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「碳中和」議題下最受益的商品「銅」金屬,中國兩會連續三年焦點議題!

2022/03/17閱讀時間約 4 分鐘

中國「雙碳」政策

中國連續三年對「碳達峰」、「碳中和」加大政策力度!

從2020年,中國訂定了「碳達峰」、「碳中和」的時程表,而「雙碳」在2021年首次被寫進中國政府工作報告中。到了2022年的中國政府的工作報告更聚焦提出:「有序推進碳達峰及碳中和工作,落實碳達峰行動方案。」中國連續3年一年比一年更強化「雙碳」要達成的決心。
在中國宣布「雙碳」目標後,台灣、日本、韓國等國家相繼做出承諾,甚至是「美國也宣布重回巴黎協定」全球應對氣候變遷行動正在全面加速,「碳中和」、「綠色經濟」成為一種不可迴避的發展趨勢。
「碳中和」核心邏輯是減少石化能源的使用量,增加新能源、可再生能源的替代量,朝向永續發展道路。
在替代傳統發電方式,會需要重新建構電力系統,而電力傳輸最好的材料是銅;相較傳統內燃機汽車,一輛新能源汽車生產製造需要數倍以上的銅,銅是電動汽車,特別是高性能電動汽車核心零件的首選材料。

「碳中和」與「金屬需求關係

從「碳中和」議題驅動對銅的需求,可概分為「發電面」、「用電面」兩個角度:

  • 以「發電面」來看:
主要是以光電、風電為代表的可再生能源發電方式,對銅的需求。
  • 以「用電面」來看:
主要是以新能源汽車及配套設備(電網、電樁、電池…)的用電領域對銅的需求。
儘管2019年底全球爆發新冠疫情,但是在〈新能源〉、〈可再生能源發電裝機〉量仍繼續增加。預估到2025年,全球可再生能源行業用銅量將成長至87.51萬噸/年,較2019年的67.83萬噸/年上漲29%;至2025年,中國可再生能源行業用銅量將增長至29.79萬噸/年;較2019年的22.08萬噸/年上漲34.9%。
數據來源: 中國能源電力發展展望 Max整理
在新能源汽車領域來看,新能源汽車已成為民眾中重要的消費選項之一,全球新能源汽車用銅量預計將從2019年的16.82萬噸成長至2025年的103.44萬噸,中國新能源汽車用銅量將從2019年的9.18萬噸成長至2025年的50.75萬噸。
數據來源: 中國能源電力發展展望 Max整理
未來新能源汽車銷售預估亮眼,充電樁建設等相關配備也將大幅增加需求。充電樁中主要用銅包括電線電纜、充電機模塊、接插件以及各種開關,除此之外,配套的儲能、電力網絡等基礎設施的構建也需要大量的銅線纜。

結論:

「碳中和」議題下最受益的商品「銅」金屬

從長期趨勢來看,銅礦的供給面持續緊縮,老礦品質下降、新礦尚未開發、原礦出口政令加緊…供給面是難以短暫增加的。而需求面在「雙碳」的壓力下只會更蓬勃發展,「碳中和」議題勢必會持續推升銅價上漲,漲多跌少的走勢。

媒體新聞:

不可不知的淨零、碳中和、負碳排!氣候發展關鍵字一次搞懂

  • 淨零(Net Zero)/淨零排放(Net zero emissions)
意指企業、組織在特定衡量期間內,「所有溫室氣體」的「排放量」與「清除量」達成平衡。
  • 碳中和(Carbon Neutral)
企業、組織,在特定衡量期間內,「碳排放量」與「碳清除量」相等,即達成碳中和,或稱淨零排放二氧化碳(Net zero CO2 emissions)。
值得一提的是,碳中和並不等於「零碳排」(Carbon Free),前者強調的是生產過程中所排放的碳經由其他方式清除、抵銷,而零碳排是如字面敘述,生產、製造過程中並無排放溫室氣體。
  • 負碳排(Carbon Negative)
企業、組織在特定衡量期間內,「碳清除量」遠超過「碳排放量」。

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嗨! 我是Max |經濟部中小企業處財務顧問|期貨分析師|企業家|過去經歷以法人為主,在期貨領域專長在原物料的交易、避險策略。(貴金屬、LME基本金屬、能源、農產品、軟性商品..) 證券領域專長在alpha策略、指數化策略、產業分析。目前也是證基會衍生商品的課程講師。
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