20210719-盤前日報

盤勢分析

1. 上週五大盤開低震盪後拉高，終場下跌了 139 點，收在 17895 點。成交量來到了 5727 億，相較前一天多出近 1100 億的量能。大盤仍然在五日線上，屬於強勢多方架構，但週五期貨電子盤受到美股拖累，於盤後下跌了 160 點左右，恐對於今日盤勢較為不利

2. 現階段台股支撐為 17660，盤前 8:45 分可觀察台指期開盤是否站上 17760，或將提前決定本日大盤走勢。若再次跌破周五期貨盤低點，9 點開盤時恐會直接回測到支撐位置。另外，大盤關鍵支撐為 17400，此區為頸線支撐以及上升趨勢線交會區，如果跌破盤勢將短暫轉為空方。現階段櫃買指數依舊於周五創新高，說明現階段中小型個股較為活躍，「選股不選市」的操作邏輯較適合此時期，此外，由於大盤短線上轉弱，建議妥善規劃資金並降低持股水位至 4 - 6 成

3. 航運股週五走勢分歧，散裝貨運部分並未出現一致走勢，主要與 BDI 波羅的海指數有關。另外，航運三雄部分建議觀察國際主力動態，近期國際航運龍頭馬士基、中遠海控股價雖然還在相對高點，仍建議留意後續上漲力道。電子股部份，9 月將迎來蘋果發表會，相關供應鏈概念股可從現在開始布局，幾檔近期投信青睞的蘋果概念股，如鴻海（2317）、廣達（2382）等…可多加留意


參考資訊

1. 美國六月份零售銷售數據在政府刺激、儲蓄增加與新冠疫苗接種支持下，數值來到超乎預期的增加 0.6%。數據顯示，在 13 個零售類別中，有 9 個類別的銷售額在 6 月份出現增長，其中包括電子產品、家電商店、服裝商店和餐館的強勁增長。美國經濟的重新開放有助於提振銷售，特別是那些在疫情期間缺乏社會活動而受到沉重打擊的企業。同時，消費者開始將更多的消費轉向服務類，配合零售數據增加顯示的強勁零售需求，經濟學家預計第二季的家庭支出將強勁擴張

2. 呈上，雖然銷售數據增加，但如果去除通貨膨脹因素，事實上反而比 5 月減少 1.3%，也就是說，通貨膨脹事實上是推動銷售數據增加的最大因素，因為終端消費成本增加，實質購買力反而呈現下降。對於市場來說，這有可能被認為是經濟增長的高峰期已過，現在已經趨緩。另外，美國長短期債券利率升貶正好呈現相反走向，目前市場可能並不看好美國長期的經濟成長力道。整體而論，目前對於通貨膨脹的擔憂依舊是影響市場回落的重要因素，這種擔憂後續有可能會反覆讓市場出現回調的現象，直到通貨膨脹確實如聯準會主席鮑爾所說，是暫時性的狀況為止

3. 特斯拉昨（18）起推出全自動輔助駕駛（Full Self-Driving，FSD）的訂閱制服務，Model Y 車主可在升級後以每個月 199 美元的費用體驗自動駕駛導航（Navigate on Autopilot）、自動變換車道、自動停車、召喚、交通燈和停車標誌控制等功能，但仍需要駕駛人保持主動監督，避免車輛自行作動。預料在全方位採用訂閱制之後，特斯拉產品毛利率可因軟體服務增加營業額而提高。資訊軟體、視訊娛樂、醫療服務等數位科技逐漸轉換為訂閱制服務將成為長期發展趨勢，以固定成本，在良好的服務與整合環境下換取更高毛利率與營業利益

4. 接續上週四盤前文章提到，中國電信最近陸續釋出 5G 基地台標案，台系相關供應鏈有望在第三季開始受惠，包含 CCL、散熱模組、射頻晶片、光通訊等，主要以華為與中興通訊為主力得標廠商。從標案成交金額觀察，每座基地台零組件成本平均下滑五成左右，不管是因為規格或是架構因素使然，這一波拉貨動能貢獻營收比例都不如上一波建置案

5. 逐漸進入傳統除權息旺季，由於市場期待除權息行情可望發酵，台股再度重挫大幅的機率不高，相對權值股而言，中小型股表現空間相對較大，本益比低、殖利率佳的「優質」中低價位族群，股價開始蠢動。雖然中低價股在股價波段修正整理後，現階段確實具有落後補漲空間，但操作時仍需留意業績表現，建議短線逢低承接區間操作

6. 在沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國解決了爭端之後，OPEC+ 同意逐步增加石油供應。與會代表表示，接下來每個月最多將增產日產量40 萬桶，直到所有閒置產能恢復。根據協議，阿拉伯聯合大公國、伊拉克、科威特將從 2022 年 5 月起獲得更高的產量配額，沙烏地阿拉伯與俄羅斯的基準石油產量也將提高。協議出爐預料將緩解迫在眉睫的石油供應緊張問題，並降低油價上漲的風險

7. SCFI 指數本週再漲 3.1% 續創新高，歐洲、美西、美東線三大遠洋航線也都繼續創高。今天開始由陽明（2609）法說會領軍，明後兩天分別有萬海（2615）與長榮（2603）的股東會，觀察市場如何反映三雄釋出的訊息；本週將有 15 家金融股進行股東會，前六個月合計賺到的錢將近是去年一整年的業績，預期下半年將可望繼續藉由低利環境貸款增加、投資風險性商品獲利兩大因素持續成長；中國政策推行自主掌握手機晶片與高階電子材料生產趨勢影響下，為減少依賴外國廠商供應風險，台灣也有部份廠商持續在大陸擴充產能，包括 PCB 、玻璃纖維、CCL 等族群都有新產能上線或擴產計畫準備推動；受到疫情影響，實體商店營運模式轉變，加速數位轉型與服務連結，帶動線上金流及物流配送需求增加。國內行動支付相關個股近日漲跌情況不一，除了市場籌碼關注之外也與實體轉移營運模式有關。


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 日勝生（2547）

- 簡介
- 以委託營造廠商興建國民住宅、商業大樓出售出租業務為主，推案地點集中於大台北地區，且以捷運聯合開發案為主。除了營建本業外，公司亦轉投資商場百貨、旅館、下水道 BOT 案等
- 2020 年接續與臺鐵局簽訂「高雄火車站站東舊宿舍區都市更新事業」案，以及與臺中市政府簽訂捷運「文心崇德站」與「文心櫻花站」開發案投資契約
- 2020 年 12 月並獲選為「臺北市中正區公園段二小段 246 地號等 25 筆土地都市更新事業計畫」最優申請人，計畫在 2021 上半年簽署投資契約書
- 台中捷運綠線南屯站土地開發案由日勝生旗下子公司集順生活科技股份有限公司（日勝生為共同投資人）獲選最優申請人，預估投資金額 23.5 億元興建含 299 戶住宅及 3 戶店鋪的大樓
- 啟動銀光計畫，於三芝推出「日初不老莊園」，去年第 4 季潛銷至今已下訂 100 多戶，預計最快完工時間落在 2022 年第 4 季，該案總銷約 35 億元
- 2021 年發放股利 0.62 元，殖利率 5.45%

- 技術面：站上月線，KD 即將金叉，MACD OSC 仍為正

- 籌碼面：千張大戶持股轉減，成交量持平，外資主力偏賣居多

- 成長狀況：6 月營收轉月增，觀察殖利率影響市場情緒程度，以及北市都更案投資情形


2. 譁裕（3419）

- 簡介
- 全球最大 Wi-Fi 天線製造商，產品線可分為無線通訊用天線、電腦週邊用纜線、衛星通訊產品、電子及光通訊零件等
- 近年積極進行產品組合調整，加上搭上 Wi-Fi 6及 5G 升級商機，營運可望漸入佳境，全年力拚獲利
- 蘇州工廠去年第二季處分給客戶後，未來產能集中在在華南，而新竹縣鳳山工業區的新廠，預計第三季投產
- 除網通、基地台與車用 3 塊業務外，今年也從過去單純零組件，跨至模組，新增模組次系統業務，公司預計 2021 年下半開始挹注營收，預期年營收貢獻可望達 2~4 億元

- 技術面：站上季線，上有半年線反壓，KD 與 MACD OSC 持續向上

- 籌碼面：千張大戶持股轉下降，內部人持股增加三千餘張，成交量偏低，外資與主力偏向不明顯

- 成長狀況：6 月營收轉月減，後續觀察第三季模組次系統貢獻營收狀況，以及網通、基地台與車用部份的成長動能