[半導體系列#5] 台積電佛心的漲價10~20%，台積電的成熟製程跟特殊製程是什麼東西?

本來第六季聊時事應該比較偏向輕鬆聊，但是做一做變成研究產業時事新聞，不過沒關係，讀起來也算有趣只是時間花比較多些，但未來比較不燒腦的財經投資時事還是會來討論。

上期介紹了外資對於台積電的一切估價，聽友提問說怎麼沒有威利的估價，我沒有這麼厲害做估價，又不是分析師，我只能說台積電650元十張應該是不用賣而已。

講估價要負責任，大家還是找合法投顧去參考，聊時事只是分享我對投資相關新聞時事的心得分享，跟分享我對一些有興趣的產業看法，但我相信大家聽完心得還是很有收穫才是，至少你會更了解我分享的產業內容。

最近看新聞看到關於台積電漲價格的情況，到底偉什麼台積電會漲晶圓代工價格讓我感到很好奇，於是來看一看新聞研究一下。

2021/08/26 新聞提到，台積電宣布漲價20%，新聞中還提到[緊急]兩個字，覺得看到很有趣，到底賣東西是有多急著漲價?不漲不行嗎?萬物皆漲耶，最近蘋果哀鳳13價格貴貴。

台積電的漲價也會帶動大家的荷包縮水，所以手機能用則用，不用一直換。

台積電在8/25號調升晶圓代工報價，有IC廠收到通知說漲價即日生效，比預期更早，而且價格漲了兩成，連已經下單、未出貨產品也適用新報價。

而「即日生效」是以量產時間為區隔標準，目前下的單來看，產出時間將落在第4季就是套用新價格。

8/25號585元->8/26 594元。這個漲了10元左右，1.7%，有一個跳空缺口。

新聞提到因為，晶圓代工產能供不應求，先前業界就傳出聯電、世界先進、三星等大廠去年第4季開始和客戶溝通持續漲價，但上半年台積電沒有漲價，吸收成本壓力，下半年宣布漲價，希望大家共體時艱。

漲價的主因主要是因為今年7月以來，來自日本的半導體材料、晶圓傳輸盒乃至耗材全面調漲10%至20%不等，因此有成本壓力，又到了Q3電子股傳統旺季，自然需求多又有急單，會有漲價壓力。

心得:從新聞看起來是晶圓相關的耗材成本上升，導致台積電要漲價，不過聽起也有一點意味著是因為市場晶圓代工需求太高，因此以量制價的可能性。

IC廠的廠價就會讓系統廠的報價也提升，看來相關電子產品會漲價也有可能。不過我認為這波是因為原物料上漲導致各行各業成本都提高。

2021/08/31新聞，台積電Q2穩居全球晶圓代工龍頭市占過半。這邊報導是引用集邦科技研調單位的資料，是專門做這產業調查類型的公司。

第2季晶圓代工總產值244.07億美元，連8季創歷史新高，因為大家都知道的疫情跟缺貨問題，導致恐慌性備貨，第2季晶圓代工產值攀高至244.07億美元，季增6.2%，連續8季創歷史新高。

台積電維持穩定報價策略，影響第2季業績增幅小於業界平均水準。台積電第2季營收133億美元，季增3.1%，市占率52.9%，較第1季54.5%下滑，不過依然穩居全球晶圓代龍頭寶座。

三星（Samsung）因第1季投片量減少，影響第2季產出，市占率17.3%，為第2大晶圓代工廠。

聯電在電源管理晶片、面板驅動IC及無線網路晶片這些表現不錯，有漲價，市占率約7.2%，為第3大晶圓代工廠。

格羅方德（GlobalFoundries）第2季市占率6.1%，居第4位。

中芯國際第2季市占率5.3%，居第5位。華虹集團市占率2.6%，居第6位。

力積電在利基型記憶體、電源管理晶片、影像感測器等產品表現不錯，有漲價，市占率1.6%，居第7位。

世界先進在面板驅動IC及電源管理晶片表現不錯，平均銷售價格上揚，市占第8位。

第三季的產能利用率也不錯，產值可望增加。

心得:從這個新聞來看，因為市場有恐慌性備料的情況產生，導致各個晶圓廠第二季的產能都不錯，整體產值還創新高，第三季也可能表現不錯，伴隨著調整售價後，獲利的狀況都不錯。

我的疑慮是這波缺料的狀況何時會退潮?如果沒有實質持續的晶片需求，就有可能引發晶圓代工價格下跌的情況。

當然從新聞中可以得知，台積電前兩季沒有調報價，第三季開始調，這代表落後於市場行情。

這篇新聞中魏哲家提到：「台積電定價策略是策略性的，不是投機取巧的」。「為確保有適當的投資報酬率，產品定價及成本都很重要。台積電的定價策略是策略性的，不是投機取巧的。在此同時，我們要面對製造成本的挑戰，因為先進製程的複雜度更高、成熟製程有新投資、全球製造版圖擴大，原物料及基本材料的成本也上升」。

魏哲家在回答對於定價的問題時也說，「我們與客戶密切合作，在幫助他們成功同時，也能有適當的報酬」。展望未來，「我們會繼續這麼做，盡可能聽客戶的想法，把成長最大化、獲得適當的（投資）報酬，所以我們才會讓晶圓報價更穩定，也有信心把毛利率長期維持在50%左右或更高」。

「因此，我們會讓價格更穩定（firm up），會持續與客戶密切合作、提供價值，並且繼續與供應商洽商、改善成本。」

有一篇新聞超好笑，他說台積電漲價1~2成是被稱作佛心。

台積電漲價一至兩成，還是被讚佛心新聞說。業界人士指出，即使台積電宣布漲價，但由於其他家晶圓代工業者的報價漲得更早、更兇，因此台積電的報價還是在市場上相對便宜，甚至有可能是最便宜，還是堪稱佛心。

2021/03/16 有一篇新聞提到全球晶片仰賴台積電。全球晶片荒迫使數家汽車製造商停產，凸顯台灣在晶片製造領域的吃重角色；而台灣在半導體產業的地位，主要歸功於台積電；台灣的晶片代工業者營收去年占全球代工業者總營收逾60%，光是台積電就占了54%。

特殊製程什麼?連接數位與實體世界的橋樑。2020/08/26 新聞台積電超強！除了2奈米先進製程還有這些秘密武器

特殊製程是物理世界和數位世界之間的橋樑，台積電提供最廣泛的特殊製程產品組合，包括 MEMS、影像感測器、嵌入式記憶體、射頻、類比、模擬、高壓和功率 IC，它們能夠與台積電的先進邏輯製程無縫接軌，為客戶提供最佳的系統級解決方案。

2021/08/16 新聞，台積電先前主力鎖定先進製程，近期也開始在成熟製程，16奈米至28奈米製程等成熟製程強攻特殊應用，鎖定車用、物聯網、指紋辨識、無線充電等領域，今年目標特殊製程在成熟製程占比將達60%，創新高。

台積電成熟製程特殊應用占比提高，今年相關營收貢獻有望首度突破3,000億元有助帶動毛利率走勢。

心得:就我理解，成熟製程就是16奈米至28奈米製程這種等級的晶圓代工生意。特殊製程是這個領域中鎖定特定領域使用的晶片。我覺得這些晶片也許不用用到先進製程就可以足夠使用，但是可能需要有特殊設計才符合應用。

台積電過去五年營收與獲利成長的主要推手，仰賴先進製程快速與領先量產。隨著台積電年營收規模將突破1.4兆元、並邁向挑戰1.7兆元關卡之際，成熟製程的轉型發展將扮演另一個長期營運動能。

三年前台積電成熟製程當中的特殊製程應用占比約45%，今年預計提升至60%，特殊製程今年產能規模也將同步成長12%。

台積電竹科12廠與中科15廠都有對應優化製程設計，南科晶圓14廠第八期也規劃為特殊製程應用生產。

引用新聞解釋，半導體製程有主流製程與成熟製程，成熟製程中又有特殊製程。

主流製程中，縮小晶片尺寸來提升運算能力節省能耗，，因此資本密集度高，產品生命周期較短。平常聽到的 7 奈米或 5 奈米大多是主流製程代工領域。

而特殊製程代工則專注於小眾市場，目標是提供特殊技術來實現特殊應用，藉由技術多樣性實現差異化，因此資本密集度較低，產品生命周期較長，競爭壓力較小。

2021/08/29新聞，半導體成熟製程產能塞爆。目前晶圓廠成熟製程製先進製程產能均短缺，包括車用、網通及 Wi-Fi、繪圖處理器、微控制器（MCU）、電源和分離式元件、面板驅動晶片等，都持續供不應求。晶圓廠產能吃緊狀況將會延續到明年。

鴻海董事長劉揚偉也指出，全球晶片和零組件缺料，主要是半導體成熟製程元件供應吃緊。仁寶董事長許勝雄表示，缺料問題確實困擾企業界，怕缺料影響出貨。

結構性因素是半導體產能供不應求的主因之一，產業人士表示，因為 12 吋先進製程售價可支撐初期新建廠成本，但 8 吋及成熟 12 吋晶圓製程蓋新廠就虧損，影響廠商建新廠意願，因此市場產能增加有限，也加重半導體供應鏈缺料情況。

心得:看起來特殊製程算是一個晶圓代工的轉型，但這個代表他們的產線也需要做調整優化，我的疑問是如果未來先進製程需求再起更多，是不是能再調整成先進製程產線佈局?

如果主流跟特殊製程都能通吃，代表更有優勢。不過這塊也有其他中小型的代工廠會搶單，當然就現況缺貨的情況是無問題，未來是否會變成產能過剩就是要持續關注。