延續估值修正已結束，應該要再重新介紹一遍簡單的估值計算模型。
很多人碰到財報、財務模型、英文、數據就會想要逃避
但這不是很難的東西，不用計算，但要做的事情是＂理解＂
一、高登模型
股價=(D未來12個月每股股利)/(r+ERP-g)
假設ERP不變(風險溢酬)
R=無風險利率
G=股利成長率
當系統性風險發生的時後，
大多數投行會捨棄資產定價模型(CAPM)來做個股評估，
原因在beta值無法求出。
最重要的一點：景氣循環投資法應該以Forward PE來看個股高估或低估(10倍，只看地板不看天花板)。
因此，當美國十年期公債殖利率已經差不多完成定價，即可以算出股票應該有的評價。
然而，投資人會產生的疑問是：這樣會不會太學術？
如果無法貼近實務操作，也有可能陷入本益比陷阱？
