存股筆記 (2024-03-26) - 破發與溢價

閱讀時間約 2 分鐘

最近的高股息的瘋潮,好像快到了尾聲。或許也是我自己希望它快到尾聲。也不是我不看好台股的 ETF。而是市場的投資氛圍,造成了過高的不確定性提高台股系統性崩跌的風險。期待00940 上市後,該發作的一次發作完畢。


00939的破發

在這之前關於「破發」,大家大概只會想到網球的「破發球局」。但這裡的破發是跌破發行價。最近大家都在關切 00939 和 00940 的破發。這樣的新聞效應,讓一些比較資淺的投資人,會感到「憂心忡忡」。在股市裡,要賺錢一定要能安心地抱著自己擁有的股票睡覺。憂心忡忡的話,你就會想賣,當你賣出去後,越多人想賣的話,價格就會下降。價格下降的話,若非長期投資的朋友,就會更害怕,就更憂心忡忡,想要停損。股票就會往下探。

更糟糕的是,假設手中的成份股,因為現在的漲高要修正,而做了短期的回擋或是下修。ETF的淨值下降,大家又會再度地拋售。這樣就會造成系統性的崩跌。而且,很長一段時間之後,除了這些下跌蒸發的錢,這些數千億的內資,也不會在回到了市場。這些都是這次的高股息ETF 破發造成的問題。

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00941 的溢價

說到00939 的問題,可能只是投資人心態要健全而已,對於另一個上市也僅有七個交易日的00941的問題可能會更大一些。它的成份股看起來也沒有什麼大問題,都是全球半導體上游的全球首曲一指廠商。但是這個折溢價的比例無法令人恭維。一般而言若是溢價 (市價高於淨值),對於大投信而言,都是賣出的訊號。而一般會壓在 1 % 以下。但是00941 這個上市七天的ETF 溢價了 9.34 %。這個也超過了金管會的 3 % 溢價的警告了。若 00939 的股民是憂心忡忡的話,那設資00941可能就有點喜出望外了。過份的期待,若套句實務上的話,就是泡沬。要小心名不符實的溢價。

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樂觀與悲觀

投資的心理狀態是你會不會賺錢的關鍵。說實在,現在的ETF選的都是不錯的公司。過於樂觀或是焦慮都是不利於投資的。樂觀會觸發投機的心態,悲觀會讓你低估手中的持股價值。這兩者都會造成錯誤的投資決策 。畢竟這是一個說存股的地方,大家還是要長期持有長期投入,利用時間的複利來創造價值。在心理上要更為健全,不要受市場情緒影響。和各位分享。

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這個專題提供給所有想投資或是正在投資的人一個心得分享。我希望能藉由我的投資筆記來和你在投資的道路上一同成長。
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昨天寫了關於00939的文章,最終00939是以77.3萬的成交量作收。我在文中有說,關鍵是在成交量,現在的上漲或是下跌,都還不到 1 %,大致上差不多就是正常一天的震盪。投資有三個重點,一個是要找對標的、第二個持續投入、第三個就是要有耐心。00939 標的不錯,有成交量,接下來就是耐心了。
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今天是00929 的第 9 次的除息,本次的除息金額同樣也是 0.13 元。00929是台股高股息月月配的始祖,之前創下了最快達到千億的 ETF 記錄。最近的風采有一點點的被00919或是還沒有上市的00940搶走,但是其以1600億以上的資金名列台股ETF的第六名。今天我們來看一下 00929。
00919 於3 月 18 日除息。以 00919過去的狀況。除息日,也是開始股價開始休息的日子,其股票會在一個月後降到該次的最低點未來我們可以持續觀察下去會不會相同這次的除息從 0.55 元,預估0.61 元最後調到 0.66 元。整個增長了 20 %而接下來可能會怎麼樣呢。我們一起來預測一下。
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