在過去Zscaler剛IPO時,曾經有這麼些描述:
從共識數據來看,Zscaler 的股票似乎非常昂貴。但投資者必須考慮長遠發展的機會。從一個角度來看,Zscaler 開發的產品有可能淘汰 25 年左右公司對防火牆和VPN的建設。這是一個巨大的機會,但尚未反映在共識估值計算中。
這不是一篇在低估公司中尋找價值的內容。雖然 Zscaler 並不是每個投資者都在談論它,但它在 IT 世界中相當有名,既是一家將一系列顛覆性技術推向市場的公司,也是一支“明星”股票。其企業價值約為 40 億美元,Forward 12個月EV/S 比率為約為16。
然後我們看看,這幾年Zscaler的EV/S(非Forward,為滾動12個月)的變化:
在近期的EV/S又來到IPO時的附近,雖然還未有疫情時那麼低,但已經來到均值之下。而當年的營收成長率,和近期是差不多的(還略為加速):
如果追蹤ZS夠長的人就會知道,ZS曾經面臨過稍微地減速(2020)然後在2021又開始加速起來。而在觀察名單中,我們相信2022年至少也會維持50%的增長甚至可能來到60%。
那麼,最近的烏克蘭戰爭為什麼對公司有助益呢?
烏克蘭的影響