年輕朋友們，你還在用金融股存股嗎？（上集）

過去兩年有非常多的理財達人說：我存了300張，500張的某某金控，一年領股息超過百萬，讓人好生羨慕，也吸引市場非常多的關注，剛好在最近看到了去年的一個消息，台灣集中保管所做的一個大數據分析發現：在2020年，台灣20到29歲的年輕族群，他們的庫存排行榜在前20名裡面，有十檔是金控股，玉山金榮登第一名，中信金，兆豐金，第一金與合庫金都在前十名內，其他還有台新金，華南金，開發金，台企銀與國泰金，顯見年輕朋友對金融股的熱愛！

其實在國際上，台灣金融業不論是營運規模，或是產品創新，金融人才都算是比較落後的，沒有辦法放到國際金融平台上去比較啦！把金融股當作一個長期存股標的到底適不適合，又有哪些人是適合用金融股來做存股的呢？今天跟大家一起來分享關於這個議題的看法，我的看法跟現在主流的不太一樣，提供大家做另外一個角度的思考！

其實年輕人熱衷金融股的存股，除了他的絕對價格比較低，對於剛出社會不久的人，入門門檻比較低具有吸引力，另外股價股性也比較保守穩健一點，但是對於年輕人而言，最大的一個本錢就是距離退休的時間，通常還有20到30年，我想這個是比較正常的一個退休年紀，當然也有人四十幾就從職場退休了，反映在他們可以運用的兩個東西就是：

今天會分這兩個方向來看到底投資金融股對年輕而言，是不是一個好的投資策略呢？我們先看代表台灣前五十大市值公司的ETF 0050，還有一個代表金融股整個類股表現的的ETF 0055的比較，0050大家比較熟悉就不多做介紹，0055是由元大所發行的台灣金融ETF，他所追蹤的指數是台灣股市金融保險類股指數，它的持股比重包括富邦，中信，國泰，兆豐與玉山，是前5大持股，加起來就約他持股五成了，他們的定期定額報酬率怎麼樣呢？

在這假設每月投資金額10000台幣，在投資時間上，因為0055他是2007年才成立的，但0050是2003成立的，為了在比較上的一個相比性，所以我把時間設定在2007年的8月開始到2022年的2月份，兩者累積的總投資金額都是1750000，0050的股利金額有74萬，0055則是62萬，比較少，在總報酬率方面，0050達到了192％，0055金融的部分則是143％，以年化報酬率來看的話，0050是7.67 %，0055是6.31％，兩者的相差是1.36％！這個差距看似不大，但是時間一拉長，複利狀況下，20到30年，那差距就巨大了！

最後的結果0050累積的資產會到達512萬， 0055金融則只有426萬，兩者差距會達到86萬，同樣的投資時間與投入金額，十四年半之後持有的總市值差距20%，你要選哪一個？0050市值型的表現是比整個金融股的報酬是好上許多！

但0050最大的隱憂就是台積電所佔的比重，在最新的數字裡面已經到達48％，非常非常的高，這個現象也會使0050分散性投資的意義下降，在考量台積電比重這麼高的狀況之下有沒有一些替代品呢，在國內這幾年投信是推出了幾個類似的市值型ETF可以做選擇：像是富邦台灣50，國泰台灣5G+還有富邦的公司治理，這三者都是屬於類似的市值型ETF

而且他們都試著把台積電的比重下降一點，其中最低的是國泰台灣5G+，台積電比重在三成左右，其他兩檔還是超過四成，我們來看一下他們成立以來定期定額的年化報酬率，富邦台灣50是9.3% ，國泰台灣5Ｇ是7%，富邦公司治理是11.8％，看起來都是比0050還高，但是因為這些他推出的時間比較短，沒有同比性，也沒有經過比較長期的股市多空的驗證，像是2008的金融風暴，所以我們參考就好。

台積電比重過重的一個問題在台灣市值型ETF是無法迴避的，對於長期投資的存股人而言，或許我們可以大概推敲出未來兩年的台積電營運大概會怎麼樣，因為我們從他的資本支出狀況大概可以推敲出可創造營收，預期狀況還是不錯的，但是有人知道20年後的台積電會怎麼樣嗎？他的市值高峰會不會在我們存股期間就出現了呢？使得台積電之後成為拖累0050的因子呢？畢竟國際上的競爭狀況，美國與歐盟已經提出了它的半導體政策，將朝提高在地自製化，這中間的政治層面難以掌握， 個別廠商三星，英特爾與中國大陸的半導體也都在砸大錢，到底台積電能不能再持續20年目前的產業地位，沒有人知道，如果台積電在將來某時點達到高峰後市占率下滑，台灣還能再出第二個台積電相等市值的公司來頂替上去嗎？所以這就成為了在台灣投資整體市值ETF 無法避免的長期風險！

那麼，有一些別的方法可以替代嗎？在美股中，我們可以找到解決方案，就是包括在美股中的市值型ETF，像是VTI，VOO或是SPY，這些都是屬於美股股權市值的ETF代表，今天先介紹兩個，VTI跟SPY！

VTI就是由vanguard發行的整體股市ETF，代表了美股在紐約交易所，美國交易裡面1200檔左右的公司，代表了美股各市場95%左右的市值，產業跟公司也非常分散，最大產業是科技股約佔三成，其他非必需消費，健康護理，工業與金融也都超過一成，沒有單一產業集中過高的問題，在個股上前十大包款Apple， Microsoft Amazon等，最大的一隻Apple也不到6%，資金規模到達1.3兆美元，應該是目前最大的一檔，基本上就是以美國的國力為代表！

第二檔SPY追蹤的是標普500的成分股，雖然家數較VTI是少了許多，但是也都是美國前500大公司，產業跟公司則兩者類似，只是比例有些許差異！

所以在產業以及個股分散上都是比0050還好，所以在長期的存股上美股會是比台股能夠避免單一風險過高比較好的一個選，那他們的報酬率分別又是如何呢？我做了一個同期間定期定額報酬率的比較

一樣設定跟0055金融ETF成立以來的時間，VTI年化報酬率是7.96％，SPY則是8.07%，兩者都比0050還高，當然也高於0055的金融類股，如果更長期來看做資產配置，不論是VTI或是SPY，都很適合做為股權的一個配置標的。為什麼呢？我們來看他成立以來的年化報酬表現～

SPY是全球最早成立的ETF，他成立於1993年，將近30年以來定期定額年化報酬率達到6.1％，VTI則成立於2001年，最大特色是總費用率低，這也是他創始人創立時的一個宗旨之一，讓投資人能夠以低的成本來追蹤市場整體指數的表現，成立以來的年化報酬率也達到了6.6％！

這兩個數值不適合做一比較，因為時間長度不同，但是一個20年長度的和一個30年長度，年化報酬都達到到6％，所以對我們在長期存股而言，都是很好的一個標選擇標的！今天我們上集先分享到這，下集來看看金融個股能夠給予的存股現金殖利率與長期存股報酬如何？是否能夠高過市值ETF呢？

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資料來源：moneyDJ網站