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投資須隨時重新檢視風險情境

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
投資時總可以找到許多理由持有股票,可能是企業長期營運績效優異,股市正處於多頭走勢,趨勢尚未改變,或是有選舉行情,台商資金回流等,在特定時間,持有股票的理由,通常就是讓投資者在該賣股票時卻下不了手的理由,因為股價總是領先表現,在已知的理由都尚未改變之前,投資人不太容易推翻自己原有的看法,但股價卻可能已經開始下跌。
企業優異的營運基本面是股價表現的保障,但並非因此而能使股價不出現下跌的波動,有些時候不論企業基本面好壞都一起下跌,甚至基本面優異的企業因為股價漲幅較大,還會跌得比較重,原本的持股理由反而是遭遇更大跌幅的理由。
或是投資人可能認為股市會有選舉行情,選舉尚未結束之前,都還是持股時機,不過選舉行情未必真的存在,也可能是市場心理期待的自我實現,是大家心態都偏向樂觀而投入資金所形成的行情,當心態不一樣時,行情也消失,與選舉是否結束不一定直接相關;當國際局勢渾沌,美國股市大跌,市場心態受影響,原本的持股理由(選舉)還沒消失,股價卻可能已經下跌。
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就算企業專注營運,盡力朝著預設目標努力,也不一定適合投資,外在的環境與機運也是需要考慮的一環,市場熱絡而使股價太貴,或是外在市場氣氛,股市資金情勢變化等問題,不是企業自身的因素,卻會明顯影響投資績效。
投資人自己的推測用意不是要準確預估,目的是藉由推測過程的思考與推理,看清現況,對企業釋出的樂觀前景多一點自己的思考判斷,或避免誤信未必真實的新聞風向。
當年度基本面不佳,股價經過整年的下跌或整理,想要賣股票的,大概都已經賣掉了,到年底這段時間的賣壓已經相當程度被消耗殆盡,只需要極小的買盤進場,就足以讓股價出現反彈
拉長時間看,股價總是有漲有跌,在相對高檔區追逐股價波動,很容易面臨由漲轉跌的風險。投資人無法知道外在的環境如何變化,但可以決定自己是否隨著外在變化而起舞
理解市場裡各種看不見的因素,是幫助投資人避開風險的重要修練,例如市場熱絡氣氛,媒體封面的專題報導,都是重要的風險線索,這些看不見的因素,對於投資的安全是更重要的因素,但也因為看不見,讓投資人有盲點
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