CPI再創新高,市場何去何從?比通膨更嚴重的問題出現

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美股血流成河,來自於美國CPI再創新高!
相信很多朋友都從各管道聽聞美國的CPI數據,沒有最高,只有更高,股市投資人如驚弓之鳥逃離股市。

🔹消費物價:高於預期

  • 月增1.0%、預期值0.7%
  • 年增8.6%、預期值8.3%、前值8.3%

🔹核心物價:高於預期

  • 月增0.6%、預期值0.5%

🔹數據分析:高油價是關鍵因子

能源價格月增3.9%,食品價格1.2%,是物價續漲最主要的原因,從下列各細項年增率大家便可明白「物價飛漲」這句話,唯一遞減項目是薪資。
  • 整體CPI: +8.6%
  • 燃氣: +48.7%
  • 燃油: +106.7%
  • 肉品,禽類和魚類: +13.1%
  • 牛奶: +15.9%
  • 蛋品: +32.2%
  • 咖啡: +15.3%
  • 二手車: +16.1%
  • 航班費率: +37.8%
  • 實際平均時薪: -3%

🔹市場的焦慮:聯準會上修升息速度與利率目標

部分投資人曾寄望聯準會在6、7兩月將各升息兩碼後,9月中將放緩為一碼的幅度,但這次CPI數據公佈,等於粉碎9月緩升息的想法,年底利率有機會逼近3%甚至更高。

♜聯準會失去信賴,貨幣政策難以扭轉頹勢

通膨遠超出白宮與聯準會預期,在於非預期性的「烏俄衝突、OPEC產油組織增產量不如預期、中國清零政策及疫情管制、供應鏈一度中斷等非貨幣供給因素升息並無法抑制通膨
經濟學上關於通膨有很多理論,筆者認為當前社會產生了適應性預期Adaptive expectations)。假設過去一段時間通膨偏高,那麼大眾便會預期它在將來仍然會高,做出相對消費行為改變。

♜消費者信心跌至85年前水準

所有焦點都放在CPI,而筆者更關心另一項數據—密西根大學消費者信心指數下滑至50.2,比歷史上幾次正式步入「衰退」時期更低,wait,有沒有搞錯,現在還在爭論會不會衰退,大家已經沒信心到這樣地步。
信心不足是一記大警鐘,恫嚇式的通膨數據讓美國民眾失去信心,不安情緒逐漸蔓延。

多空紅綠燈

目標利率上調、利差擴大,強勢美元的格局應可預期,同時也會讓美國企業營收與獲利受到影響,例如微軟近期的財報公佈日已再三提醒這點,而最大「賣點」則是債券,殖利率上升、拋售壓力大。
已有知名經理人預測美股毫無疑問邁入熊市,指數預計還有15-20%下跌空間,來測試2015、2018與2020的指數低點。
你怎麼看呢?通膨是股市多頭殺手嗎?
#理財 #投資 #超額報酬 #ETF #美股 #時間複利 #新台幣 #台股 #美元 #升息 #聯準會 #利率 #央行 #歐元 #Fed #ECB #通膨 #原油
為什麼會看到廣告
我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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Come on! 大家一起來跟著我念市場金箍咒:「打通膨打通膨打通膨!」、「升息升息升息!」 這陣子美股持續震盪,烏克蘭和俄羅斯戰爭的消息逐漸消失版面,取代的是各種對於通膨的焦慮,美國5月消費者物價指數CPI將於今晚公佈,心情想必如同坐雲霄飛車,高低起伏,過程更像是猜骰子點數大小,一翻兩瞪眼。
這陣子有幾位朋友寄信詢問諸葛呆一些市場想法,也在這裡統整幾點提供參考。 小麥:烏俄戰爭的紅利讓小麥成為第一季最突出的商品之一,這份紅利也會隨著俄羅斯與烏克蘭之間的情勢高低起伏,但個人認為很難期待再次複製貼上類似的行情,而期貨行情多空代表的意義是「全球供給與庫存持續下降」這件事。 多空紅綠燈
你好,我是諸葛呆,好久不見,大家都還好嗎?2022年似乎特別震盪,有戰爭、有升息、有揮之不去的通膨陰影,過去牛市榮景不復見,債券破底再破底,一切只剩下驚嘆號與問號。 一句話,不要怕,記得巴菲特股東會上的啟示。 你恐懼的時候,巴菲特又貪婪了 通膨怎麼辦?現在該進場買什麼?波克夏股東會解答。
大家好,我是諸葛呆,最近物價漲不停,荷包被動縮水,在台灣很有感,美國物價更是驚人,上週勞工部公佈3月數據,較去年同期增8.5%,漲幅為1981年12月以來首見。 扣除食品、能源等項目的核心CPI,3月年增率6.5%,低於市場預估的6.6%,但高於2月當時的6.4%增幅。物價升太快,利率跟不上!
大家好,美債殖利率飆升、通膨憂慮等各利空消息接踵而來,二月全球股市飽受震盪,台股也跟著上上下下,隨著俄羅斯與烏克蘭軍事衝突終見一絲曙光,不確定因素逐漸淡化,而在美國聯準會正式啟動升息政策,並且預告今年剩下的會議很可能都採取升息的基調,台灣央行也無預警調高利率1碼,跟進全球升息循環。 台美利差擴大
眾所期待的聯準會利率會議結果出爐,諸葛呆整理各焦點分享給大家。 1) 聯邦資金利率目標區間升到0.25%至0.5%,是2018年12月以來首度升息,另外最快5月啟動縮減資產負債表。 5) 下修今年GDP成長率預測,從三個月前預測的4%降到2.8%;今、明兩年失業率的預估值維持在3.5%不變。
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