方格精選
從《真確》一書運用投資偏誤
閱讀時間約 5 分鐘
本篇文章，我分享自己從從《真確》一書中所觀察到的四種直覺型偏誤，能運用在投資決策上的偏誤，純屬個人心得感想，與您們分享做為參考。
1.直線型偏誤
2.恐懼型偏誤
3.單一觀點偏誤
4.急迫型直覺偏誤
這些直覺偏誤可能與投資並沒有直接關連，但或許能對投資決策上起到一些提示的效果。
1.直線型偏誤
您曾有這樣的經驗嗎？我們看著不斷上漲的走勢K線圖，”感覺”應該還能繼續往上飆漲，而忍不住跳進去追高...，卻忽略了背後是更多的風險。
求真習慣
求真習慣
「為了扭轉「直線型偏誤」，我們要切記「線有各種形狀」，事情通常不會只有一種發展方法」。
漢斯羅斯林說：別假定走勢會是一直線，許多趨勢不是呈直線，而是S型、或駝峰型。(鐘擺來回的走勢)
霍華馬克斯則提醒我們：
「周期是必然的，樹再怎麼長也不可能長到天上去。」
2.恐懼型偏誤
世界看起來時常顯得比實際上更為可怕，正是因為「新聞媒體」深知恐懼帶來的「吸睛效果」以及自己的「注意力過濾器」(選擇性知覺)自動把資訊篩選過了，而留下恐怖消息的印象。
見血才是頭條
羅斯林提到人類的「恐懼型偏誤」，因此有好消息不成新聞的現象。所以新聞大多是報導壞消息，當你看到壞消息，要進一步提醒自己，好消息絕少會被報導。
見血才是頭條
羅斯林提到人類的「恐懼型偏誤」，因此有好消息不成新聞的現象。所以新聞大多是報導壞消息，當你看到壞消息，要進一步提醒自己，好消息絕少會被報導。
求真習慣：
我們要懂得覺察恐懼正在吸引我們的注意力，然後意識到這些不見得是真正危險的事物。(我們生來就害怕衝突，高估放大了相關的危害)
2019.8.21《非理性效應(2)投資人，你的眼睛在看哪裡？》其中分享：
「人類大腦的思考大部分是透過故事情境，而非透過機率分析；也就是說我們更容易被鮮明的資訊給吸引，而忽略了是否擁有正確性。」
在市場大跌時，新聞媒體開始大肆報導負面消息，市場的未來走勢總是看起來相當不妙，例如2019年8月的新聞報導：
1.道瓊狂殺800點！美債避險濃殖利率曲線倒掛(10年-2年)創07年以來首見
2.警鐘響起！美債殖利率暴跌，道瓊下滑近390點
3.美股黑色星期一降臨，美中接連出招 費半爆跌蘋果摔
或者回顧2018年12月的媒體報導：
1.美股大屠殺！一日行情後，道瓊大跌近800點
2.擔憂政府關門，道瓊大跌414點 創10年最糟一週
3.葛林斯潘：美股牛市已結束，籲投資者「盡速尋求保護」
4.標普 500 指數恐繳出 1931 年以來最糟糕的 12 月表現
看看媒體所下的標題...吸睛效果十足，當我們覺察到恐懼型直覺偏誤、或者負面型直覺偏誤的存在，或許能避免掉重大的錯誤投資決策。
當你都覺得很可怕的時候，也可能代表機會來了。
3.單一觀點偏誤
投資人有時候會「選擇性知覺」只注意到負面事件而忽略正面事件(或者相反)，他們的理解和解讀很少能夠取得平衡和中立。優秀投資人則可以同時感受到正面和負面事件，客觀衡量事態狀況、冷靜的做出分析。
求真習慣：
求真習慣：
懂得覺察單一觀點可能侷限自己的想像，不妨試著從許多角度來看問題。
檢驗你的想法，別只看支持自身觀點的正面佐證，此外別人的專業也有其侷限，同樣也得小心。
重點在於，投資人的心態「很少」會對有利和不利的發展給予「相同的重視」。大多數的發展都有有利和有害的一面，但投資人通常只會牽掛其中一面。
而在2019.3.9寫的《不要與FED抗衡》也是自我反省，由於已事先戴上了偏空的濾鏡，所以就容易忽視了聯準會於1月底開始出現貨幣政策的180度大轉彎，轉為鴿派言論以及技術面的明顯轉為強勢。
傑西李佛摩說：當市場走勢沒有驗證你的看法的時候，看法一點價值也沒有。
當然這都是「後見之明」，在當時會怎麼走，實際上沒人可以百分之百確定，而所有的看法都需要搭配自身的「交易週期頻率」做為調整因應，直接套用他人的看法是危險的。)
4.急迫型直覺偏誤
事情很少是現在不做就沒機會了，也很少是二擇一不可，當急迫型直覺出現時，此時大腦的分析能力幾乎形同關機。
求真習慣：
懂得覺察到某個決定看似急迫，其實絕少是真的很緊急。
任何對未來的預測都不是鐵口直斷，而是有不確定性；如果誰不承認這一點，你就得提防當心。
不管是投資或者生活中的交易買賣談判，您可能都有聽過「立刻行動，不然永遠就沒機會了。」這是他們有意觸發你的「急迫型直覺」，聽著他們說現在就要行動，大腦就會很難妥善思考、接著匆促做出決定，然後後悔。
你有沒有曾經這樣的經驗：
「如果我現在不趕快買進這檔股票，我可能會失去最好的上車機會了」。
因從別人聽來的明牌產生急迫型直覺因而買進；
買東西時，店員跟你說這件商品只剩下最後一個囉！
業務跟你說要趕快做決定囉！不然很可能就會錯過機會了。
還記得通常因急迫型直覺偏誤而產生的行動，最後的結果是什麼嗎？
歡迎您分享您曾有過的「直覺型偏誤」經驗！
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題，等你踹共啦！還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔！馬上來參加本次的活動吧！
隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
本文探討每個人看待世界的侷限性，尤其是如何通過編織故事來填補未知的空白。我們的解釋受限於心理模式，常常忽視真實的複雜性，特別是在金融市場中。通過心理學角度分析，本文強調信心過剩和錯誤決策之間的關聯，並試圖揭示人類如何在不確定的世界中尋求安慰。這樣的侷限性無形中促進了金融泡沫的形成。
也許有些人不知道，股市並非反應過去，而是對「未來」的投注，因此很多「存股」書籍用過去的數據如ROE、股利來估算公司未來的表現，就是我們說的看後照鏡投資，投資之所以有趣是因為「未來」是不可知的，但已經發生之後我們又覺得就是這麼簡單，為何當初沒有勇敢執行呢?
承認客觀的無知(不確定性)
在康納曼的「
只要是人性運作的市場，就一定有大跌的風險，決定股市獲利成效的要件之一，不是在上漲時擁有多少帳面獲利，而是下跌時能保有多少獲利，或是保有多少資金可以在機會來臨時撿便宜，唯一方法就是必須保持理性，不要被各種熱絡的新聞或市場氣氛影響
在「糟糕的投資方法」中，會看到投資人習慣透過「投資偏見」進行投資，這些偏見也是股票投資市場上的「迷信」。例如過度依賴技術線型、頻繁停損停利、研究總經、認為高風險高回報、或想靠多次進出迅速累積超額報酬
會說這些迷信與偏見的原因在於：這些方法雖然聽起來合理，但卻無法透過科學性的統計數據驗證是真的有效的
人天性有「確認偏誤」的現象，會選擇性接受對自己有利的訊息，忽略不利或矛盾的資訊，來支持自己的想法或假設，景氣的正面數據加上經濟成長率亮眼，正好提供一般投資人「確認偏誤」的效果
「維持現狀偏誤(Status Quo Bias)」主要是來自於人的心理狀態，因此深植在我們內心難以改變。
什麼都不做，有時候是很容易的，各種擔心害怕的情緒以及對於未知不確定的恐懼，往往會戰勝我們的理性。
最重要的是，往往最終會造成我們投資財務上的損失，甚至長期下來會嚴重的影響生活的狀態。
新聞裡經常混淆各項不同的判斷因素，按股價表現見漲說漲、見跌說跌，這是在追逐股價，結果常會是追高殺低。投資風險的來源不一定是外在環境有什麼意外變化，而是投資人自身的評估判斷不合宜，追逐股價就是常見的一種由投資人自己所造成的風險
在市場行情越好時，投資人越容易做出錯誤的判斷，越容易做出更高風險的投資，而在市場高點作出高風險投資，虧損會被放大，一旦再配合操作的失誤，更可能讓投資的結果更糟，投資的結果甚至可能不如定存。 塔雷伯，風險工程學教授，探討了投資預測、黑天鵝效應和林迪效應，傳達不確定性下投資的危險性和風險預防策略。
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題，等你踹共啦！還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔！馬上來參加本次的活動吧！
隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
本文探討每個人看待世界的侷限性，尤其是如何通過編織故事來填補未知的空白。我們的解釋受限於心理模式，常常忽視真實的複雜性，特別是在金融市場中。通過心理學角度分析，本文強調信心過剩和錯誤決策之間的關聯，並試圖揭示人類如何在不確定的世界中尋求安慰。這樣的侷限性無形中促進了金融泡沫的形成。
也許有些人不知道，股市並非反應過去，而是對「未來」的投注，因此很多「存股」書籍用過去的數據如ROE、股利來估算公司未來的表現，就是我們說的看後照鏡投資，投資之所以有趣是因為「未來」是不可知的，但已經發生之後我們又覺得就是這麼簡單，為何當初沒有勇敢執行呢?
承認客觀的無知(不確定性)
在康納曼的「
只要是人性運作的市場，就一定有大跌的風險，決定股市獲利成效的要件之一，不是在上漲時擁有多少帳面獲利，而是下跌時能保有多少獲利，或是保有多少資金可以在機會來臨時撿便宜，唯一方法就是必須保持理性，不要被各種熱絡的新聞或市場氣氛影響
在「糟糕的投資方法」中，會看到投資人習慣透過「投資偏見」進行投資，這些偏見也是股票投資市場上的「迷信」。例如過度依賴技術線型、頻繁停損停利、研究總經、認為高風險高回報、或想靠多次進出迅速累積超額報酬
會說這些迷信與偏見的原因在於：這些方法雖然聽起來合理，但卻無法透過科學性的統計數據驗證是真的有效的
人天性有「確認偏誤」的現象，會選擇性接受對自己有利的訊息，忽略不利或矛盾的資訊，來支持自己的想法或假設，景氣的正面數據加上經濟成長率亮眼，正好提供一般投資人「確認偏誤」的效果
「維持現狀偏誤(Status Quo Bias)」主要是來自於人的心理狀態，因此深植在我們內心難以改變。
什麼都不做，有時候是很容易的，各種擔心害怕的情緒以及對於未知不確定的恐懼，往往會戰勝我們的理性。
最重要的是，往往最終會造成我們投資財務上的損失，甚至長期下來會嚴重的影響生活的狀態。
新聞裡經常混淆各項不同的判斷因素，按股價表現見漲說漲、見跌說跌，這是在追逐股價，結果常會是追高殺低。投資風險的來源不一定是外在環境有什麼意外變化，而是投資人自身的評估判斷不合宜，追逐股價就是常見的一種由投資人自己所造成的風險
在市場行情越好時，投資人越容易做出錯誤的判斷，越容易做出更高風險的投資，而在市場高點作出高風險投資，虧損會被放大，一旦再配合操作的失誤，更可能讓投資的結果更糟，投資的結果甚至可能不如定存。 塔雷伯，風險工程學教授，探討了投資預測、黑天鵝效應和林迪效應，傳達不確定性下投資的危險性和風險預防策略。