單筆 vs 分批！What investment strategies you should use?
更新於 2022/04/23閱讀時間約 1 分鐘
Warren Buffet believes trying to time the market is a waste of time and hazardous to investment success.
巴菲特說過應避免的錯誤之一就是 trying to time the market. 可是當你有一筆資金時，該何時進場，一直就是很多人會糾結的點，因為大家都以為自己能夠預測市場，算好時機。然而，就算你今天抓到低點了，也不保證對於明日的市場來說，今日就是低點；就算你抓到了這一次股災的低點，也不保證對於未來的某一場股災來看，這一次就是低點。So… why bother?
如果不能預測市場，那麼到底是單筆 all in 買進，還是定期定額分批進場比較可以避開預測市場的人性風險呢？
影片中假設將資金分別以單筆買進，或分五年分批買進，或分十年分批買進做比較。
我依據 James 老師的假設將表格重現如下：以買進持有，十年不賣為條件。(影片連結)
由上至下的順序分別為期末單筆投入、分批五年期末買進，分批十年期末買進。
由左至右的順序分別為持有的十年期間中最後兩年才遇上空頭、持有期間中途有兩年遇上空頭、(沒想到)買進就下跌遇到空頭。
由上至下的順序分別為期末單筆投入、分批五年期末買進，分批十年期末買進。
由左至右的順序分別為持有的十年期間中最後兩年才遇上空頭、持有期間中途有兩年遇上空頭、(沒想到)買進就下跌遇到空頭。
(歡迎細看表格研討)由此表可以得出以下有趣的數字推論。
- 以單筆金額一次性投入市場來看，因為決定了買進持有打死不賣，所以這十年期間無論空頭是發生在初段，中段，還是後段，都不會影響你的最終獲利率或最終年化報酬率。
- 將單筆與分批做比較，如空頭發生在這十年期間的後段，單筆買進之年化報酬率會贏過分批五年，更會勝過分批十年。
- 同上，如空頭發生在這十年期間的中段，單筆買進之年化報酬率仍勝過後二者。
- 同上，如空頭發生在這十年期間的初段，單筆買進之年化報酬率就不見得會強過後二者了。
所以，是不是可以說，你就這麼倒楣地才把單筆資金 all in 後就遇上空頭，因股市的長期趨勢就是會向上，你終將會有獲利。然而這五年或十年期間，我們無法預測市場變化，分批期數如果拉的太長，還未進場的資金又只是擺在銀行裡，反而會消耗了一些機會成本並承擔通膨風險，除非一開始就幸運地遇上空頭，就等同於你抓到了相對低點的進場位置，那麼最終報酬將有機會贏過單筆投入，但話又說回來，要真遇上空頭下跌，你會勇敢買進？
同理，我套在元大台灣50ETF，以單筆買進持有十年不賣為條件。由左至右，分別在06年進場(第十年遇下跌)、或05年進場(中途遇下跌)、或08年進場(就遇空頭)；由上至下的順序分別為期末單筆投入、分批五年期末買進，分批十年期末買進。
這樣看起來，似乎單筆買進，不管這十年中間下跌幾次，或分批買進但期數不要拉過長，兩者的報酬率都會不錯。(如皇冠所示)
影片主講者: James老師曾是一名宏碁電腦工程師，因早已看清市場，改以穩當投資入市，讓他得以在四十三歲時提前退休(羨慕啊😍)，base在美國加州，現以投資 QQQ Invesco 納斯達克100指數 ETF 為主。對美國稅務退休規劃相當透徹了解，如您為美國居民，可從 James 老師獲得正確的稅務投資方法。
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