元月的投資與投機

台股年初延續去年底的上漲，(至1/4)已經連漲6天，似有挑戰高點的氣勢，這股氣勢從何而來？去年的多頭行情裡，有一段時間是鴻海、大立光與台積電引領指數表現，不過現在鴻海、大立光已經跌落谷底，指數卻回到相對高點了，這個現象要想到一個問題：是誰填補了原本鴻海、大立光在台股失落的權值？是否意味產業趨勢已經改變？或其實這只是季節性的股市波動，無關產業趨勢，後續還是要回歸原本的修正？

最近表現較好的權值股例如台泥、台塑集團、統一、中華電信等，適時填補了原本鴻海、大立光在台股失落的權值，這是兩種不同類別的股票，前者是原物料，景氣循環類，相對穩定型的個股，後者則屬於科技成長型產業，若說要引領多頭行情，成長型產業相對比較可以獲得共識，搭配景氣循環類股，共同表現可以讓指數空間拉大，如果指數少掉成長型企業的支持，創新高的壓力會比較大一些。