場會有一個大的結構變化，多頭因子就是AI的革命持續，如果台股的台積電占比例都是依舊沒有新的變化，那麼以A I是全球最主要的投資機會，那麼供應AI發展晶片的台積電及其他的AI PC 、AI IC設計等等是台股很重要的發展方向，相關的產業鏈發展等等也都會受惠的一個長期趨勢是不會改變的。

*註 最後從國際的經濟情勢而言，我們從國際資金流動可以知道美國市場將成為全球資金的避風港，因為他的經濟穩定性、美元的主導地位以及聯準會(FED)高利率政策所帶來的投資吸引力，在全球地緣政治風險家具和經濟部確定的背景下，投資者將資金集中轉移至美國需求更安全的投資環境，尤其川普的當選跟助長這種偏好，所以這幾年來以往金磚國家推動的去美元化其實受到川普的公開威脅這也導致了市場的加強對美元霸權地位的偏好所以在多重的因素下美股ETF資金流入量已超過了9000億美元以上，而且在2024年又是高利率環境下展現出來的全球資本對美國市場的持續高度信任，所以散戶資金海外投資人也都加速留住美國的ETF，所以我們要有心理準備2025年國際股市波動增大，但是投資美元資產也是一個很重要的的一個共識。

註：資料參考來源--游庭皓的財經號角(https://reurl.cc/93neVa)