30 秒快讀
- 市場廣度極窄：現在是「神仙打架」，不是 2021 年那種阿貓阿狗都會漲的普漲行情，設飛鏢會射到腳 。
- 記憶體報價狂飆：消費性 SSD 漲幅破 100%，超級週期還沒結束，庫存是王 。
- 台積電擴廠藍圖：未來半年重心在「廠務設施」，水、氣、電、無塵室 PE 僅 10 多倍，相對美股設備股更具安全邊際 。
- 折疊機暗號：Apple 左右折單軸承機傳 2026 下半年問世，軸承族群動能再現 。
精華重點
- [07:21] 拒絕投資宗教化： 主被動投資之爭無意義，不要為了說服自己沒自信而搞成信仰，應根據財力與需求靈活配置 。
- [07:41] 不要輕易預設立場： 世界很大體驗很多，不要太容易陷入戰隊模式。保持靈活性，隨時準備打臉過去的自己才能在市場生存 。
- [10:08] 市場瘋狂現況： 開戶數與成交量刷榜，體感類似 2024 年 7 月崩盤前夕。目前的風險控管以「怕死」為主，不隨意丟車票但要設 Trading Stop 。
- [11:54] 垃圾股清理紀律： 目前市場廣度極窄，資金集中在少數 AI 標的。行情熱絡但仍躺平的標的（大便股）應果斷砍除，轉向高效率部位 。
- [12:35] 記憶體超級週期： 消費性 SSD 漲幅 > 100%。原廠不簽長約代表行情還在噴，這是不折不扣的 Super Cycle 。
- [13:38] 散戶靈活轉舵優勢： 避開 BuySide 的倉位審查壓力與強制調節。散戶最大的利器是見風轉舵，別在低檔被公司派的賣盤洗掉 。
- [18:17] 廠務設施的大機會： 台積電持續買地預示未來一年「廠務設施」是核心題材。鎖定無塵室、水處理、二次配工程，目前 PE 仍具防禦性 。
- [19:00] 美股設備股過熱警訊： AMAT、ASML 等已反映到 2028 年展望。相比之下，台股相關廠務標的尚無瘋狂溢價 。
- [21:33] 馬斯克的晶圓廠挑戰： 以第一性原理挑戰傳統 Fab 標準，追求「肌肉車」式的堪用產能。雖然精品度輸台積電，但量大且成本低即具威脅 。
- [25:03] 打破砍單謠言邏輯： 缺貨到會掉市佔的環境下，砍單傳聞不具邏輯。科技巨頭爭搶產能證明廠務設施將長期缺乏 。
- [27:11] 聚焦未來展望： 投資 NVIDIA 或台積電要看未來能賺多少，不要管過去成本。世界大哥都在豁出去玩擴廠，趨勢非常正確 。
- [29:40] Apple 折疊機轉折點： 傳聞 2026 下半年推左右折、單軸承手機。相關軸承標的已出現族群性異動，留意落後補漲 。
- [30:44] 光通訊佈局焦點： 優先看美股龍頭 (AXT, LUMT, COHR)。台股標的如文茂、聯亞常在數字開出前漲完，小心利多出盡 。
- [32:50] 廠務精確標的拼圖： 聖暉 (無塵室)、兆聯 (水)、和淞 (氣)、睿哲 (二次配)。這些是資金匯聚、估值合理的真正重點 。
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這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：
我只是個菜雞，歡迎諸位前輩大家給我指教：
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我會將筆記都放到下列付費專題中，目前只要餵食馬拉穆每個月 30元的罐罐，就可以看到飽，自己的罐罐自己賺，請各位愛心餵食
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目錄
- [00:00] 嘉宜國際年菜贊助與家庭穩定心法
- [01:44] 酒精成癮者的宏願：品酒、品味與框架挑戰
- [07:21] 投資信仰之爭：主被動投資與避免自我設限
- [10:08] 市場瘋狂現況：槓桿調節與風險大於獲利的考量
- [11:54] 市場廣度觀察：指數堆疊與2021年瘋狂之對比
- [12:35] 記憶體超級週期：報價瘋漲、庫存與原廠策略
- [17:33] 操作紀律：清掃「大便股」與機會成本分配
- [18:17] 台積電擴廠藍圖：無塵室、水處理與設備股展望
- [21:33] 馬斯克第一性原理：挑戰晶圓廠標準與二奈米規律
- [25:03] 打破砍單謠言：科技巨頭自建廠與產能爭奪戰
- [29:19] 消費性電子異動：Apple 折疊機傳聞與軸承題材再啟
- [30:23] Q&A 實戰：光通訊布局、群聯對標與PE修復邏輯
[00:00] 生活與贊助內容：年菜、品酒與棒球
- 過年安太座心法： 贊助商嘉宜國際提供 24 間名店 70 道年菜，如喜來登、阿基師佛跳牆等，強調節省家務時間是維繫家庭和諧的關鍵 。
- 酒精成癮者的宏願： 近期大量嘗試各類名酒，從一千元到數萬元不等，發現高價酒身體負擔較小，隔天較不宿醉，但味道喜好因人而異 。
- 極致品味的詛咒： 能分辨好肉（Expensive taste）雖然是天賦，但也意味著生活開銷巨大，這種特質在投資上可能表現為對品質的偏執 。
- 棒球與裝備之爭： 打棒球時購買所有廠牌的客製化球棒以求親自體驗，拒絕被網路派別框架，這種「全部買來試」的邏輯也應用在投資上 。
- 拒絕被框架定義： 無論品酒、美食或棒球，不應被「一定要怎麼搭」的規則限制，最舒服的體驗往往是打破傳統框架的組合 。
[10:08] 市場現況分析：瘋狂、廣度與調節策略
- 市場瘋狂超乎想像： 開戶數創高、成交量刷榜，體感極度類似 2024 年 7 月崩盤前夕，需預防大回檔產生的槓桿重傷 。
- 水位與槓桿調節： 近期已開始手動調節台股部位並降低槓桿，寧願砍在低點也要確保現金儲備，將資金 parking 在非競爭區域 。
- 市場廣度警訊： 目前漲幅集中在少數 AI 權值股與記憶體，這與 2021 年「阿貓阿狗都會動」的盛況完全不同，設飛鏢亂買已失效 。
- 砍掉「大便股」紀律： 盤勢熱絡標的卻躺平（如網通、IPC、消費電子），代表標的有問題，應果斷砍除以獲取更好的機會成本 。
- 融資數據的解讀： 融資金額上漲主因是指數在高點、東西變貴，不應單純視為絕對參考標的，但仍須警覺瘋狂程度 。
[12:35] 記憶體超級週期：報價、庫存與博弈
- 報價瘋狂拉升： Sandisk 報價顯示 ESSD 漲 50%，CSSD 漲超過 100%，反映市場對產能的排擠效應與極度缺貨 。
- 原廠長約策略： 有原廠試圖鎖長約價，這通常是信心不足的信號；若其他原廠（如美光等）堅持不簽長約持續漲價，代表 Super Cycle 還在噴 。
- 庫存評價獲利： 庫存高的公司（如群聯，具備三四百億庫存）在此環境下優勢遠大於單純做 Controller 的公司（如慧榮 SIMO） 。
- 信仰不足的體悟： 承認在 D4（如華邦）部位信仰不足早賣，但在尖端科技（D5）部位仍抱得住，投資需區分核心與非核心部位 。
