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00971 水準回測績效，沒有獲利能力篩選也能成功的秘密? 未檢核研發獲利能力的潛在問題?投資的第二層思考
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投資小白貓之旅，期望用投資新手的觀點看待投資。就像貓咪吃飽睡得很安穩?睏霸吃罐罐，買股的你就該這樣。平時會看投資理財的金融書籍等，也希望與大家分享，這邊主要收錄我的價值投資研究、節目文稿、EXCEL投資工具等、新手投資觀念、讀書心得等。
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2025/04/20
前言
在上次的內容中，討論到7年的時間觀察週期，短期間要最快增加投資市值，槓桿搭配較高的年化報酬率工具是最有效的方式，但是不代表借貸就很差，以長時間周期來看，不借貸，將每月自由現金流全數投資，複利效果也很好，最終的市值會最高。有朋友討論到數學公式，這次也將程式碼中的公式轉換出來，有
2025/04/20
前言
在上次的內容中，討論到7年的時間觀察週期，短期間要最快增加投資市值，槓桿搭配較高的年化報酬率工具是最有效的方式，但是不代表借貸就很差，以長時間周期來看，不借貸，將每月自由現金流全數投資，複利效果也很好，最終的市值會最高。有朋友討論到數學公式，這次也將程式碼中的公式轉換出來，有
2025/04/19
前言
在前面研究的過程中，看到一篇文章提到0050內有50檔標的已經足以分散風險5%以下，這讓我感到好奇，為何說可以分散風險，是什麼風險?那為何又是5%以下?這次來討論看看。
大綱
1.0050有沒有權重上限規定
2.台積電權重高的解釋
3.0050追蹤指數的特
2025/04/19
前言
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2025/04/18
前言
這次來觀察S&P500、納指100在個股權重上限怎麼做?設定權重上限有違背EMH效率市場假說嗎?到底要設權重上限好，還是不設定好?
大綱:
1.國際ETF權重上限的做法
2.S&P500的權重規則
3.納斯達克100的權重調整機制
4.設定權重上限是否違背EMH
2025/04/18
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前言
我們來到投資的第二層思考，為何沒有獲利率的檢核機制，但是DM回測的報酬率好?不會覺得很好奇，很奇怪嗎?一起來思考看看。
大綱：
00971水準回測績效，沒有獲利能力篩選也能成功的秘密？
投資的第二層思考
DM的觀後心得1: 投資亮點
DM的觀後心得2: 是下一檔0075
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通過XQ選股中心開發策略的時候，由於報酬率績效曲線圖內建就能對比0050，許多人會把報酬率拿去跟0050對比，認為拉長時間透過報酬率曲線跟大盤對比，能客觀反應執行策略能獲得的報酬，然後找到一組能打敗0050績效圖的策略就認為自己能打敗大盤，然後很開心地認為自己很厲害，找到未來的財富密碼，但真的是這樣
通過XQ選股中心開發策略的時候，由於報酬率績效曲線圖內建就能對比0050，許多人會把報酬率拿去跟0050對比，認為拉長時間透過報酬率曲線跟大盤對比，能客觀反應執行策略能獲得的報酬，然後找到一組能打敗0050績效圖的策略就認為自己能打敗大盤，然後很開心地認為自己很厲害，找到未來的財富密碼，但真的是這樣
第1章 成功投資股票的五項金律賣出一隻股票前要仔細考慮的五個問題
你評估公司是否犯了某個錯誤？
基本面已經惡化了嗎？
股價是否已高出它的內在價值太多？
你的這些錢有更好的投向嗎？
你在一隻股票上有太多的投資嗎？
第2章 避免觸犯的錯誤
相信這次與以往不同
在市場下跌時驚慌失措
試圖選擇市場時機
忽視
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做回測，有時光機誰都能找出最佳解，但面對未來，我們得靠資產配置、產業佈局以及資金控管的方式，來面對前方未知的行清。
也就是說在做投資佈局前，就要先假設如果遇上最壞情況該怎麼辦？
而目前的規劃如果在最壞情況發生時會嚴重影響到自己，那就不要如此集中資金在此投資組合身上。
也就是說，如果您會擔心金融股的配
做回測，有時光機誰都能找出最佳解，但面對未來，我們得靠資產配置、產業佈局以及資金控管的方式，來面對前方未知的行清。
也就是說在做投資佈局前，就要先假設如果遇上最壞情況該怎麼辦？
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這篇原本是放在會員文章裡的其中一段，但相信這個概念能夠幫助到很多人，所以還是將內容獨立出來發表，和大家分享。
這個問題我希望大家也能仔細想一想，假設從黃色圈進場放空，在行情跌到A的時候，心情肯定是興奮的，因為獲利已經拉開一段距離，也代表你看對方向也做對了，接著行情繼續下跌，但卻走得不乾脆，開始出現反
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1Q 的時候去某壽險的海外投資部簡報，簡報過程中有各種火藥味，其中最大的分歧點在 $META（當時還是 $FB）和 $PYPL。對方覺得這兩支的 valuation 真的很便宜，後來聽法業說，他們佈了很大的倉位在上面。
事後來看，這兩支都是價值陷阱，不只是 YTD，過去 2 年、5 年都是。
我那
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高效能人士都是清單控，而我認為想要達成長年的高投資回報率也可以藉由投資檢查清單來幫助做投資決定。
記得在一開始投資的時候，雖然已經學了不少觀念和技巧，不過實務上投資時總是憑著感覺進場：
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