價值分析選股清單
更新於 2022/01/17閱讀時間約 4 分鐘
被動選股與主動選股最大的差別在於採用固定策略，因此能降低人為因素的干擾，使得績效跟著追蹤的指數走。但對於某些投資人而言，除了配置一些 ETF外，仍希望在股市中尋找淺力股或價值股，那麼就需要透過基本分析(fundamental analysis)來找出既可靠又安全的標的。
選股策略：
- 營收必須有成長(成長性)、本業要賺錢(營益率要高)、經營績效要好，並且償債能力要好(不會因重大損失而倒閉)、股價被低估(undervalued)，則我們有足夠的信心這會是一間具成長性且健康的公司
- 沒人可預測市場，盡量避免用「猜」的因素
- 股票清單都是依客觀數據整理後所得
- 策略是盡可能找出〈被低估的股票〉
價值評估(Valuation Measures)
市值(Market Capialization)
可知道公司在交易市場的價值，通常會以 100億美元(large-cap)以上、2 ~ 10億美元(medium)、< 2億(small)畫分。
P/S ratio
- Price to Sales Ratio又稱為市值營收比，從數學意義上又可解釋成每股營收對應的市場股價(投資人願意為公司每股收入1塊錢所付的股價)，當這個比值愈低則代表股價被低估。
- 對於成長股或權值股的話，這個比重高也可解讀成投資人很看好公司
- 從公式來看，營收變少，會使這個值變大，該公司就不會被我們選上。實務上當這個比值 < 1，代表該股票被低估
PE ratio
- 常用來判斷股價現在是高檔區還是低檔區
- 有很多種本益比的計算方式，我們都會列出來讓你判斷
- 通常會建議 PE 用來與同業比較(我們的表格可以讓你用同產業排序後自行比較)
- 高本益比通常代表這家公司具高成長性
PEG ratio
- 彼得林區大師推薦指標
- PE / GrowthRate (即本益比 / 成長率)
- 值愈低代表股價被低估，PE小或成長率高都會使 PEG 變小
- 當 PE 與 PEG 都很高代表該股價被高估
PB ratio = Price/Book ratio
- 市值 / 公司淨值 = 股價 / 每股淨值
- 原則上是選愈低愈好，但由於淨值與清算價值可能存在落差，故視產業而究
經營績效(Management Effectiveness)
ROA
ROE
- 讓你一次分析台股 ROE 排名
損益表(Income Statement)
淨利率(Profit Margin)
- 企業獲利能力指標，含業外
營益率(Operating Margin)
- 企業獲利能力指標，業內
資產負債表(Balance Sheet & Dividends)
流動比(Current Ratio)
- 流動資產 / 流動負債，代表企業對短期債務的償還能力
- 比值愈高代表企業愈安全
每股現金(Cash Per Share)
- 企業要發展，帳上一定得要有現金，這個值愈大愈好
負債比(D/S ratio=Total Debt/Equity Ratio)
- 過高的負債比將為公司帶來違約風險
股息配發率(Payout Ratio)
- 可讓你檢視公司的股利配發策略
- 有些公司 payout ratio > 100% 代表根本沒賺那麼多，要小心
我們將利用以上這些數據，配合 2021年營收成長的公司，提供一份清單，一次讓你總覽台股上市、上櫃公司一千七百多檔個股中(美股的部份開發中)，可能被低估的個股。未來這份清單每個月都會提供一次，因為營收是每個月會公布一次。只要你贊助 200NTD 就能得到它。創作不易，感謝支持。
這份清單會列出每間公司(或過濾過後的)的相關財務比率(以上面的為主，也可能隨時新增)，讓你一次就能掌握這一千七百多檔股票的財報數據，不用再一隻一隻慢慢找。選出股票後，你仍然需要花點時間去了解一下這家公司的消息面，以及它的相關新聞，這份清單只是幫助你找到有可能被低估的股票。 目前因為只有我一個人開發維護，所以清單提供的方式會透過 EMail 或 Line。
數據來源為證交所、櫃買中心、政府公開資料庫、Yahoo! Finance
註：本清單並未提供保證獲利，投資人應自負營虧並謹慎投資
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本專題將透過大量閱讀 FIRE 書籍並從書中獲取有效且可行的方式一步一步達成財務自由之路，並穿插投資大師們如比得林區、柯斯托蘭尼與投資經典書籍如漫步華爾街、投資金律之讀書心得，每日都會有文章，帶領讀者一步一步邁向財務自由之路。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題，等你踹共啦！還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔！馬上來參加本次的活動吧！
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價值分析
公司的價值取決於盈餘--未來盈餘的折現。未來無人可知，但以歷年來的績效加上行業景氣的預測來得出一個預估未來盈餘的預估值，而推估出公司合理的價值，。
所以找出：
一、 股價便宜（至少合理價）、報酬率要夠。
二、 經營有方、管理者值得信賴、誠信、有能力的人經營的好公司。
三、
電動自行車Vanmoof 自7/18宣布破產後，信邦受到子公司太康精密的影響，需認列一次性業外損失7.2億，但僅佔營業毛利的32%，再加上Vanmoof只佔信邦營收1%而已，公司受到的影響實在非常有限，股價卻回檔了20%，這完全沒有道理啊 ! ! !
我們就藉著這次的機會，來分析這間長年績優公司吧
進行各種資產的投資配置應該根據個人財務目標、風險承受能力和市場環境進行分配比例，透過自行分析投資目標進行規劃，抑或可咨詢專業的財務顧問給予理財建議。
以下是對不同投資類別的簡易分析：
個股 ：
投資價值：股票的價值取決於公司的基本面和未來增長潛力。投資前應進行充分了解與分析，關注公司的財
我的創作目標，是要和大家一起，關心我關心的事，社會責任的做自我實踐，並帶來 3 個貢獻。
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1. 【名師分享】股票估值介紹與XS策略
2. 【名師分享】現金股利折現模型
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6. 價值選股法EP3-股價營收比
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1.通用指標
🔰 均線(MA，Moving Average)
👍定義：
移動平均線又稱為均線，是投資人最常用、最普遍的技術分析，例如：5MA就是五日平均線，象徵股價在過去五天的平均價格，實質意義為投資人持有股票的「平均成本」。投資人也常用均線來判斷目前多空格局、未來趨勢等。
�
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本文係由國泰世華銀行邀稿。
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