付費限定

考慮投資原則運用的前提

閱讀時間約 2 分鐘
投資的原則通常聽起來都不太難,例如低買高賣,買低本益比高殖利率的股票,買營收創新高的股票,投資具有成長性的產業......,實際情況複雜許多,例如低本益比高殖利率的股票,可能代表企業已經缺乏成長性,不一定值得投資,或是營收創新高的股票,如果股價已經累積相當程度的漲幅時,是否還要繼續投資?累積相當的漲幅之後代表股價已經太貴?這些從不同角度的思考,都可能有不同的答案,甚至是相似的基本面條件,在不同的環境背景下,股價表現也截然不同,看似合理的投資原則,實際不一定可行。
一般常聽到的投資原則不容易運用的原因之一,是過度簡化、忽略必要的前提或邏輯細節,例如在企業的衰退期與成長期兩種不同階段,市場給的本益比或殖利率評價不一樣,不是本益比低或殖利率高就代表比較便宜或比較值得投資,而是在能夠維持成長的前提之下,低本益比才相對較適合投資,但實際上還與個別企業的特性有關,即使相似的成長率數字,在熱門產業的企業與一般產業的企業本益比也不一樣,而是與企業是否搭上熱門話題或流行產業有關,甚麼才會是熱門或流行的話題?有些已經不單純是理性邏輯的範圍,而是包括市場心理與想像了。
一般投資原則運用時,必須要考慮的重點不只是投資原則本身,更需要考慮它的前提,或其中的邏輯細節;
以行動支持創作者!付費即可解鎖
本篇內容共 1063 字、0 則留言,僅發佈於給小股民的思考解析課你目前無法檢視以下內容,可能因為尚未登入,或沒有該房間的查看權限。
avatar-img
130會員
1.5K內容數
<p>在這裡,你可以用最短的時間吸收我的畢生精華,找到正確的理財關鍵字。</p>
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
王俊忠的沙龍 的其他內容
股市是投資的場域,同時也是人性的戰場,人性的任何特點,都可能被利用來當作交易過程獲利的機會,人性會因為大漲三日而樂觀進場,就有另一方會利用這個特點,先拉抬股價吸引投資人跟進,在相對較高的價格賣出而獲利
相似的股價現象,在不同情境下,投資決策截然不同。在盤整現象裡,這些技術現象的參考意義降低,重點在於判斷市場屬於何種情境,而不是在於股價是否站上均線(或是其他各種訊號)。
投資的風險現象不難理解,多數投資人也知道甚麼樣是相對較高風險的現象,但比較常見的是投資人忽略了風險,或是即使看到了,卻因為股價尚未轉跌而認為機會仍大過於風險,寧可繼續冒險
商業活動的特性是,凡屬於流行的、熱門的物品剛上市的價格會比較貴,等到流行風潮過了才有折扣價,如果只是跟隨流行,得謹慎關注價格的變化,若等到市面出現折扣價,就得承擔高價買進的溢價損失。
投資標的必須提供相對應的合理報酬才值得投資,但若既無法配息,市值上升趨勢也不明顯或不可靠,就沒有投資的理由,股票仍維持交易熱絡,只剩一個原因:投機。
重點不在於當下的基本面與股價狀態,而是隨著時間推衍,基本面與股價會如何變化。思考時間問題的基本認知是,企業基本價值可以隨著時間延續,股票價格卻無法隨時間延續,價格特性是會隨著時間而大幅波動
股市是投資的場域,同時也是人性的戰場,人性的任何特點,都可能被利用來當作交易過程獲利的機會,人性會因為大漲三日而樂觀進場,就有另一方會利用這個特點,先拉抬股價吸引投資人跟進,在相對較高的價格賣出而獲利
相似的股價現象,在不同情境下,投資決策截然不同。在盤整現象裡,這些技術現象的參考意義降低,重點在於判斷市場屬於何種情境,而不是在於股價是否站上均線(或是其他各種訊號)。
投資的風險現象不難理解,多數投資人也知道甚麼樣是相對較高風險的現象,但比較常見的是投資人忽略了風險,或是即使看到了,卻因為股價尚未轉跌而認為機會仍大過於風險,寧可繼續冒險
商業活動的特性是,凡屬於流行的、熱門的物品剛上市的價格會比較貴,等到流行風潮過了才有折扣價,如果只是跟隨流行,得謹慎關注價格的變化,若等到市面出現折扣價,就得承擔高價買進的溢價損失。
投資標的必須提供相對應的合理報酬才值得投資,但若既無法配息,市值上升趨勢也不明顯或不可靠,就沒有投資的理由,股票仍維持交易熱絡,只剩一個原因:投機。
重點不在於當下的基本面與股價狀態,而是隨著時間推衍,基本面與股價會如何變化。思考時間問題的基本認知是,企業基本價值可以隨著時間延續,股票價格卻無法隨時間延續,價格特性是會隨著時間而大幅波動
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
李天明深知醫療領域中的普通病床看護問題,是一個龐大且複雜的挑戰。這不僅涉及到病床數量的龐大,更關乎到長期護理的需求與人力資源的短缺。他開始思考如何在這個領域中創新,尋找有效的解決方案。 1. 引入智能化看護系統 李天明首先想到的是引入智能化看護系統。這包括: 智能床位管理:開發
Thumbnail
巴勒斯坦解放組織(巴解組織PLO)和以色列簽署奧斯陸協議,並正式通過兩國方案,已經超過25年了。巴勒斯坦國尚未實現,且生存條件持續惡化。不需要成為歷史學家,也能意識到 1993 年最初的宣言中討論的情況已經發生了重大變化。兩國論,在奧斯陸協議之後,正面臨越來越多的質疑。
Thumbnail
投資風險及報酬總是伴隨時間因子而來,應慎重評估各股技術指標,避免盲目追高。另外,散裝航運的供需關係、民生物資運輸等因素也需被納入考量。在投資時,時間因子絕不可忽視。
Thumbnail
Block在2023年第三季毛利為19億美元,較去年同期成長21%。 Cash App毛利為9.84億美元,較去年同期成長27%,Square毛利為8.99億美元,較去年同期成長15%。調整後 EBITDA 為4.77億美元,去年同期為3.27億美元。GPV則為601億美元,年增10%。 公司將
Thumbnail
共享辦公空間提供商WeWork最近傳出消息,他們正考慮申請破產保護。這項決定引起了廣泛關注,因為WeWork此前曾承諾持續經營,但現在似乎面臨著財務壓力。 WeWork是全球知名的共享辦公空間供應商,多年來一直試圖擴展其業務,以滿足不斷增長的辦公需求。然而,經營問題和COVID-19大流行的影響對
Thumbnail
說到肉毒桿菌,最為人所知的還是應用在醫學美容上,短暫忍耐針尖的痛可以換來除皺的效果。 許多的醫療進展都仰賴對周遭人事物的觀察,肉毒桿菌的應用也意外地來自愛美人士的回饋。 在早期整型風氣盛行的加州比佛利山莊裡,整形外科醫師Dr. William Binder 在用肉毒桿菌為許多的政商名流、好萊塢影
Thumbnail
說到肉毒桿菌,最為人所知的還是應用在醫學美容上,短暫忍耐針尖的痛可以換來除皺的效果。 許多的醫療進展都仰賴對周遭人事物的觀察,肉毒桿菌的應用也意外地來自愛美人士的回饋。 在早期整型風氣盛行的加州比佛利山莊裡,整形外科醫師Dr. William Binder 在用肉毒桿菌為許多的政商名流、好萊塢影
Thumbnail
我的第一場Team building活動,浮誇地烤乳豬、各式菲律賓街頭食物大集合。
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
李天明深知醫療領域中的普通病床看護問題,是一個龐大且複雜的挑戰。這不僅涉及到病床數量的龐大,更關乎到長期護理的需求與人力資源的短缺。他開始思考如何在這個領域中創新,尋找有效的解決方案。 1. 引入智能化看護系統 李天明首先想到的是引入智能化看護系統。這包括: 智能床位管理:開發
Thumbnail
巴勒斯坦解放組織(巴解組織PLO)和以色列簽署奧斯陸協議,並正式通過兩國方案,已經超過25年了。巴勒斯坦國尚未實現,且生存條件持續惡化。不需要成為歷史學家,也能意識到 1993 年最初的宣言中討論的情況已經發生了重大變化。兩國論,在奧斯陸協議之後,正面臨越來越多的質疑。
Thumbnail
投資風險及報酬總是伴隨時間因子而來,應慎重評估各股技術指標,避免盲目追高。另外,散裝航運的供需關係、民生物資運輸等因素也需被納入考量。在投資時,時間因子絕不可忽視。
Thumbnail
Block在2023年第三季毛利為19億美元,較去年同期成長21%。 Cash App毛利為9.84億美元,較去年同期成長27%,Square毛利為8.99億美元,較去年同期成長15%。調整後 EBITDA 為4.77億美元,去年同期為3.27億美元。GPV則為601億美元,年增10%。 公司將
Thumbnail
共享辦公空間提供商WeWork最近傳出消息,他們正考慮申請破產保護。這項決定引起了廣泛關注,因為WeWork此前曾承諾持續經營,但現在似乎面臨著財務壓力。 WeWork是全球知名的共享辦公空間供應商,多年來一直試圖擴展其業務,以滿足不斷增長的辦公需求。然而,經營問題和COVID-19大流行的影響對
Thumbnail
說到肉毒桿菌,最為人所知的還是應用在醫學美容上,短暫忍耐針尖的痛可以換來除皺的效果。 許多的醫療進展都仰賴對周遭人事物的觀察,肉毒桿菌的應用也意外地來自愛美人士的回饋。 在早期整型風氣盛行的加州比佛利山莊裡,整形外科醫師Dr. William Binder 在用肉毒桿菌為許多的政商名流、好萊塢影
Thumbnail
說到肉毒桿菌,最為人所知的還是應用在醫學美容上,短暫忍耐針尖的痛可以換來除皺的效果。 許多的醫療進展都仰賴對周遭人事物的觀察,肉毒桿菌的應用也意外地來自愛美人士的回饋。 在早期整型風氣盛行的加州比佛利山莊裡,整形外科醫師Dr. William Binder 在用肉毒桿菌為許多的政商名流、好萊塢影
Thumbnail
我的第一場Team building活動,浮誇地烤乳豬、各式菲律賓街頭食物大集合。