南電
含有「南電」共 113 篇內容
全部內容
發佈日期由新至舊
付費限定
《泰國PCB廠｜毛利率和產品更新預期#聯茂》
去年的過熱本益比已經達標，現在就是看2026年的進度，而現在也更新2027年的毛利率、營益率和EPS預期價值
法人針對 Intel Oak Stream / PCIe Gen 6 伺服器平台更新評估，預期M7 材料出貨量在 2026 年第二至
付費限定
本文深入剖析2026至2027年的投資趨勢，聚焦「缺貨」與「漲價」題材，點名記憶體、存儲、玻纖布、載板、銅箔等高潛力族群，並探討AI帶動的硬體升級、國防、航太、能源等領域。同時，文章批判Citron對Sandisk的做空報告，並對市場潛藏的風險提出預警，強調投資者應靈活應對，避免被買入成本限制。
付費限定
ABF 載板產業升級：調升欣興與南電評級至「增持」
由 AI 驅動的 ABF 載板上升週期預計將持續至 2030 年底，這將帶動產業增長加速並擴大毛利率。儘管相關股價已開始反映，但我們認為此次週期的強度與持續性將遠超以往，進而推動估值倍數（Multiple Expansion）的擴張。
市場結構
付費限定
AI 需求引領半導體全面增長
此波增長動能主要來自數據中心所使用的 GPU、ASIC（專用集成電路）及網絡芯片，而伺服器 CPU 也將貢獻部分增長。隨著運算需求不斷攀升，相關半導體需求在未來幾年將維持高位。在 GPU 方面，以 Nvidia 為首的 AI GPU 單位出貨量預計在 2026 財年（
我會從三個核心問題開始：
這是不是一個結構性需求轉折？
供給是否真的受限？
估值是否會上調？
只要這三個問題的答案同時成立，ABF是 2–3 年的成長週期。
一、ABF 需求到底是不是結構性成長？
市場現在普遍共識是：
AI GPU、ASIC 帶動 ABF 成長。
真正的關鍵是：
#衛司特
貴金屬回收題材的交易策略跟風報比
金益鼎>聯友金屬>衛司特
三檔都是不錯的輪流節奏，持續保持優勢
還有專注在今年有機會和黃金白銀同步的銅，目前衛司特已經開始有資金注入，按照均線和本益比兩階段規劃交易策略。
付費限定
最新的報告預期:
2026 年營收增幅具體拉高至 年增 30.2～35.1％，毛利率提升至 32.9～34.9％，並預估營業利益年增超過 140％，代表對 2026 年營運的大幅上修，主因為：HVLP4 爆發期、低階產品 EOL 釋放產能以及多次漲價。
展望 2027 年，法人從原本「新廠
