NMR
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預覽：第二季可能更強勁，但下半年存在風險
許多不確定變數尚未（或無法）在即將到來的財報中解決；維持買入評級重申買入評級，但目標價下調至新台幣1,170元，以反映需求不確定性我們不確定台積電是否能在4月17日的分析師會議上明確其2025年下半年的展望，考慮到持續的關稅爭端和不可預測的政策變化。儘
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摘要
報告指出，GB300計算托盤的設計可能從現有的OAM-HLC結構改回GB200的Bianca架構，原因是GPU與PCB的連接出現傳輸問題。此變更可能對HDI供應商如欣興電子（3037 TT）有利，但對連接器供應商如嘉澤（3533 TT）的市場情緒可能產生負面影響。此外，GB300的潛在延遲可
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📘《250411_關於GB300運算托盤潛在設計變更》 — 野村證券 Nomura
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■ 核心觀察重點
• GB300設計可能回退至GB200的Bianca架構。
• 此變更主因是插座架構在高速傳輸時出現電氣問題，可能
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摘要 (Abstract)
此報告分析了應用光電子公司（Applied Optoelectronics）的財務數據，揭示其收入與利潤在過去幾年中的波動情況，以及未來幾年的營收和盈利增長預測。儘管公司在短期內面臨虧損和高負債壓力，但隨著收入激增和利潤率恢復，公司於2025年後預計將進入盈利期。報告也
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摘要
2025年2月21日的研究報告探討了美國針對亞洲半導體進口的關稅威脅及其潛在影響。研究表明，在短期內，亞洲受到直接影響可能有限，但美國消費電子需求減弱可能對亞洲經濟帶來更大的間接影響。此外，關稅可能促使亞洲的半導體企業增加在美國的投資，並對長期技術和經濟關係產生深遠影響，尤其是在美中技術緊張
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從台北亞洲科技之旅的重點收穫
我們呈現了業界對CoWoS擴展和個人電腦需求狀況的回饋
All Ring與義隆於2月18日參加我們的亞洲科技之旅
我們於2月18日在野村亞洲科技之旅期間接待了All Ring Tech（6187 TT，未評級），一家半導體後端設備製造商，以及義隆電子（
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摘要
中國的PCB和覆銅板（CCL）行業在2025年的增長主要由人工智能（AI）基礎設施需求推動。AI伺服器和網絡設備的快速升級，以及國際與中國市場的經濟復甦，為主導市場的領先企業帶來了重要的發展機遇。此外，技術升級以及市場份額的持續增加，特別是在高端產品領域，如HDI和AI伺服器產品，為相關企業
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摘要
本報告分析了全球人工智能（AI）技術發展趨勢，專注於數據中心網絡技術的演進與應用場景，涵蓋短距離的銅纜與光纜傳輸，以及中長距離的光連接技術。同時關注全球和中國AI應用的用戶增長、市場化動態，如OpenAI的訂閱模式、字節跳動的生成式AI產品，以及人工智能語言模型的進展。此外，報告指出了未來幾
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摘要
Actron Technology的分析報告大致回顧其財務績效、年度數據及未來預測，包括營收增長、成本變化及股東回報細節。儘管過去一年內股價表現下滑，公司顯示出穩定的收益及毛利率增速，而未來預計EBITDA和淨利潤將持續提高，現金流的改善亦被提上議程。與此同時，企業在資本支出及負債管理上的策
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摘要
2024年12月23日的報告指出，台灣工業生產（IP）的增長超出預期，11月同比增長10.3%。其中，半導體和電子元件的生產需求強勁，包括AI應用和高效能計算的需求帶動。年末的購物季節也對消費和零售有顯著提升作用。儘管第四季度的GDP增長受到消費疲軟及較高基數影響，但市場預測2025年初經濟
