單筆 vs 分批!What investment strategies you should use?

2022/04/23閱讀時間約 1 分鐘
Warren Buffet believes trying to time the market is a waste of time and hazardous to investment success.
巴菲特說過應避免的錯誤之一就是 trying to time the market. 可是當你有一筆資金時,該何時進場,一直就是很多人會糾結的點,因為大家都以為自己能夠預測市場,算好時機。然而,就算你今天抓到低點了,也不保證對於明日的市場來說,今日就是低點;就算你抓到了這一次股災的低點,也不保證對於未來的某一場股災來看,這一次就是低點。So… why bother?
如果不能預測市場,那麼到底是單筆 all in 買進,還是定期定額分批進場比較可以避開預測市場的人性風險呢?
影片中假設將資金分別以單筆買進,或分五年分批買進,或分十年分批買進做比較。
我依據 James 老師的假設將表格重現如下:以買進持有,十年不賣為條件。(影片連結)
由上至下的順序分別為期末單筆投入、分批五年期末買進,分批十年期末買進。
由左至右的順序分別為持有的十年期間中最後兩年才遇上空頭、持有期間中途有兩年遇上空頭、(沒想到)買進就下跌遇到空頭。
(歡迎細看表格研討)由此表可以得出以下有趣的數字推論。
  1. 單筆金額一次性投入市場來看,因為決定了買進持有打死不賣,所以這十年期間無論空頭是發生在初段,中段,還是後段,都不會影響你的最終獲利率或最終年化報酬率。
  2. 將單筆與分批做比較,如空頭發生在這十年期間的後段,單筆買進之年化報酬率會贏過分批五年,更會勝過分批十年。
  3. 同上,如空頭發生在這十年期間的中段,單筆買進之年化報酬率仍勝過後二者。
  4. 同上,如空頭發生在這十年期間的初段,單筆買進之年化報酬率就不見得會強過後二者了。
所以,是不是可以說,你就這麼倒楣地才把單筆資金 all in 後就遇上空頭,因股市的長期趨勢就是會向上,你終將會有獲利。然而這五年或十年期間,我們無法預測市場變化,分批期數如果拉的太長,還未進場的資金又只是擺在銀行裡,反而會消耗了一些機會成本並承擔通膨風險,除非一開始就幸運地遇上空頭,就等同於你抓到了相對低點的進場位置,那麼最終報酬將有機會贏過單筆投入,但話又說回來,要真遇上空頭下跌,你會勇敢買進?
同理,我套在元大台灣50ETF,以單筆買進持有十年不賣為條件。由左至右,分別在06年進場(第十年遇下跌)、或05年進場(中途遇下跌)、或08年進場(就遇空頭);由上至下的順序分別為期末單筆投入、分批五年期末買進,分批十年期末買進。
這樣看起來,似乎單筆買進,不管這十年中間下跌幾次,或分批買進但期數不要拉過長,兩者的報酬率都會不錯。(如皇冠所示)
影片主講者: James老師曾是一名宏碁電腦工程師,因早已看清市場,改以穩當投資入市,讓他得以在四十三歲時提前退休(羨慕啊😍),base在美國加州,現以投資 QQQ Invesco 納斯達克100指數 ETF 為主。對美國稅務退休規劃相當透徹了解,如您為美國居民,可從 James 老師獲得正確的稅務投資方法。
📌你現在是不是還在觀望中
📌如果你的方法好用就繼續用
📌你不是試算表而是活生生的人
📌有錢就買立即買進長期持有打死不賣就富有
贊助創作者百元,就抽 $8,888 紅包與好禮!
101 millions
如果要發表留言,請先登入註冊會員
享受沈浸的閱讀體驗
徜徉在不受干擾的簡約介面,瀏覽數百萬篇原創內容。
領取見面禮
只要設定追蹤作者,即可享有 48小時
Premium 閱讀權限