30 秒快讀
- 台積電 CapEx 驚喜：資本支出上修至 52-56B 美元，遠超市場預期的 45-50B，確立設備與廠務股長期成長動能 。
- 關稅協議達成：台灣取得 15% 對等關稅與 232 最惠國待遇，與日韓歐盟平起平坐，市場已提前反映，視為利空出盡 。
- 被動元件漲價潮：國巨、亞巨由原物料（銀）成本驅動電阻漲價，AI Data Center 規格提升帶動電容與 TLVR 電感需求缺口 。
- 育兒體悟：小孩個性 DNA 決定論，老大內向藝術、老二嚴肅強硬；寒假規劃出國旅遊（義大利、西班牙、峇里島）以避免在家帶小孩的極度疲勞 。
精華重點
- [10:50] 台美簽署 15% 對等關稅 MOU，台灣與日韓重回公平競爭起跑點 。
- [14:21] 獲得 232 最惠國待遇，確保航太與半導體領域享有優先優惠權益 。
- [16:50] 澄清 5000 億投資結構：民間出資與政府信保各半，非公帑直接補貼 。
- [20:38] 台積電逐步釋出 8 吋成熟產能，預計由世界先進優先承接相關訂單 。
- [21:40] 台積電上修資本支出至 520-560 億美金，設備廠務動能具強大支撐 。
- [23:48] 交易應以法說會高點為 Check Point，待突破賣壓後再行加碼 。
- [25:54] 銀價上漲與 AI 規格升級，驅動國巨與亞巨啟動被動元件漲價循環 。
- [27:17] 被動元件缺貨排序以電容最緊缺，其次為電感，電阻位居末位 。
- [44:58] AI 需求驅動記憶體合約價暴漲，NAND 與 DRAM 產業變現力極強 。
- [48:51] 體驗投資應趁年輕執行，爽度與滿足感隨年齡增長呈現非線性遞減 。
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目錄
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- [01:23] 地方爸爸寒假生存指南：生教的重要性與個性 DNA
- [07:22] 尼姬（NIKKE）瑪莉雕像收藏：50 萬日幣的標價戰爭
- [10:50] 宏觀分析：台美 15% 關稅 MOU 與 232 最惠國待遇實質利潤
- [20:38] 台積電法說深研：CapEx 震撼數據、N2 進度與產能轉向
- [23:48] 交易策略：如何設立 Check Point 處理利多開出後的殺盤
- [25:33] 產業掃描：被動元件漲價邏輯——電阻、電容與 TLVR 電感
- [29:45] QA 時段：財富與快樂的非線性關係、PSTG 存儲需求分析
- [48:51] 總結：體驗投資的急迫性，趁年輕買下不可複製的回憶
生活隨筆與開場氛圍 [01:23 - 10:50]
謝孟恭在節目開頭對家長們進行信心喊話，面對寒假挑戰，應對孩子保持包容與忍耐，並強調「生教」的重要性 。為了緩解育兒疲累，他規劃了義大利、西班牙與峇里島的緊湊行程，認為「待在家裡一定會更累」 。
在個人愛好方面，謝孟恭提到近期在日拍以 50 多萬日幣標下一尊 1:6 的《勝利女神：妮姬》瑪莉雕像 。儘管太太對該作品細緻刻畫血管與肉感的風格感到噁心，但他認為這是男人的童年回憶與酷東西 。此外，他觀察到兒子的 DNA 影響顯著，不僅語氣與他相似，甚至能在卡牌店認出他喜歡的桌墊，讓他在尷尬之餘也感受到血緣的神奇 。
投資分析
宏觀關稅：台灣貿易地位的「隱形成長」 [10:50 - 20:38]
- 對等關稅與 232 條款：台灣拿到 15% 對等關稅且不疊加並簽署 MOU，謝孟恭認為這在交易圈是極佳的協議 。
- 公平競爭點：過去日、韓有貿易協定，台灣則像被「綁著一隻手」打球；現在大家水平拉齊，台灣競爭力反而更好 。
- 最惠國待遇：232 條款確保台灣在航太、半導體與藥業調查中，具備優先適用優惠的權利 。
- 投資額澄清：2,500 億為民間企業（如台積電）投資，另 2,500 億為政府信保，並非拿公帑補貼，且台積電赴美是基於客戶要求與電力考量 。
台積電法說：核彈級資本支出與製程紅利 [20:38 - 25:33]
- CapEx 上修至 52-56B：台積電將年度資本支出上修至 520 億至 560 億美金，遠超市場預期的 45-48B 。
- 設備廠務利多：巨大支出宣示未來三年強勁需求，謝大認為設備與廠務類股的營收獲利具備高確定性 。
- 8 吋產能外放：為了先進製程，台積電逐步飛出（Phase out）8 吋產能，預計其子公司世界先進（VIS）為最大受惠者 。
- N2 量產進度：2 奈米 Ramping 速度極快，帶動特化股與供應鏈長線空間 。
