市場裡有各式各樣的投資人，用各種不同的方法參與市場交易，可能中短線投機客在追股票，中長線投資人正在出脫股票，一方在追隨趨勢，另一方則正逆勢操作，或是投機客湧向熱門題材股，長線投資者則悄悄的低接冷門股，有人看好特定題材未來的成長性而買股票，也有人因為股價偏離價值而賣股票。
市場不會只有單一種投資(投機)主題，而是可以容納多元差異的想法，不過只有熱門題材會受到較顯著的關注與討論，吸引大量的資金集中交易，這容易讓股價超漲(或超跌)，使投資人買進的價格比較高，又承擔較大的波動風險，另外也容易因關注熱門題材而忽略其他不同層面的現象，這是熱門題材投機的陷阱。
一般認為如果熱門主流族群漲勢受阻，意味著整體指數無法繼續表現，行情即將休息，熱門題材指標股如宏達電回跌，是否代表行情要轉變了？現實情況有時候是如此，但有時候會有其他族群類股接續讓股市行情延續，其中的差別在於熱門題材造成的資金集中程度，及其他類別是否也有不同屬性的投資人的資金流入。
熱門題材通常有較多投機性的資金，是造成市場較劇烈波動的主因，但中長期趨勢仰賴的不只有投機資金，還需要更多中長期投資的資金，
