智易科技於2025年將迎來三大成長催化劑同步發酵：Wi-Fi 7滲透率攀升至30%、歐洲10G PON市場復甦以及北美5G FWA需求擴張。公司作為全球最大IAD製造商，市占率超過20%，在網通設備技術升級週期中居於領先地位。2025年上半年EPS達6.10元，然股價短期已有漲多，等待股價拉回再介入

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智易科技(3596) 投資分析：三大催化劑推動2025年營運成長，目標價242元，但潛在風險需留意

中磊在0731舉行法說會, 節錄法說會重點2H25營收會顯著成長, WiFi 7、DOCSIS 4.0都是今年主要成長動能未來分散式接取架構 (Distributed Access Architecture, DAA)產品是公司未來幾年非常重要的成長引擎2Q25營收達122.2億元新台幣，YoY-10.8%。毛利率16.6%，YoY-1ppts。營業利益3.8億元，YoY-44.1%。營利率3.1%，YoY-1.8 ppts。稅後淨利3.3億元，YoY-40%。EPS 1.13元。1H25產品組合：Infra. &amp; IoT 14%、Enterprise 23%、BB CPE 63%。 中磊在七月分營收和六月相比成長23.89%.中磊和智易在法說會都不約而同地提到下半年會優於上半年.可以推測產業景氣應該落底了.雖然法說會隔天收漲停但接下來幾天卻帶量把漲幅都吃光了.顯然100以上壓力很大.短期股價要有強勁表現不易.長期來說,產業低點已過接下來一兩年內業績會不斷成長.至於法說會提到的未來分散式接取架構 (Distributed Access Architecture, DAA).需要進一步研究這對公司會有什麼影響.是一個新的產品線(營收大幅增加)?還是一個產品的迭代(如Wifi 6提升到Wifi7).筆者從法說會中無法判斷.只能持續觀察營收觀察.

中磊5388法說會7月營收短評

在美國對台關稅即將公布之際,一般來說傳統產業相較於電子產業受到的影響更大.復盛應用是高爾夫球桿頭的產業龍頭.相比同業其和客戶的議價能力較強.所受到關稅影響較小.在混沌不明的狀況下可能有錯殺的機會.本報告中的估價模型使用Perplexity AI模型推估.在報告後有附上計算的假設.綜合DCF與P/E法

運動

高爾夫球

高爾夫

客戶

龍頭

研究報告

產業

代工

40元

復盛應用(6249.TW)個股研究報告：全球高爾夫球桿頭代工龍頭，目標價340元

摘要(前一篇Perplexity整理資料有誤,因此重新修正)

中磊電子作為全球電信寬頻設備領導廠商，憑藉技術創新與全球化產能佈局，在AI驅動的網路基礎建設浪潮中佔據戰略地位。

從2023和2024毛利率變化,能觀察公司調整產品組合改善獲利結構的成果。然而Q1’25營收衰退不如兩家同業需要持續追蹤

中磊

產品

寬頻

基礎建設

成長

衰退

基本面

獲利

股價

中磊5388財務分析報告20250604修正版

明年此會知誰健，醉把營收細細翻

摘要

中磊電子作為全球電信寬頻設備領導廠商，憑藉技術創新與全球化產能佈局，在AI驅動的網路基礎建設浪潮中佔據戰略地位。

從2023和2024毛利率變化,能觀察公司挑整產品組合改善獲利結構的成果，但公司希望藉由私募來引入新技術和訂單。在2025年上半年還沒看到營收

財務

觀察

產能

中磊5388財務分析

這是吹哨壯膽的安慰文


買入高技(5439.TT)是在去年年底.主要的原因是看好它是市場沒有注意到的AWS ASIC概念股.生益(688183SH)和高技(5439.TT).在120左右一直抱到最高195.5後又回到4/16的收盤價137元.心情真的是五味陳雜.在川普公布關稅和中美衝突不見減緩的