聯電 2303 訂單能見度低，三星縮減代工投資，年營收恐趨緩。明年股息？現價買進預估殖利率？「2023/1/31 更新」
2023/01/31閱讀時間約 7 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
本專欄透過各類股票、多家企業、多種 ETF，帶大家從各式各樣公開且可搜尋到的一般性之證券投資訊息來觀察一間公司，並透過資訊歷史資料的彙整，來去整理出明年可能會配發的股息股利、全年 EPS 以及現價買進的預估殖利率。
本專欄廣泛的使用各種案例來討論不同類股，以理財分享為主並非針對個股做推薦，也絕非提供個股的買賣點。
聯電 2303 重點全整理：
- 預估 2023 年度 EPS：4.47 元
- 預估明年股息股利為：3.42 塊
- 現價買進預估殖利率：7.00%
- 近三年的年均殖利率：4.34%
- 預估領 4% 股息股利：85.50 塊以下佈局
- 預估領 5% 股息股利：68.40 塊以下佈局
- 預估領 6% 股息股利：57.00 塊以下佈局
- 收盤價（2022/1/17）：48.80 塊
- 現金股利連續分派年數：13 年
以上為重點整理，如果想學如何計算？可往下看教學步驟。
先宣告聲明，大俠本人做長期投資使用定期定額以及不定期不定額來佈局，佈局週期以數十年以上甚至是一生的規劃。
下面文章會開始談預估股息股利如何計算？現價買進的預估殖利率如何計算？計算方式全步驟全教學，以聯電 2303 為案例。
聯電：股票代號 2303，〈聯電法說〉去年Q4純益季減近3成、EPS 1.54元 全年每股賺 7.09 元。參考連結：〈聯電法說〉去年Q4純益季減近3成、EPS 1.54元全年每股賺 ...。
個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。
整體概況：
聯電：2022 年第四季營運表現，營收 678.36 億元 (QoQ -10.02%、YoY +14.78%)。
估晶圓出貨 Q1 季減 17-19%：2022年基本每股盈餘7.09元，且車用電子營收年增82%，2023年首季，經濟疲軟加上庫存議題，預計單季晶圓出貨將季減17～19%。聯電共同總經理王石提到，2023年全球經濟疲軟，客戶的庫存天數高於正常水準，訂單能見度偏低，預計第一季將充滿多重挑戰。為此，聯電第一季展望，預估晶圓出貨量季減17～19%，但晶圓平均美元價格較上季持平，而首季平均毛利率約34～36%，產能利用率估計為70%。參考連結：聯電去年EPS 7.09元，估晶圓出貨Q1季減17-19%。
2023年台系晶圓代工廠擴大海外量能關鍵年：聯電共同總經理王石不諱言，地緣政治議題持續延燒，聯電在許多國家擁有產能，將因此受惠，相關效益發酵至少需要一年。據悉，聯電新加坡P3廠房位於新加坡白沙晶片園，現階段規劃新廠第一期月產能3萬片12吋晶圓，將於2025年量產，提供22奈米及28奈米製程，支應5G、物聯網和車用電子需求。參考連結：晶圓代工海外擴產動了| 聯合新聞網。
所有資訊皆為本人搜集，根據一般性之證券投資資訊，所述為客觀事實。
全年 EPS 預估假設：
假設 2023 年全年 EPS 為 4.47 元。
搜集方式：以近半年各券商最新有效之研究報告整理。
一般股票：以有效報告「機構估稅後純益（百萬）」取平均 / 日收盤當月最新股本（百萬）＊ 10，股本已考慮除權息狀況。
此處大俠之後會出表單讓再附上連結
全文為大俠個人的理財心得分享， 文字內容沒有對個股以及買賣點位進行推薦。
根據全年度 EPS 預估，彙整公開歷史資訊整理出「今年股息股利」以及「現價買進預估殖利率」
- 2023 年度 EPS 4.47 元、近三年盈餘分配率 76.56%、近三年均殖利率 4.28%
- 2023 年度 EPS × 近三年盈餘分配率 ≈ 預估今年股息股利
4.47 元 x 0.7656 = 3.42 元（預估明年股息股利） - 預估明年股息股利 ÷ 當前股價 = 預估殖利率
3.42 元 ➗ 45.95 元（2023/1/17 收盤價）= 7.44% - 檢視預估殖利率，有無大於近三年年均殖利率？
預估殖利率為 7.44%，其預估殖利率大於近三年年均殖利率 4.28%。
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不定期不定額：
目前這檔股票距離領息日大約還有 130 個交易日，假設目前手上有 100 萬資金閒錢可以用來長期佈局，那麼根據不定期不定額公式：「剩餘閒錢 / 剩餘領息交易日」，100 萬 / 130 交易日 = 7,692元 / 日。
也就是說根據 2023/1/17 收盤價 45.95 來看，每日最多可買股數約為：167 股。
請依照自身閒錢以及當日股價來做計算，而此方法原理根據在 股息 Cover 我每一天 這本書中的 109 頁有特別做詳細說明，如果看完之後對於實作方式還是不甚清楚，也可以到大俠的 Instagram 或 Facebook 來閱讀文章。
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三種投資思維，不同的佈局週期：
- 根據基本面來做投資佈局：預估殖利率 7.44%，也就是說依照 2023/1/17 收盤價：45.95 塊來看，這個價位做買進到明年預估發 7.44% 左右的股息股利（注意：此處為預估，只是讓投資人根據目前的基本面來做一個參考），其預估殖利率目前是大於近三年年均殖利率 4.28%。
- 拿股息再買複利長期佈局：從 2013 年到 2022 年假設每年只加碼一次，每次都買在當年的最高點，維持此紀律十年過去的投資總報酬率為：144.4%，年化報酬率為：9.3%，參考連結：資料來源。
- 長年打造持有成本殖利率：在還原權值的五年均線 28.23、還原權值的十年均線 18.79、預估明年股息股利發 3.42 塊的情況下，維持五年紀律投資人的持有成本預估殖利率：12.11%，維持十年紀律投資人的持有成本預估殖利率為：18.20%。參考連結：參考網站。
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延伸閱讀：
- 新光金 2888 年衰退超過 9 成，今年股息還有望？現價買進預估殖利率是？「2023/1/26 更新」點選連結。
- 還有哪一檔金控預估殖利率大於近三年平均？哪二檔金控還有機會領到 5% 預估殖利率？「2023/1/15 更新」點選連結。
- 純靠定期定額不看盤的佈局策略，從年初至今已實現總獲利242萬，到底如何做到？方法於內文「2022/12/20 更新」點選連結。
佈局方式分享：
大俠佈局的方式皆使用定期定額以及不定期不定額來做長期佈局，此方法在 股息 Cover 我每一天 這本書中的 109 頁有特別做詳細說明，如果看完之後對於實作方式還是不甚清楚，也可以到大俠的 Instagram 或 Facebook 來閱讀文章。
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以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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