股市存活的自我修練

2022/12/15閱讀時間約 4 分鐘
近年來多了好多少年股神,我想應該是跟台股當沖脫離不了關係。
自2017年當沖交易證交稅率減半,從千分之3降為千分之1.5的優惠措施,原實施為期一年,後來修法延長三年八個月,原將在2021年底到期。立法院於2021年12月21日院會拍板三讀《證券交易稅條例》修正案,確定當沖降稅延長三年,當沖交易證交稅稅率,減半至千分之1.5延至2024年底。
如果你走入當沖之路,你想靠無本當沖來累積財富,大概,很快的你就會絕望了。那些會去當沖的人大多都是本金很小,他們的觀念是:正因為本金很小,所以要無本當沖,或融資槓桿,這樣才能快速的累積財富,but,你甚麼都不懂,你對所投資的標的一無所知,只是聽到群組或媒體的名牌,就跟進了,你不知道群組裡的人其實不是在分享賺錢資訊,你既不知道他們在哪個價位持有,也不曉得他們將在那個價位出掉,他們是一群極短線的交易者。裡面資訊分享流串者只有兩類人,其一是貌似和善的"壞心者",跟無知當人幫凶的"傻子",如果你不是壞心者,就別再當傻子亂傳給你的朋友了,他們是在找接猴子的人
說個故事,以前有個商人到一個村落收購猴子,他出價一隻猴子可以換得10兩銀子,10兩銀子也許是村民一個月的工作所得了(打個比方),村民半信半疑,哪有這麼好的事,跟困霸數錢不相上下了,就有人到山上抓了猴子來跟商人換錢,也真的換到了。隔天商人又出價一隻猴子可以換得30兩銀子,這時村民相信了,就到山上抓更多的猴子來跟商人換錢,接著商人又出價一隻猴子可以換得50兩銀子,這時猴子已經很少了,有幾個幸運的村民,也真的換得了50兩銀子。這時商人又說他真的非常缺猴子,這時他出價500兩銀子要換猴子,因為他現在有些事情要去處理,一周後就會來買猴子了。村民哪還抓得到猴子?這時商人找了人把之前買來的猴子準備要賣出去,他的暗樁用了100兩銀子把之前商人收購進來的猴子全數都賣還給村民了,村民滿懷歡喜的要等下個禮拜商人來收購5倍價格的猴子。然後時間過去了,從此之後再也沒有人見過這位商人了。
說,在股市中,你是不是正在做跟村民同樣的事?
我歸納了一些在股票市場中賠錢收場的看法跟心得,有些是自己早期的親身經歷,有些是看書得到的或是身邊朋友、網友等等他人經驗。
1. 貪婪:這差不多就是散戶通病,貪婪有一股強大的力量,只因為看到股價漲,他可以壓倒常識、忽略風險、違反邏輯、甚至讓你忘了過去的教訓,接著相信錯誤認知、錯誤定價,然後一步錯、步步錯、在高價收購熱門股之後,在價格腰斬之後還抱著會回來的期望繼續緊抓著不放,之後才發現,商人早已遠離。
2. 恐懼:恐懼妨礙了本應採取的積極行動。為何會恐懼,因為對事情的本質不了解,就會產生恐懼。市場上本來就是訛於我詐的地方,能充分分析了解,才能逆風無所懼。
3. 被錯誤價格錨定:人們容易被出現過的價格錨定,這也是法人能賺錢的手法之一,可以用小部位的資金把價格拉高高定一個錨點,之後即使修正20%出掉,平均還是爆賺,而且時間可以拉很長,而沒耐心的散戶卻覺得跌20%很便宜,拼命攤平。另外居高不下的價格,加上屢創新高產生銀彈信仰,也會讓人失去應有的判斷力,直到商人離開後一段時間,理智才會恢復。另一面則是長期被低估的錨定,明明離價值區還很遠,卻覺得以前更低價時沒買,現在漲了20%就不敢投資了,而等到漲過價值區成了熱門股,散戶才進來。
4.從眾:現實生活中你不會上當的事,在股市中你卻很容易相信毫無根據的事,只要股價會漲。
5. 忌妒:投資一定要有自己的投資邏輯跟步調,每年的資產穩定增加10%,卻不會讓你覺得這樣的投資是好的投資,只因為你聽到別人當航海王賺了300%。但,兩年過去了,航海王船沉了,你已經穩妥的資產增加20%,真的不好嗎?
6.自負:這盲點易出現在大多頭時期,錯誤的投資方法或邏輯,也能爆賺,甚至比正確投資者報酬率高上數倍。但在風向轉變時,慘賠後連自己錯在哪裏都不清楚,以為只是運氣不好。
小結
上面的通則,在當下你是很難意識到自己的行為是對是錯,只能不斷的檢討並修正。你的投資此刻是要貪婪還是該恐懼?該怎麼做才能提高勝算?在橡樹資本管理公司,有給出了一個參考答案,就是對內在價值有堅定的認識,當價格偏離價值時,堅持做該做的事
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