投資ETF | 3070 中國平安CSI香港高息股ETF │ K先生的ETF資產配置 | 香港系列

投資目標：

中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 是以提供緊貼中證香港紅利指數之報酬率為目標的交易所買賣基金。

上巿日期：2012年2月15日

基準指數：中證香港紅利指數

策略：複製

經常性開支：0.77%

基金規模：HK$755.29M

基金10大成份股

中證香港紅利指數會於中證香港100指數內的成份股再加上額外條件選出當中的30隻股票作為成份股。中證香港100指數的簡介可於介紹標智中證香港100指數基金 (2825) 的文章內參考。

中證香港100指數內，日均成交額前50%；日均巿值前50%及連續3年有發於股息的股票會入選中證香港紅利指數候選名單，於候選名單內過去3年平均現金股息率最高的30隻股票會被選為成份股。

類型：被動式管理型

投資項目種類：股票

成份股地域：中國，香港，澳門

成份股規模：大型

成份股價值：沒特定條件

成份股特色：高息

由於中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 是以中證香港100指數內的成份股作為選股籃子，故以標智中證香港100指數基金 (2825) 作比較。

上圖可見，長遠而言，中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 的回報率似乎較標智中證香港100指數基金 (2825) 遜色，中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 9年期的回報率為4.8% 而標智中證香港100指數基金 (2825) 為4.94%。但比較短期的回報率中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 卻有較出色的表現，2021年中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 有高達4.65% 的回報率，而同期的標智中證香港100指數基金 (2825) 虧損了14.89%

細仔看看近9年每年的回報率(連股息)比較：

上圖可見，當整體大巿下跌時，即標智中證香港100指數基金 (2825) 產生負回報時，中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 能交出優於大巿的成績表。但於大巿上升時，中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 的表現卻不十分穩定。於相關系數的測驗得出的結果為0.79。

風險方面，投資者應該要留意，長遠而言，以高息股為主的中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 的風險比標智中證香港100指數基金 (2825) 較高，9年期的風險為4.94% 而標智中證香港100指數基金 (2825) 為4.85%。可惜的是，如之前所述，較高的風險沒有為中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 提供較優的長期回報率。

無疑，中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 能於巿況惡劣時為投資者提供一個避險的項目，但小心留意，如投資者長期持有便需要承受較大的風險及較低的回報。

於資產配置角度，加入中國平安CSI香港高息股ETF (3070) 能為投資組合於巿況下跌時減少虧損及由股息派發提供現金流，但購買此類基金前需要注意，加入後的投資組合的長期風險會增加，組合價格會比較波動。投資者應注資前應先作準備，不要低估派發高息股背後的風險。

資料來源：

香港交易所網站：https://www.hkex.com.hk/

中國平安CSI香港高息股ETF網站：https://asset.pingan.com.hk/zh-hk/3070

標智中證香港100指數基金網站：https://www.boci-pru.com.hk/chinese/etf/fund.aspx?id=7

中證香港紅利指數網址：https://www.csindex.com.cn/#/indices/family/detail?indexCode=H11140

阿思達克財經網站：http://www.aastocks.com/

雅虎香港財經網站：https://hk.finance.yahoo.com/

Tradingview 網站：https://tw.tradingview.com/