2022.10.12 美股盤勢與技術面概況

【2022.10.12 美股整體技術面概況】

• 通用汽車(GM)入股澳洲礦業，並預計將推太陽能儲能設備。
• 英國央行本週一擴大購債規模且無意延長，維持10/14結束臨時購債干預。
• 另類借貸市場交易量回升，逢低入市顯示機構逢低入市措施。
• 韓國SK海力士表示獲豁免美國出口管制1年，新規後的迅速豁免可能反應美韓就半導體聯盟談判的舉措，或緩解對半導體管制不確定擔憂。
• 市場靜待10/13公布9月通膨數據，天然氣、住宿價格在9月放緩可能暫時止穩通膨增速。
• 美股整體技術面約82%不變，其餘技術面上升，位階維持弱勢，市場分數上升至7（0~11，5為中性），市場仍維持以大盤股反彈震盪，並維持以小盤股相對強勢。
• 10/13美國通膨數據(CPI)，10/14零售銷售數據與美股財報季，關注銀行對於違約預期、VISA將於10/26公布財報，關注消費預期。

*資料截至2022.10.11

通用也表示成立新的部門名為GM Energy，為家庭和企業提供電池組，太陽能電池板，電動汽車充電器和其他能源管理產品，並計劃從明年開始推出太陽能發電和儲能系統，SunPower合作為住宅和商業使用者提供太陽能電池板和家庭能源存儲服務，類似目前特斯拉與Sunrun的Powerwall合作業務，以及Sunrun與福特技術合作，以F-150 Lightning為家庭供電系統。通用表示目前已簽署一系列合作夥伴，包括PG&E和Con Edison在內的區域公用事業公司。顯示包含在替代能源、公用事業、儲能與電動車行業之間行業發展密不可分。

• 特斯拉(TSLA)預計10/19公布財報
• 通用汽車(GM)預計10/25公布財報
• 福特(F)預計10/26公布財報
• Sunrun (RUN) 預計11/2公布財報
• SunPower (SPWR) 預計11/8公布財報

英國央行本週一擴大購債規模且無意延長，維持10/14結束臨時購債干預
英國養老基金在過去兩週試圖通過出售英國政府債券、指數挂鉤債券和企業債來籌集現金，也讓英國央行緊急在原預定購債干預到10/14號前，擴大購債規模並購買指數挂鉤債券以解決養老基金流動性壓力。

即使昨日英國央行表示這只是暫時性的金融穩定穩定措施，因此無意延長購債，並要求養老基金三天內完成資產平衡，短線造成英鎊下跌與殖利率市場波動，英鎊仍高於9/26 因英國原有意（已取消）提出對富人減稅訊息後的低點。

英國央行選擇一週內擴大一倍購債規模舉措，而非原規模延長，反而避免因流動性壓力引發更大或廣泛金融商品的拋售壓力。(參考：2022.10.11 美股盤勢與技術面概況｜方格子 vocus）

另類借貸市場交易量回升 逢低入市顯示機構對中長線基本面無虞

CLO 是指銀行商業貸款或個人貸款為擔保，由特殊目的機構(SPV)綑綁企業債券以證券化發行、具擔保的債務憑證，收益來源為借款人償付的本息，投資回報比一般債券高。

據華爾街日報統計，投資級CLO貸款交易量截至10/7一週的日均交易量約為 10 億美元，是過去 12 個月日均交易量的兩倍，並達到2020年疫情以來水準，也是今年以來因升息與市場緊縮後的最高水準。

交易量的上升因次之一可能也和近兩週英國養老金拋售資產(包含CLO)換取資金有關。根據Palmer Square Capital Management的證券指數，英國投資人持有較多的歐洲CLOs跌勢更猛烈，數據顯示，Investcorp Credit Management管理的AA等級歐元計價CLO債券，9月底大跌5%至每1美元面額值0.9美元。

Eagle Point Credit Management的Tom Majewski說：「這是我們見過最沉重的賣壓」，他們已逢低進場。

美國Eagle Point Credit資產管理公司在截至10/5的7個交易日內購買約8,000萬美元的CLO資產，是其以往7日內交易金額的兩倍，顯示在市場被迫強制拋售出現強力換手，顯示機構投資者對中長期投資態度下逢低入市機會。

韓國SK海力士表示獲豁免美國出口管制1年 新規後的迅速豁免可能反應美韓就半導體聯盟談判的舉措 可能緩解對半導體管制不確定擔憂
全球第二大存儲晶元製造商SK海力士公司週三表示，它已被暫時豁免於美國的出口管制措施，並被允許在中國繼續正常生產一年，消息稱三星電子同樣獲得一年豁免。此前路透社報導稱美國晶元設備製造商KLA將停止向包括SK海力士在內的中國客戶提供供應和服務，短線上的豁免訊息顯示出此前可能美韓就半導體聯盟談判範圍後的舉措，否則不會在10/7公布新的出口管制後不到一週內宣布豁免，豁免訊息或可緩解對半導體管制不確定擔憂。（參考：2022.10.11 美股盤勢與技術面概況｜方格子 vocus）

昨日(10/11)美股整體技術面約80%不變，其餘技術面上升，位階維持弱勢，市場分數上升至7，市場仍維持以大盤股反彈震盪，並維持以小盤股相對強勢。

市場靜待本週主要經濟數據，短線上市場關注英國無意延長購債干預，然而在原訂期間擴大購債規模反而有助遏止進一步金融商品拋售風險，此前拋售壓力已見資產換手，並且英國呼籲本週盡速完成資產平衡，可能有助逢低入市機會，包括對股票或債券。另一方面，市場靜待明日美國公布9月通膨數據（參考：2022.10.11 美股盤勢與技術面概況｜方格子 vocus），昨日美股大盤股在近一週的修正後有意再次反彈測試止穩，中小盤股維持相對強勢下，市場分數上升至7，可能有意押注明日通膨數據。

目前在殖利率止穩、美國利率路徑明確下仍有利於中期整理消化資金壓力。預計美國將以2008年失業率失序前的5%為防守線(聯準會預計兩年高位4.4%)，預期兩年內升息路徑(終值4.6%)已達上限。

市場將關注明日通膨數據、10/14起金融股財報季，穩健投資以獲利成長股、反向，並可關注債券部位，關注各國對美元的干預措施，高風險投資可關注支撐買盤，積極投資人可關注中小型股、強勢股，以短線或區間動態操作。

⭐️價量表現個股方面，包含AMGN、COIN、MU、KR、SYK、DE、CAT、RIVN等。

✅產業方面，能源與科技為主要技術面下修行業，地產、公用事業、必須消費股上升，並仍維持板塊輪動。其中個股強於標普500指數比重板塊前五名為金融、必須消費、能源、醫療、地產。

✅題材方面，油汽商品短線遇壓走弱，能源股續修正，短線未有明確強勢題材。ETF以多空或避險策略表現，如DBMF、BTAL。

✅市值方面，大型股維持弱勢震盪、短線反彈上升至中性偏弱，小盤股多頭股小幅上升。

✅近三日風險殖利率：16.560%，前日16.399%、16.342%、16.280%，風險殖利率震盪走揚，接近52週高點的16.697%，資金壓力尚未消除。

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