MSFT
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有一家很好吃的微軟牛肉麵店，現在一季大概賣了770碗牛肉麵，但有一堆客戶因為太好吃了，所以跟老闆簽了未來兩年的牛肉麵3922碗(其中1529碗要在一年內讓客戶吃到)，客戶有的是錢，但客戶兩年內就是要吃到3922碗牛肉麵，可是問題來了，廚房的鍋子跟廚師根本無法在兩年內煮到3922碗呀！
在 AI 浪潮下，市場目光大多聚焦在 NVIDIA 的 GPU 與 SK Hynix的 HBM（高頻寬記憶體）之上。然而，在台灣的記憶體供應鏈中，一場風險與機會並存的博弈正在模組廠之間展開。這場賭局的核心不是技術創新，而是對 「供給斷層」 的預判，以及對 「終端需求」 的本質解讀。
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擴大戰略視野：重點摘要
微軟宣布擴大與 Anthropic 的合作夥伴關係，這印證了我們將其列為首選股的核心觀點：微軟的投資價值不僅限於生成式 AI（GenAI），而 GenAI 的發展版圖也不僅限於 OpenAI。
宣布內容詳情
今日的公告確立了雙方更緊密的合作，主要內容包括：
Anthr
探討當前 AI 投資模式的潛在風險，並將其與 2008 年金融海嘯時期的情況進行比較。文章分析了三種 AI 投資模式，指出 AI 產業的融資結構已日益複雜，並潛藏著類似次貸危機的系統性金融風險。
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解析機構法人預估 EPS 的增長以及長線目標價的合理性
探討美國三大CSP業者與Meta資本支出 (CapEx) 策略的差異，為何CSP業者增加資本支出被視為利多，但Meta卻面臨股價下跌。釐清CSP業者與Meta增加資本支出之根本原因，以及當年Meta對於Metaverse開發的挑戰。
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MSFT 公布 FY1Q26 財報，營收報 776.73 億美元，高於我們財務模型預估的 760.11 億美元，並高於 Bloomberg 共識預期的 753.83 億美元；GAAP EPS 報 3.72 美元，略低於財務模型預估的 3.74 美元，但高於 Bloomberg 共識預期的 3.67
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老牌科技巨頭 – 軟體巨人微軟 Microsoft，在正式搞定了 OpenAI 的轉型協議後，也隨即發表了他們在 2025 第三季的財報 (公司內部財務年度為 2026 Q1)。基本上，本次財報也算是一次良好的成績單，無論是營收與獲利，都大幅度的超過了華爾街分析師預期......
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美聯儲記者會主席態度中性偏鷹，強調AI資本支出不受利率干擾，後續如何影響美股大盤的走勢
