剛剛看到有投資達人要試驗"定期定值法",這種投資方法跟定期定額類似,只是每次入金時必須讓此次的資產價值達到一個預設的資產價值。
例如:假設你希望每月的資產價值都保持增加3000元。於是股價下跌時,就必須多投資一些本金,上漲時就少投資一些錢。
因為它內建了股價下跌時多買一點,股價上漲時少買一些,這種方法的報酬率有時後回測會比定期定額還高。
但是也會因為投資的標得的特性不同,在回測績效時產生不同的結果。(不一定總是贏過定期定額)
只是這種定投投資策略,長期投資時存在一個很簡單的問題,每個月增加3000元的資產看起來不難,下跌時多投資一些錢好像就可以補回帳面的價值損失。
可是假設你每月要投資2萬元或更多時,或者久了之後資產價值的變大許多了,就會產生一些執行上的困難點。
例如:本來2022年1月,資產目標已經來到500萬,你投資預定的本金2萬,資產達502萬。
2022年3月,資產目標應該是到506萬,可是當股價下跌10%,此時資產價值只剩455萬,但是你的目標應該是506萬,你必須投入50萬左右的資金才能完成此策略的要求。
如果股價再下跌20%,你應該要投入100萬元左右才能達成這樣的定期定值計畫。
當你回測時都是很完美的,定期定值可以贏過定期定額,但是實際上執行就是不可能,因為你沒有無限的本金在大跌時投入,於是就與回測的結果產生差異。
定期定值能贏過定期定額的最大優勢就是大跌會多買一些,可是最大的問題就剛好是沒辦法大跌時多買一些,在去除這個優勢後,可能就與定期定額的績效不相上下了。
為什麼大叔會印像這麼深呢?
因為在2020年時的四次鎔斷發生前,我們社團就有人分享自己要用定期定值+資產配置來長期投資。可是在四次鎔斷的半路上,他連買進並持有都作不到,直接說他要停損等抄底,然後就被大叔給踢出社團了。