【金融知識】用股票行業GICS來助你投資選股一臂之力! 找出強勢、弱勢族群!
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
一、前言--什麼是GICS?
全球行業分類標準 (GICS, The Global Industry Classification Standard)是由標普道瓊斯指數（S&P）與摩根士丹利資本國際(MSCI, Morgan Stanley Capital International) 於 1999 年聯手製定的行業分類標準。標普公司推出的所有指數中的成分股皆根據 GICS 分類，我們可以藉由標普 500 中美股 11 大產業類股的持股比例或是漲跌幅及交易量比例，來了解哪一類股族群是目前發展較蓬勃或是比較受到投資者追捧的的產業。
二、GICS行業板塊區分
GICS 的行業分類結構可分類為：
11 個板塊
24 個行業組
69 個行業
158 個子行業
24 個行業組
69 個行業
158 個子行業
每隻股票都有一個代碼來識別所有這四個分類
其中11個板塊以及其代碼分別為：
- 能源 (Energy ,代碼:10)：涵蓋從事油氣、煤炭和可消耗燃料的勘探、生產提煉和銷售、儲存和運輸業務的公司。以及供應油氣設備與服務的公司。
- 原材料(Material, 代碼:15) ： 包括生產化學品、施工材料、玻璃、紙張、林業產品和有關包裝產品的公司，以及金屬、礦物和採礦公司，包括鋼鐵生產商。
- 工業(Industrials, 代碼20)：包括建築製品、電氣設備與機械、航空航天和國防產品的生產商和經銷商。包括建築工程、打印、環境服務、人力資源服務、研究諮詢服務和運輸服務等商業服務提供商。
- 非必需消費品(Consumer Discretionary, 代碼25)：包含對經濟周期敏感度較高的企業，如汽車、家庭耐用消費品、休閒設備、服裝紡織製造商。以及酒店、餐廳和其他休閒設施等服務與零售。
- 必須消費品(Consumer Staples, 代碼30) ： 涵蓋對經濟周期敏感度較低的企業，包括食品、飲料和煙草製造商與經銷商，以及非耐用家居用品和個人產品製造商。亦涵蓋食品和藥品零售商。
- 醫療保健 (Health Care, 代碼35)：包括醫療保健提供商與服務、生產和經銷醫療保健設備與用品的公司以及醫療技術公司。以及製藥和生物技術公司。
- 金融 (Financials, 代碼40)：包括銀行、非銀行儲貸機構，以及多元化金融服務、專業金融、消費金融、資產管理與證券託管、投資銀行業務與經紀服務、資本市場服務、金融交易所、數據和分析、保險承保人與經紀人以及抵押 REIT 等多元化金融服務提供商。
- 資訊科技(Information Technology, 代碼45)：涵蓋提供軟件和資訊科技顧問與數據處理的公司（互聯網服務和家庭娛樂除外），亦包括如通信設備、手機、電腦、電子設備和半導體等科技硬件與設備的製造商和經銷商。
- 通訊服務(Communication Service, 代碼50)：包含主要通過互聯網、寬帶，蜂窩網絡、電纜和固網等網絡提供如信息、廣告、娛樂、新聞和社交媒體內容的公司。
- 公用事業(Utilities, 代碼55)：包括水、電、燃氣等公用設施的公用事業公司。以及使用可再生能源發電和配電的獨立電廠和能源交易商與公司。
- 房地產(Real Estates, 代碼60)：包括經營房地產管理與開發活動以及股票型房地產投資信託 (REIT) 的公司，如多元化項目、工業大廈、酒店和度假村、辦公室、醫療保健設施、住宅、租賃及特定項目 REITs，但不包括抵押 REITs。
對於投資分析師、投資組合經理人以及全球資產擁有者而言，這種編制方法可以使得金融界投資研究、投資組合管理和資產配置有一定的標準化框架。
三、如何讓GICS用於投資理財
還記得什麼是經濟循環週期嗎? 不知道可以快速瀏覽這篇【金融知識】經濟循環週期(Economic Cycle-沒搞懂肯定讓你十賭九輸!，經濟循環週期可以區分為四個階段分別是擴張期、高峰期、收縮期和低谷期，每個階段對於不同板塊的需求是不同的，不同的需求就產生不同的投資績效。
我們可以在經濟增長擴張時期選擇投資金融、房地產、非必需消費品、資訊科技以及原物料板塊；而相反的在經濟衰退或是放緩的時候投資必需消費品、醫療保健以及公用事業板塊。
這時候你肯定會問我，那現在使處於哪個時期呢? 可以參考這篇【金融知識】經濟循環週期的先期指標(Leading Indicator)，來做一個初步的判斷。
藉由在不同經濟循環週期買賣不同板塊的公司，我們就可以有較高的機率獲得比大盤更好的投資績效，這聽起來真是個好消息。
不過，實際情況是週期常常都是回過頭來才事後馬後炮的發現是處在哪個階段，對於一般散戶投資族群來說真的是非常困難或幾乎是不可能辦到的事情，當然經過學習，會比較有機會能夠早期判斷。儘管如此，我們大可不用灰心也不用放棄投資，我們可以看看下圖。
如果，我們學習長期分散投資持有不同板塊的資產，可以看的出來長期因為種種原因幾乎都是獲利的，認真看的話可以發現單純長期購買S&P 500的績效也是不會太差的，這就是一種單純的分散不同板塊投資的技巧。
檢視不同板塊的漲跌幅度跟交易量動能，我們就可以比較容易找出哪一類股族群是目前發展較蓬勃或是比較受到投資者追捧的的產業，然後再加以分析投資，雖然不能夠提早進場布局，但至少可以掌握趨勢不落人後。
四、GICS的缺點
GICS雖然有簡潔的分類，但是有可能是一種過時的分類方式，在現今跨國企業盛行的時代，一間公司可能同時擁有多項橫向連結的產業，亦可能同時有上下游產業鏈，或多元的投資不同公司甚至交叉持股，單一簡潔的分類方式就是GICS的顯著缺點。
當然，隨著時代的演進分類方式也可能會有不同幅度的修改，新增的板塊跟消失的板塊或許就代表著不同時代的投資人對於當下產業的眼光跟趨勢，這或許也是一個觀察的重點。
五、結語
資產配置是投資者必修的一門課程，投資理財除了正視自身財務狀況外，一定要做好資產配置，達到分散風險，當然如果你有十足的保握自然可以壓住在單一產業公司，但如果不行最好別將金錢全額投入在單一產業公司裡。
未來會再針對分散投資的投資跟理論跟方法，來做更進一步討論，還敬請期待喔!!
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正在前往特許金融分析師的試煉路上前行，本業的收入已經足以讓我個人衣食無虞及相當程度的生活水準，但是為了實現年輕的時候對於金融財務操盤手的夢，在工作、家庭閒暇之餘，努力進修特許金融分析師(目前為CFA Level I passed)，自我學習的路上也希望分享正確的投資觀念跟方法。
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