期貨交易前的五個關鍵 (一) :期貨是什麼｜夜盤如何看｜合約到期日

2025/03/09 更新2022/03/10 發佈閱讀 4 分鐘

Max: 「期貨是一張要先付款、已經融資且有效期限為一個月的股票。」

期貨交易前要先武裝好自己，清楚「原始保證金」、「維持保證金」、「保證金追繳」、「結算日」、「砍倉」這些制度的規則，懂得規則的人容易發現市場期貨交易機會，但對不熟悉制度的新手卻是最容易操作失誤而造成損失的環節。

期貨是什麼?

交易期貨之前也要知道期貨是什麼，在台灣期貨每一個合約單位稱作【口】比對下股票買賣股票單位稱作【張】

維基百科期貨標準回答:「期貨是一張標準化合約、交易著未來商品、在交易所買賣、有價格發現、避險、投機...的功能。」但是對於我們要進行期貨交易的人來說，最實用的概念是:

「期貨是一張要先付款、已經融資且有效期限為一個月的股票。」

這不是最精準的定義，但是方便你可以快速理解、掌握期貨最主要的工具特性。

全球的期貨市場交易時間通常會比股票的交易時間還要長一些最主要就是要滿足避險、價格發現的需求我們以台指期貨為例子台指期可以分為「早盤」跟「夜盤」。

期貨早盤交易時間是從早上08:45-13:45分

簡單的記憶點就是:

「比股票的交易時間早15分鐘開盤、晚15分鐘收盤」

其實夜盤就是「隔天的早盤」

夜盤的存在可以讓台灣市場與全球金融市場的交易時間接軌、重疊。特別是歐、美股市主要交易熱絡的時間又在下午、晚上如果臨時突發國際事件才可以有效的避免隔天開盤出現價格出現大幅跳空的風險達到減少投資人因為「交易制度問題」而造成損失另外，夜盤的交易比重也逐步在增加。

依據證基會的統計到2021年(夜盤/日盤)占比已經超過40%了也就是說夜盤也發揮出與歐、美股市時間接軌的功效總結來說:「夜盤就像是隔天早盤的前哨站所以我們在期貨交易上，也必須重視夜盤走勢所帶來的訊號。」

期貨合約到期日的問題以台指期為例子:

一張期貨合約最後一天可以交易的日子稱作為「結算日」，日期訂在每個月第三個星期三這天在收盤時間特別之處在〔近月是13:30收盤〕、〔次月是13:45收盤〕

再舉個例子:

假如10月台指期當天要結算了，所以停止交易時間為13:30，但11月台指期一樣可以交易到13:45分收盤，因為11月是指次月份的合約，這部分就和股票交易非常不同了喔!所以10月合約的部位就必須選擇平倉或是轉倉到11月去這也是很多人剛交易期貨的新手最容易忽略而造成操作上損失的細節。