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【個股淺談】盤點2019汽車表現最好和最差的股票|Mr. 西城

2020/01/11閱讀時間約 12 分鐘
根據《彭博》匯整的「世界汽車製造商指數」(World Auto Manufacturers Index)顯示,2019表現最好的汽車股依序分別是義大利車廠法拉利、韓國大廠Kia、美國電動車代表特斯拉和德國的大眾汽車福斯集團。

而表現最差的則是日產,還有日產的母公司雷諾。
2019年汽車製造商的表現。資料來源:彭博
在這份彭博點出的名單中,其中有不少我們可以透過eToro投資的標的,例如法拉利、特斯拉、福斯集團、比亞迪、雷諾。
領先集團介紹:法拉利特斯拉福斯集團
2019 法拉利Ferrari 漲幅66.5%(代號RACE)

一、法拉利Ferrari 漲幅66.5%(代號RACE)

法拉利成立於1947年,是一家義大利的車廠,創始人是恩佐法拉利。義大利車以「專注和精緻」聞名,義大利人狂野的熱情和激情,盡顯於法拉利那誇張的外型,其中,法拉利的跑車更是以性能怪獸、純粹競技血統著稱,是許多車友朝思暮想的夢幻車款。(法拉利以長期參與賽車聞名,特別是一級方程式賽車)

2014年10月,飛雅特克萊斯勒汽車(FCA)宣布將由FCA分拆法拉利。分拆於次年10月啟動,改由一家於荷蘭註冊成立的母公司Ferrari N.V.作為法拉利集團的控股公司,餘下的10%股權就以IPO和普通股並行上市形式於紐約證券交易所掛牌上市。
2016年1月,完全脫離FCA集團,改以RACE的代號在美國上市,就是我們現在可以投資的部份。

關於法拉利的車,我推薦可以看狂人日誌的影片了解,跟福特汽車之間的恩怨情仇則可以參考《賽道狂人》這部電影。
法拉利Ferrari 漲幅66.5%(代號RACE)
回到公司表現,基本的三率表現良好,毛利率50%、經營利潤率25%、淨利率15%,而且都是年年成長。股利政策也是維持穩定發放,雖然以目前的價格來說殖利率低的可憐(0.69%),不過其ROE的表現良好,2017年甚至有68.8%的驚人表現,今年預估也有50%。

財務體質方面,沒甚麼大問題,要稍微注意的是負債稍微多了一點。

在2019年,營收有趨緩的跡象,不能確保2020年還能有這麼扯的股價飆漲。
2019 特斯拉Tesla 漲幅25.7%(代號TSLA)

二、特斯拉Tesla 漲幅25.7%(代號TSLA)

提到電動車,大家首先想到的一定是特斯拉。

特斯拉在自動輔助駕駛、充電效率、整體市占率、充電樁布局等關鍵技術完全領先其他傳統造車廠不只一截,這是優勢;劣勢在於特斯拉的產能不足,且品質與豪華感相較於同級價位的車種來說,確實是比較差的,因此有可能會流失那些以豪華車為目標的客戶。

但相反地,特斯拉擁有一群死忠的粉絲,這些粉絲還很大一部份是科技博主和汽車博主的交集聯集,這無疑是傳統汽車廠做不到的客群。

特斯拉是我去年持有的股票之一,我在280元開始分批買進,在400左右平倉一些,目前持有比例約10%,總體報酬高達80%。

2020年特斯拉的投資者必須要觀察,其他傳統車廠的大動作,例如保時捷推出的<Taycan跑車>、賓士的<EQC休旅>、福斯的<ID.3主打平價>、福特的<野馬Mach-E>,都可能瓜分掉特斯拉原有的關注度。
特斯拉Tesla 漲幅25.7%(代號TSLA)
基本面的部分,我只能說並不是很好看,最差的是現金流量表,每年都給我快要破產的假象,卻又能絕處逢生,也真是佩服伊隆馬斯克可以這樣玩特斯拉。去年特斯拉還發佈了一台皮卡車型,在發表會上出糗,股價應聲下跌,不過在傳出訂單已售罄的消息後又繼續飆漲......

產能部分由於上海工廠已開始動工,Model 3 和Model Y的出貨能力應該可以慢慢釋放出來。特斯拉要看的最重要要素就是交車量,因為特斯拉不缺訂單,缺的是車子交不出去,錢進不來。
關於特斯拉還可以講的事情還有很多,以後我再開一篇新文章專門討論特斯拉的前世今生。
2019 福斯集團 漲幅24.6%(代號VOW3.DE)

三、福斯集團 漲幅24.6%(代號VOW3.DE)

不說你可能不知道,福斯集團旗下除了福斯以外,還有11個品牌,於是,一個機車品牌、3個商用車品牌、8個汽車品牌的超大集團,就是我們現在所看到的福斯。
  • 福斯
  • 保時捷
  • 賓利
  • Skoda
  • 藍寶堅尼
  • 奧迪
  • 布加迪
  • 西雅特
  • 杜卡迪摩托
  • 斯堪尼亞
  • 摩卡
  • 福斯商用車
福斯集團和希特勒的淵源頗深,有興趣可以去維基百科看看。

福斯在2015年時曾發生汽車柴油排放廢氣安檢作弊的醜聞,2015年9月21日股價最深重挫23%,跌幅六年最深,一天內市值蒸發154億歐元(174億美元)。時任CEO馬丁·文德恩引咎辭職。

不過跌幅也到此為止,在當時若是持有91.96歐元到現在,股價幾乎翻倍(183.21歐元)。

福斯集團2019前3季來自汽車部門的營收為1570.31億歐元,年增率5.8%,稅後純益89.86億歐元,年增率15.7%:至於來自金融服務部門的營收為295.87億歐元,年增率13.1%,稅後純益16.78億歐元,年增率24.3%。
福斯集團前3季全球汽車出貨量合計為800.5萬輛,年減率1.5%,其中乘用車為782.6萬輛,年減率1.7%,商用車(含Scania及Man品牌,下同)為17.9萬輛,年增率7.7%。若以全球各區域乘用車的出貨量來看,歐洲(含非洲、土耳其等市場)為356.33萬輛,年減率0.1%;至於北美、南美及亞太地區(含中國、日本及印度等市場)分別為70.1萬輛(年減率1.4%)、40.4萬輛(年增率0.5%)及315.9萬輛(年減率3.8%)。
福斯集團 漲幅24.6%(代號VOW3.DE)
福斯的優勢在於,量體大,其中一個品牌出了岔子,也有其他品牌撐腰,因此營收幾乎不太可能在短期內嚴重衰退,就算衰退也很好分析原因,公司可以很快做出決策,例如在某個品牌投資更多資源,如何重新定位不同品牌。

福斯的基本面不算太好,但目前本益比僅有6.73,殖利率3.14%還算誘人,若是第四季財報也能維持優於去年同期的表現,相信股價還有一些成長空間。

落後組:BYDRenault、Nissan



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西城
西城
臺北醫學大學藥學系畢業後,利用藥師這個職業生存著,順便養活自己的夢想。 2018年開始寫作,範圍從閱讀說書、醫療保健、自我成長、時間管理到投資理財,希望用淺顯易懂的文字分享自己的價值觀給讀者,並逐漸擴大自身影響力。 文章整合於個人網站《小人物講股》,歡迎全網搜尋!
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