在這幾天，不斷地和朋友們探討台股高股息ETF之後，有蠻多的朋友不斷地和我談到『高股息的跳船潮』。今天，我們也來好好地談談『高股息的跳船潮』是好是壞
台股大盤的38%的反彈
最近的台股算是激烈的變動，在關稅戰的驅動之下台股從四月的歷史大跌的 17391 點，經過四個月一路大漲38 % 至上週的24,021。 2 萬4千點的高點，距離之前的歷史高點的 24, 416 在上週也是僅有一步之遙。
市值型的表現良好引發跳船潮
因為台股大盤的強烈反彈，市值型ETF 在最近的表現也都是非常的良好。在月漲幅也都有 6 % 左右，這也讓近期不斷減配的高股息ETF族群們，受到不小的壓力。不少朋友都從之前的 00919、00878 或是0056 開始想要跳船至市值型ETF。
高股息ETF 族群們的表現極度低迷，我們可以從下表中看到我列出的幾個主要的高股息ETF。在這一季的懷現中，表現最不整的就是 00919 其季表現為 -5.75%，其次為 00915 的 -4.94%。這也無怪乎，股友們想要棄股逃跑。
在季表現中，也僅僅只有 0056 上漲了 2.12% 及 00929 的0.9%。00878 還是維持著平盤的 0 %。最近蠻多朋友們也都向我表達了，對於持有高股息ETF 的焦慮。但我還是用我之前的提過的逃命式的賣出 (Myopic Loss Aversion)。若有興趣的朋友，可以看一下 7 月 27 日的影片。
在新聞的推波助瀾之下，還有市值型和台積電，在一季之內 38 % 的強力反彈的「相對的剝奪感」之下。你可能會感到，持有這些高股息ETF可能會真的去「睡公園」。
但是，我們還是要說明股市的原則是「買低賣高」。
高股息表現不佳，股價位於年線之下
現在的高股息ETF 表現不好，主要還是沒有台積電的原因。若你永遠都在去年和前年買到高點的高股息ETF, 而反而放棄位於年線之下的 00919 。我們再說一次，股票的基本原則是『買低賣高』。
這也是我們之前說的，當市場的氛圍改變的時候，你要『抱緊』股票，會變得非常的困難。當大家都在說跳船的時候，或許可以花點時間來想想為什麼『買低賣高』是這麼困難的事。
我們之前也常常說到，一個好股票若是在年線之下，應該是一個不錯的建倉點。現在的大盤是在相對的高點，若是去追高現在幾乎是歷史高點的 98.38% 的位階，當然不一定是不好，因為大盤是會持續向上的。但是這樣與買低賣高，會不有一些不一樣呢?
問題可能是沒有直接或是間接持有台積電
這幾天我們的主題一直圍遶在擁有上百萬股民的高股息ETF的可能的跳船潮。這裡我們在前幾天有說過了，若是你覺得市值型ETF 漲了很多，大盤反彈了 38 %，但是我為什麼都沒有賺到錢。
新聞上說的可能是「高股息ETF的配息衰退」。這時候你會想到的是，因為我持有了過多的高股息ETF。但是我認為，真的的問題，可能是市值型標的的配置不足。或著我們可以更明確的說，這一季若沒有賺到錢的朋友，您手上是否是
「沒有直接或是間接持有台積電標的」。
跳船可能不是一個好選擇
因此，我個人覺得 :
「在低點賣出手上的高股息ETF並不是一個聰明的作法」
更好的作法，可能為
「緩步建立不足的市值型ETF 比重』
或是增加
「直接購入台積電」
台積電的比重
我們之前有說過，高股息ETF 的主要成份股，下圖我列出 0050 、00919 和 0056 的成份股配置。在這裡我用 0050 作為市值型ETF 的代表，它的台積電的比重高達 58.11%。但是因為，台積電從來就不是『高股息』 。也因此，在 0056 和 00919 是不可能選入這樣的標的的。
但是持平而論，0056 和 00919 的成份股，除了台積電之外，其它的公司，我們也都不諱言地說，其實他們都是好的公司，也都是台灣的指標企業。
再談回今天的主題，高股息ETF的跳船。我個人認為，若你真的想要這麼做的話，何不如就是我上一頁說的
「直接購入台積電」。
買入台積電比重高的標的
當然，若是你跟我一樣手中持有了一大堆，我們剛剛提到的，在今年或是這一季表現不佳的 00919 ，畢竟我們剛剛提到00919 在這一季是衰退了 5.75%。因為00919 在 5 月的換股之後，有將近 40 % 都是金融股。不想要在低點賣出00919，但是也想要改進手中的資產配置的話。
這裡除了人人都知道的0050 、006208 之外，我認為可以增加台積電和剛剛被刪除的聯發科的持股比重，我下圖有列出來。
一個是有 67.52% 台積電的 0052，0052 目前的股價為205.85，若是小資族一次無法花到 20 萬買入的話，我建議可以一次 2 萬左右用零股買進。另外00904 新光臺灣半導體，它除了台積電的 30.66%，它有高達 16.46% 的聯發科。也可以補足00919 在五月將聯發科這個台股第三大市值的排除在外的加強。
另外00878 ，我們最近也有提到和00919 一樣都大幅轉進了金融類股。我認為若是你有大幅持有00878 的朋友，同樣地我也是建議您不要急著『跳船』，更多的還是可以增加台積電和半導體股的持有比重。
買入不是問題，重點是要抱得住
在這幾天，除了高股息的跳船潮之外，我也不斷地提醒朋友們，要注意高點買市值型ETF和台積電的風險。因為在股市的相對高點，就長期持有而言，買入不會是問題。但是就怕朋友們在高點買入之後會『抱不住』，就如同，我們昨天說的，現在媒體上鬧得沸沸揚揚的『疊加關稅』。
若是你買入之後，什麼都不看，在十年之後，會有極高的機率可以收獲甜美的果實。但是若是你受到新聞的影響，在短期之內不斷地檢視你的損益，若在短期是上漲，我相信人人都抱得住。
但是若帳面是虧損的話，抱不抱得住可能就是一個大問題了。你看看多少高股息ETF 的股民，在這一年之內就抱不住想要跳船了。2023、2024 有大家有多瘋高股息、現在就有多怕高股息。
但是若是股市黑天鵝來了，同樣的問題也是會出現在你手中的市值型標的。
這也是我常說的
『買入不是問題，重點是要能抱得住』。
今天我們大概說了高股息ETF要不要跳船，也談到了如何增加自己的台積電和市值型ETF 的配置比重。在最後想與朋友們分享的是『投資是一定有風險的』。高風險就是會有高報酬。
高股息ETF的減配，我也不斷地在說，在短期可能會造成投資人現金流上的減損。但是長期而言，反而會變成對於資產成長的祝福。也因此，不要把高股息的減配，當成是洪水猛獸。要不要出清持股，還是要根據個人的投資計劃，風險承受能力。若真的很焦慮的話，就減少你的「資訊接收量」，不要讓新聞、無論是好新聞或是壞新聞，來影響你的投資決策。
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SZ的存股筆記 - 高股息ETF跳船潮來了？台積電缺席的高股息ETF，真的要全部出清嗎？
