最近疫情，整理一下台股波動觀察
整理自FB威利財經角貼文，因為FB時間久容易文章就找不到。
2021/05/12 #時事觀察台股大盤大概高點回調14~15%左右，對比2020年的-25~30%還有一段距離。
現在大家一片哀嚎，是不是最佳進場點呢?我認為不是的，我記得去年三月有朋友銀行上班，說有大媽解定存說要買股，跑步進場，大媽向來是最大贏家，不可不注意大媽指數。
下圖，圖3黃線是勢國安基金開始說"大家開會上班啦" 到他們說"大家可以回家了"期間漲了55%。
所以做空的人很辛苦，因為國安基金進場不宣告，莫名奇妙就被嘎。
在開會之前大家可以籌點錢放好或做好資產配置，上沖下洗要坐穩，沒事做好防疫工作卡實在。
國安基金開會這邊查:https://www.mof.gov.tw/multiplehtml/383
當然市場還是有勇者，觀察5/11 跟5/12 00632R的漲幅也到14%，這個產品只適合大跌勢中使用，不適合長抱。
圖1 圖表引用自tradingview
去年3/19大跌，跟最近跌幅的比較
圖3 黃線是國安基金開始說"大家開會上班啦" 到他們說"大家可以回家了"期間漲了55%
2021/05/12 #個股觀察 #中華電信
每次大跌時我都很喜歡觀察一下中華電信，因為beta值 10年也只有0.26左右。觀察一下從去年大跌大概最低到103元左右，最高點有到117元左右。
今天的高點跟低點落差跌幅大約是5%左右，是近期單日比較少見一點，大概長期3年箱型高點114，低點105，中間線大概109元，今天最低108.5，大約是中間線處價格。
PTT有人說中華電信很像是另類債券，第二張圖跟大盤比較一下，是比較沒有正相關性，對於資產配置的佈局還是有多元性的效果。
當然最理想是跟大盤呈現負相關，不過看起來特性不明顯。對於比較不願意承受價格波動的投資人來說，部分配置投入還是一個可以參考的標的。
至少大盤跌的時候，還有一部分安在，在大盤什麼都跌的情況下，就跟日本製的壓縮機一樣稀少。
圖4 箱型格局，引用自tradingview
圖5 中華電信跟大盤比，使用相同%數比例，引用自tradingview
圖6 中華電信收盤跌幅，引用自goodinfo
圖7 大盤收盤跌幅，引用自goodinfo
2021/05/13 #個股觀察
有些朋友說中華電信殖利率變低，這個事實沒有錯，很多朋友只有看到5G權利金高，殖利率下滑。不過大家在觀察標的時要去想為什麼?5G 頻段權利金高，這些電信大老闆為何還願意投資巨資?
當然基地台基礎建設支出等等都是原因，但是不代表沒有長期投資的價值。投資之所以有趣就是在於每個人的觀點不同，所以市場才會是隨機。可以觀察一下5G企業專網的應用，可以想一下這的東西未來有什麼發展?https://ctee.com.tw/news/tech/436974.html
先前有錄過一集聊時事中華電在搞什麼?https://sndn.link/willyfc5566/167mzi
四條線0050、SPY、TLT、2412比較看看。觀察一下圖，台灣的跌勢跟美股關聯性不大，因為SPY還在往上趨勢，沒有大幅超過10%的回調 債券TLT也還在與SPY負相關中。
5/12~5/15 0050的區間
代表台股的大幅回調10%以上是投資人對台股的疫情在發酵， 週3台股下殺15%後，因為週4(5/13) 宣布不用進入防疫第三階段，結果到週五(5/14)收盤回調一半。
不過因為周六(5/15)疫情又嚴重，雙北進入防疫第三階段，週一向下機率高，網路上看討論普遍都是看空機率高，不知道有沒有人準備要當空軍一號，當好當滿?，圖三是國安基金又要討論開會的事情，可以關注一下，當然手上有閒置資金作為分批加碼使用也是不錯。
照投資的邏輯來看，台股跟美股的長期相關性較高，美股SPY沒有大幅10%以上的回調，若台股沒有疫情的情況下，理論上走勢要相似。當然若使用美債TLT作為台股部位的資產配置，此時就會發現不好使用，因為TLT是美國債券，台股的疫情跌幅不容易導致資金往美債放。
觀察中華電波型都是平平，不管是去年3月的大跌或是5/12的大跌，看起來波動就跟一線差不多，反而是除權息前比較容易有一點漲幅。如果要跟0050作資產配置，反而這個股性還可以用來觀察用來做資產配置好不好使用。#心得觀察分享不代表買賣建議
希望台灣疫情能夠好轉
新聞閱讀:
北市進入準第三階段雙北三級警戒
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