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德銀亞太區首席投資辦公室九月投資觀點/讀後心得

更新於 2024/09/19閱讀時間約 1 分鐘
坦白說,人類學徒我沒想到在沒有任何一篇付費解鎖文章的情況下,也有好心人士願意付費訂閱我的"100%公開專題",讓我受寵若驚,銘感五內。
在此先謝過我的專題訂閱讀者,在此受人類學徒拱手一拜。
為此,我特別加碼了一篇德意志銀行亞太區首席投資辦公室發表的九月份投資觀點,往後也會多跟我的同行朋友們索取各家投資銀行的總經報告給各位。
不過要先說明,就人類學徒多年與投行分析師往來的經驗,投行的報告十有八九是看多的。更多時候是拿著後照鏡開車,看過往的總經數據給未來方向。投資人一定要多方吸收資訊經過自我分析咀嚼後,得出適合自己的投資方向。千萬不要一味的相信投行的報告照抄作業,更不可以當作是股市明牌。
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一輩子都在國際金融領域浮沉,步入中年的人類學徒,熱愛烹飪美食之餘,喜歡在書海中考古金融史。在短視頻稱王的年代,依然熱愛用方塊文字,與朋友們分享人類學、歷史、金融、財經觀點。
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長鞭效應(Bullwhip effect),最初是指一種在需求預測驅動的銷售管道中被觀察到的現象。最初是指在一般的商業活動中,企業總是需要通過預測客戶的需求來調整庫存與其他資源的配置,並且常常會保留一些額外的庫存作為安全庫存。
從1694年英格蘭銀行成立,借錢給英國政府建設海軍,以取得發鈔特權後,近代國家的鑄幣權就從過往的政府自印自發,改變成央行印鈔,財政部發債的雙元系統。 當一國經濟成長,經濟體系需要更多貨幣作為潤滑劑的時候,財政部就發行新債,由央行印鈔購買,財政部取得鈔票後,藉由各種渠道流通到市場上。
2022全球為數不多仍在降息的國家當中,中國算是其中的代表。雖然,中國央行這些年不斷地表達「不搞大水漫灌」、「利率中性化」、「穩貨幣、保成長」的立場。但實際做起來,卻是一步一步的降息降準,而且頻率有越來越快的趨勢。 應證了過去經濟學家常說的,全球化分工的中國工廠持續對外輸出通貨緊縮。
第二次世界大戰之後至今,台海一共發生了四次的緊張局勢。第一次在韓戰之後,美蘇劍拔弩張,史達林全力支持中共,毛澤東對國民黨殘存在浙江沿海勢力的清剿;最終以美國對敗退來台灣的蔣政權於1954年簽署中美防禦協定,第七艦隊協防台海告終,阻止了共產勢力的向東南亞擴張。
這兩天台灣的財經頭條:因為南山人壽淨值驟減,母公司潤泰集團的兩家上市公司(潤泰全、潤泰新)跟寶成集團連續兩天大跌,若淨值低於5元將打入全額交割,淨值歸零可能導致下市。 如果真的發生,這可能創下台股史上因為子公司單季財報淨值減損,導致兩家母公司淨值歸零而被下市的首例。
週五,美國公佈五月份通脹數據,徹底擊碎通脹見頂派的信心。我們可以看到幾乎是萬物皆漲。 不意外,能源成本主導了整體CPI的飆升。能源價格指數同比上漲了34.6%,是自2005年9月以來最大的同比漲幅 英國錄得9%通脹數據,歐盟今年預計超6%,連30年未見通膨的日本,上月也錄得超2%的30年新高通脹。
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