財經資訊宇宙|聯準會升息分析預測 (2023 / 02 / 01)

2023/01/29閱讀時間約 2 分鐘
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聯準會議息會議招開,2月1號會公布升息結果,這邊用理性分析的角度來預測聯準會的升息幅度,以及會帶來的影響為何,事後再來檢驗準確率,這是一個很有趣的挑戰,歡迎大家跟我一起探索未來,圖表參考來自M平方TradeView

升息幅度預測

  • 升息幅度減緩至1碼,聯準會可能會基於通脹預期的降低而試驗性的在2月議息會議,做出這個決定,目前對於聯準會來說,最棘手的是薪資通脹的問題,由於先前的降息刺激經濟的措施,使得國外有許多人開啟了Fire運動,藉由牛市投資產生的被動現金流過生活,加上人口老年化的問題,還有擺在年輕人眼前的賺錢機會很多,導致就業市場緊張,常常面臨找不到人的狀況,導致必須被迫加工資,加了工資以後,又會反映在物價上面,這個就是典型的薪資通脹惡性螺旋。後續聯準會必須持續觀察,升息幅度的減緩,是否大幅的激勵了企業的樂觀預期,導致大幅度徵才又回來了,對抗通脹是一個長期的戰爭,只要市場沒有發生劇烈的反轉,升息狀態不敢輕易解除。升息一碼以後要觀察美國的失業率有沒有緩步上升,如果失業率沒有上升,可能會導致美聯儲後續比較激進的動作。
減緩升息幅度不代表之後會降息,一切都還是要看市場的反應如何來做決定,通常只有在市場發生劇烈轉折的時候,才會做政策反轉
薪資通脹有呈現減緩的趨勢,但是就業市場仍然緊張,出現大量的人力缺口,需求大於供給的現象,會不會最終導致薪資通張?值得觀察,失業率的部分,就業人口不斷下滑,但是失業率反而降下來,數據怪怪的,可疑

金融市場預測

市場獲利了結,呈現下跌修正趨勢,美元轉強至震盪狀態,道瓊工業指數來到了短期的高點位置,在資金成本不斷增加的情況下,還有美國國債殖利率倒掛的情況下 (倒掛的幅度,會隨著升息而加大),缺乏猛烈的投資資金成長動能,與可預期的資本利得的空間,加上很多投資者已經於先前抄底賺了一個波段,種種跡象都顯示會有一個下跌的可能性很大,但是由於市場對於未來前景十分樂觀,不確定是怎麼個修正法,但可以確定的是於情於理,都會迎來一些修正。當市場恐慌,風險巨大的時候,都會換成現金保本保命,所以美股跌,常常會造成市場瘋搶美元,甚至短暫會出現美元荒,出現必須賣債券來清償的窘境。
美國道瓊工業指數目前處於短期的高位震盪處理,已經缺乏繼續往上的動能
殖利率倒掛比例加大,理性預期,出現衰退(Recession) 的可能性高,通常表示借貸賺錢,資本利得的難易程度加劇,顯示短期資金成本過高的現象,在未來會賺不回來
補充:財經M平方的景氣循環投資預測圖,可以當成是未來一年,做投資決策時的參考圖表,可以搭配之前撰寫過的景氣循環投資術,來理解這張圖:
宏觀經濟理論分析,提供有憑有據的投資參考,未來會為大家科普這些預測背後的理論基礎還有自然現象的對照關係為何,會有滿滿的乾貨給大家
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