20210715-盤前日報

盤勢分析

1. 週三台股震盪整理，最低回測到 17716，終場小跌 1.77 點，收在 17843。整體來看，量縮的現象將使大盤維持在整理架構。週四偏多看待，觀察盤後籌碼融資餘額是否減少。資金部分，傳產族群資金流出，可留意電子股表現

2. 現階段台股支撐為 17700，壓力看 18000。週四偏多看待，如果指數開高，有機會挑戰 17950；開低則是回測 17700 的機率較大，但不排除出現回升現象。極短線 5 分 K 顯示，台股在周三收盤時剛好跳空至下降趨勢線附近，因此回升機會較大。近期法人持續買超，下殺恐為融資餘額過多造成的特定族群多殺多造成，整體盤勢看多不變

3. 焦點族群部份，航運股在週三盤前曾發表看法說明航運股應有反彈現象，盤中雖然也確實拉至平盤，但尾盤不敵賣壓持續下跌。整體來看，架構以及技術面皆已經轉空，建議投資人勿輕易抄底。長榮（2603）形成島狀反轉缺口，恐不利於後續上漲，以心理層面來判斷，就算後續仍有上漲情勢，也可能出現解套賣壓。本日重點關注台積電設備概念股，法說會前台積電行情升溫，近期投信也大量買超相關概念股，推估有一波行情可期，參考個股為萬潤（6187）、光洋科（1785）、家登（3680）等…但個股若位於相對高檔，建議勿追價買進


參考資訊

1. 中國生態環境部表示全國碳排放權交易市場將在 7 月啟動，預計為本週五（16）正式上線，預估碳權價格每公噸 40 - 50 人民幣，發電廠和工廠等碳排實體將獲得一年固定配額的碳排放量，可以選擇購買或售出這些配額，接下來 3 至 5 年內，中國碳權市場將拓展至其他 7 項高碳排放市場，包含石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙以及國內航空。明年起計劃將水泥、鋁及鋼鐵業開始納入碳權交易計畫

2. 近期受到美國總統拜登擬壓抑海運運價，航運類股連日重挫，多檔航運個股本周跌幅都達 2 成以上，部分甚至超過 3 成，融資追繳令箭在弦上，斷頭賣壓沉重。如果短期跌勢不止，斷頭壓力可能會進一步加強向下跌勢，建議保持觀望，避免接刀

3. 大型科技成長股今年以來漲幅在各市場中均處於較落後的地位，對於後續可能進入景氣成長趨緩的時期，法人開始逐步布局相關族群。對於大部分投資人來說，這些大型科技成長股的市場營利與股價之間的比例比起其他已經漲多的族群來說還不算高，在後續族群輪動的腳步中，進行大型科技成長股的資產配置可能會是一個較穩固的選擇

4. 昨日盤前提到，美國 CPI 增幅主要來源為二手車、大宗商品以及勞動力成本，但一次性消費（包含二手車、旅遊租金、保險、機票、外食、旅館等）預期在高峰後逐漸減少，除了原油尚須觀察 OPEC+ 成員國決議之外，預料下半年物價增速將會降溫。雖然如此，預期通膨可能也不會回到疫情前的 2% ，居住成本在疫情過後仍舊表現並貢獻了部份物價增速比例，在持續性的消費項目增長下，加上後續基礎建設、需求遞延產生的消費以及供應鏈分化重組（中美關係、供應鏈碎片化以及零碳排放帶動通膨）的趨勢，預期通膨率仍將保持接近 3% 的程度

5. 市場傳出蘋果正在擴產新一代 iPhone，要求供應鏈增加今年 iPhone 產量，預計將達到 20%，但官方並未進行評論。也建議投資人注意，近來蘋概股雖然因下半年新產品即將推出的可能具有表現不一的發展，但市場仍舊保持「上漲時很多消息，下跌時沒有消息」的慣性，當所有現象都在通知進場好時機時，建議保有第二層思考，確認並注意可能發生的下行風險

6. 中國安徽省媒體報導，當地政府計畫在三年內關閉所有虛擬貨幣礦場，並將嚴格控制新的高耗能、耗電項目，合理佈局有序建設資料中心。比特幣昨日再度跌破 32000，最低來到 31596 元。繼四川、內蒙古之後，這已是第三個地方政府傳出或有實際動作阻擋虛擬貨幣挖礦的動作，近日雲南省也開始調查挖礦公司非法用電行為，配合碳排放政策以及交易市場即將上線，中國後續是否繼續進行更強力打擊有待觀察

7. 多家外媒昨（14）日報導，沙烏地阿拉伯與阿聯酋已就原油供給問題妥協，有望打破目前僵局，確定原油價格走向。預計到明年 4 月減產協議到期後，沙國同意阿聯酋在現有產油基準上每日提昇 48 萬桶，以換取減產協議延後到明年 12 月的同意票。但晚上十點左右，阿聯酋能源部澄清，尚未與 OPEC+ 就供應問題達成協議，討論仍在繼續。如果協議真的通過，對於原油報價將有一定助益，然確切結果如何還須敲定日期由成員國通過後才能確認

8. 美聯儲主席鮑爾在美聯儲半年度貨幣政策報告聽證會中表示，美國經濟復甦還沒有達到可以開始收縮資產購買規模的程度，同時補充說明未來幾個月通脹率可能會保持較高水平，然後趨於平緩。勞動力市場方面距離達到「實質性的進一步進展」還有一段距離，雖然正在改善，但還有很長的路要走，6 月份 5.9% 的失業率遠遠不能反映就業短缺的實際現狀，市場需要再創造 250 萬個左右的職缺，才能開始進行 QE 縮減

9. 中國 5G 基地台在沉寂了近一年之後，近日陸續有電信商開始啟動標案，預計下半年將有新一波拉貨熱潮啟動，台系 CCL 業者也將受惠，對整個高頻高速材料的下半年市況帶來更進一步的推升；蘋果新一代 iPhone 可望準時推出，不少技術漸走向普及化，其中，Wi-Fi 6 無線通訊技術納入 6 GHz 頻段的 Wi-Fi 6E 標準，將成為 2022 年以後 iOS、Android 陣營標配，PA 族群可望因此受惠；週二（13）盤前提到歐盟「Fit for 55」能源與氣候政策方案正式提出草案，預計內部討論還需要 2 年時間，方案內容或將等待討論後確定；泰國、越南、馬來西亞因疫情加溫導致封城與停工現象延長，部份設廠當地台廠，如硬碟、成衣、運動用品、被動元件等建議觀察停工對於企業營收造成的影響程度


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 鑫創電子（6680）

- 簡介
- 智能交通車載電腦系統製造商，主要業務為從事車載電腦及嵌入式電腦等產品之研發與銷售，產品包含車載電腦、AI 視覺處理器車載電腦系統、工業級嵌入式電腦、車載用液晶顯示器等。近年來，公司積極研發智能工業相關之概念產品及技術，提供智慧製造、船舶、軍用、智能工業自動化等解決方案，由智能交通應用市場跨足至智慧城市市場。
- 深耕車載電腦領域，獲得面板龍頭大廠友達（2409）青睞入股，友達透過公開市場鉅額交易，向鑫創電子大股東取得鑫創電子 7.7% 股權。透過本次入股，雙方希望藉此建立智慧交通生態系（AIoV ecosystem）的策略夥伴關係，共同打造智慧交通與商用車聯網平台的全方位解決方案。
- 上半年受缺料衝擊，業績下滑，不過，隨著缺料陰霾下半年有望緩解，第三季零件缺口將從上半年的 2-3 成大舉收斂到僅 1 成，有利於下半年營收快馬加鞭趕上，內部預期全年度業績將優於去年，續創歷史新高。
- 歐美解封，客戶訂單陸續出籠，包括歐洲火車升級 5G 通訊專案以及歐美救護車設備訂單均有斬獲，尤其在疫情下，救護車設備升級需求孔急，有助於該公司業績動能提升。預期在下半年出貨動能大幅升溫之下，全年業績有望逆轉勝，續創新高。

- 技術面：站上季線，上有半年線反壓，且收長上影線，KD 黃金交叉，MACD OSC 即將轉正

- 籌碼面：千張大戶持股維持，成交量偏低，可能有較大波動，法人與主力買賣不明顯

- 成長狀況：營收轉下跌，下個月開始觀察車載電腦、歐洲火車 5G 通訊專案以及歐美救護車設備訂單貢獻營收狀況


2. 寶雅（5904）

- 簡介
- 台灣知名美妝百貨通路商，銷售產品包括美妝、個人用品、家居雜貨等。公司也進軍五金百貨事業，2019 正式開設全新通路事業「寶家」，以販賣水電材料、園藝用品為主。
- 近期受疫情影響，多數消費者減少外出購物需求，因此，加快數位轉型腳步，全力加速行動支付和電商推廣，從既有 POYA APP 延伸出行動支付 POYA PAY 再建立出網購平台 POYA BUY，提供無接觸購物模式。
- 公司規劃 2025 年以前，寶雅每年展店 20 家，今年寶雅門市數預期可達 280~285 家，2025 年全台門店數家可達 365 間的目標。此外，公司過去展店以街邊店為主，考量到大型商場吸客效應更佳，未來展店標的將朝大型商店發展，且市場胃納量也由原本的 400 家提升至 440 家。
- 至於寶家，2021 年、2022 年將皆各新增 35 間門市，預期 2022 年前總店數可突破百家，2025 年全台門數可達 220 家，2022 年起將有顯著獲利貢獻。
- 公司今年也將持續擴充產品品項，並推出自有品牌「iBEAUTY」為公司第一個自有品牌，首波推出共三大系列八款產品，公司未來也將持續以該品牌推出相關新品，搶攻女性商機；由於自有品牌產品利潤較佳，對獲利提升可望有明顯助益。

- 技術面：預備站上月線，KD 持續成長與 MACD OSC 轉正

- 籌碼面：千張大戶持股轉下降，近五日成交量明顯增加，外資、主力偏買超居多

- 成長狀況：因疫情關係營收轉下跌，但規劃開店進度仍舊持續布局，加上自有品牌毛利率較高，有望在解封後迅速跟上市場需求