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豬肉攤阿伯與台積電 ADR|一個從投資腰斬到爆賺 600%的故事

2021/07/23閱讀時間約 2 分鐘
圖片來源:由台積電提供
華爾街最有存在感的台裔私募基金經理人 闕又上說「投資的本質就是讓一流的企業為你幹活!」大家都清楚「股票是企業的一小部分所有權」但長期擁有一家公司的股票,卻是股票投資人最難做到的一件事!歡迎大家和鬼宿分享,在沒有套牢的情況之下,你所擁有過最久的一檔股票是?它讓你有多少的報酬率?以及你為何願意持有它這麼久?

豬肉攤阿伯的台積電 ADR

這是鬼宿認識了六年的客戶,所發生的真實投資故事。話說阿伯在 2008 年向銀行買了名為 ELN 的連結股票衍生性金融商品。這檔衍生性金融商品,連結的投資標的是台積電在美國發行的 ADR。阿伯說「這個在當時還限時限量」只提供該銀行的 VIP 客戶才能買,每個客戶限購一百萬台幣。
阿伯二話不說就認購了一百萬台幣。阿伯的理專告訴他:萬一台積電的 ADR 下跌超過百分之三十,阿伯的一百萬台幣才會被轉換為台積電 ADR,如果一年內台積電 ADR 沒有下跌超過百分之三十,等一年後商品到期,阿伯就可以拿回一百萬投資本金;再加百分之八的利息走人。
很不幸,那一年阿伯遭遇了 2008年的金融海嘯,台積電 ADR 不只是下跌了百分之三十;而是跌到近乎腰斬。商品到期一到期阿伯的一百萬台幣,隨即被轉為台積電 ADR 依據合約,轉換價格是一年前台積電 ADR 的價格,也就是說阿伯的錢一換到台積電 ADR,帳面立馬出現約 50%的虧損。

50萬台幣 VS 一流企業股票


理專告知阿伯這項訊息之後,阿伯的反應出奇的冷靜。阿伯說「換到就換到了;那也是沒有辦法的事,起碼不是血本無歸」理專說:可以選擇拿回剩餘現金停損出場,或者換回差不多 2,000 股的台積電 ADR。阿伯二話不說選了台積電 ADR,阿伯告訴理專「拿回 50萬台幣跟換回一流企業的股票」我當然選台積電 ADR。
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2006年在奇摩寫「鬼宿的部落格」開始了網路寫作,2012年接受Smart智富月刊採訪邀約(刊載於2012年10月雜誌內文)17年金融從業資歷、21年股票投資經驗,喜歡用說故事的方式談投資,未來希望以每週一文的頻率,與方格子的讀者分享財經時事與投資實務,歡迎讀者留言互動,鬼宿將會從中挑選並專文回覆
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