理解投資心理的貪心與害怕

更新於 發佈於 閱讀時間約 6 分鐘
投資理財內容聲明
raw-image

我在大學一年級時有選修投資學課程,我記得當時老師有問大家一個問題,投資分析有幾個面向,就把以下面向寫在黑板上,問底下學生說,你們覺得哪一個是最重要的,當時關於投資其實一大堆東西都不懂,內心也沒有答案,印象台下學生就回說什麼內線交易最好賺之類的,但是在這個金錢遊戲之中,以為的內線就真的是內線嗎?

  • 基本面
  • 技術面
  • 籌碼面
  • 心理面
  • 消息面
  • 政治面
  • 環境面
  • 產業面

大學畢業已經很多年了,有了一些投資經歷,想說可以來回答這個問題,我認為其實從任何面向都需要去了解,投資一間公司,去了解這個公司是靠做什麼業務賺錢的,每個月每年大概獲利多少,已經穩定獲利了多長時間了,可以分配的盈餘狀況是怎麼樣,看一下技術線圖的價量關係,投資人、法人的持股狀況,看看關於公司的媒體新聞,全球總體經濟狀態,地區的政局穩定性,產業競爭狀況等等。要投資一間公司,從各個角度去觀察都是很正常的,但是這邊還有一個面向,除了要研究分析那間公司之外,更重要的是還要了解自己理解人性

人性使然 貪心與害怕

大家初入投資市場沒有人是想來賠錢的,大家都想要賺錢,但是最終能在這市場賺大錢的人並不多,其中一部分可能原因是,沒有真的很了解投資的商品,上述的各項基本分析或是總體經濟也不是很了解,其中還有很大一部分原因是人性。

在股市上漲的波動過程中,看到它一直漲,想說在不買沒機會了,好像大家都賺很多錢,我也要加入,漲一點之後想說先出掉好了,有賺就好,結果又繼續漲,又想說賣太快了,只好又接回來,然後漲一點後又出掉,或是覺得沒關係我換股操作,一直不斷經歷這段小賺的循環,最怕的是在這之中可能還會有錯誤的印象,以為自己天生神力,因為研究了什麼指標,做怎樣的操作,就能不用上班,靠這樣買進賣出就可以賺錢了。

然後在下跌的波動過程中,跌下去之後又想說先觀察看看,不賣不賠,過一陣子又一直跌,就又想說會不會一直賠阿,先停損賣掉好了,留得青山在不怕沒柴燒,賣掉後又小漲一點,又想說是不是要起飛了,趕快急著進場,結果又跌了,就又停損出場,一直不斷經歷這段小賠的循環,又或是說我跟你拚了,繼續攤平繼續凹到底,但是一到成本位置想說解套了,出一出好了,最終大部分人不是小賺、小賠,就是大賠,有人賠錢之後會換槓桿更大的金融商品想說跟他拚回來,甚至借錢投資,最後輸光光,相信很多人一定在這過程中,無論有沒有了解該公司的基本面,一樣會受到了人性的干擾,影響到操作以及判斷,有可能就退出了市場,最後關於投資的經歷,留下都是不好的印象。

展望理論Prospect Theory,也作前景理論,視野理論,是一個行為經濟學的理論,為心理學教授Daniel Kahneman和Amos Nathan Tversky提出的。展望理論加入了人們對得失、發生機率高低等條件的不對稱心理效用,對分析在不確定情況下的人為判斷和決策方面作出了突出貢獻,Kahneman因此獲得2002年的諾貝爾經濟學獎。簡言之,人在面臨獲利時,不願冒風險;而在面臨損失時,人人都成了冒險家。而損失和獲利是相對於參照點而言的,改變評價事物時的參照點,就會改變對風險的態度。

要如何克服人性

要拋棄短線價差思維,短線進出,一間公司的基本面,總體經濟的狀況,在幾天之中都是沒有分別的,那要在這幾天中、幾小時中、幾分鐘、想要靠價差賺錢,基本上就是在猜漲跌,那就是一種賭博遊戲,要在這場賭博遊戲中勝出,就會越受到人性的考驗,沒有人可以預測未來,除非就是想賭,想要這樣輸贏,幫助股市增加流動性,不過一般人最好是要拋棄短線賺價差的想法。

增進自我的知識,任何事情了解的越多,就越有信心,就不會害怕,了解世界經濟的運作模式,了解金融市場工具,了解投資標的基本狀況,如果對於要選擇哪一個個股做投資,需要研究產業、研究獲利模式、市場需求、公司競爭力等,那投資大盤指數ETF,如美國S&P500、Nasdaq、台灣0050等,就不需要很多時間去研究個股,投資ETF也相對於個股而言,也比較不用擔心下市的風險。

要做好資金控管,要知道自己收入支出的狀況,拿生活開銷之餘的用來投資,不需要拿自己太大的占比過度投資,就比較不會有壓力,假設一個有錢人拿1%的資本一百萬投資比特幣,或是其他高風險投資,他或許還有一億資金在低風險的投資中拿回2-3%的報酬,那這項高風險投資輸了就輸了,如果有獲利也更不會因為有心理壓力賺一點就出了,相比一般人一百萬可能是拿了自己50%以上資金,在劇烈波動中,是很難在這項投資中獲利的。單筆資金進場也要知道這筆錢未來的用途是什麼,短期需要用的錢就不適合用在波動較大的市場,或是要透過一些衍生性金融商品作對沖,鎖住自己最大虧損在一定的資金比例,減少了虧損的不確定性,也會讓心理壓力降低。其他像是借錢來投資,如果沒有清楚的了解去運用,也會讓自己壓力很大,更會受到人性的影響。

資產需要時間累積,不要想貪圖短期的獲利,要了解短時間要致富都是不切實際的,每一個人都需要時間去累積財富,積沙成塔,聚少成多,人都會有花錢消費的慾望,零存整付、儲蓄險、定期定額買ETF、每個月的房貸等,這些都可以幫助強迫儲蓄,時間拉長後,也可以看到一筆累積的資產。

人性既然稱作為人性,就表示那是人與生俱來的行為反應,透過清楚了解投資商品,建立自己的長期投資計劃,了解自己在做什麼,做好風險控管,都可以降低人性的影響因而做出錯誤的決策,透過時間慢慢累積財富 ,知足常樂。


留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
By Sean For Them
27會員
86內容數
For Roby, Molly, my family and friends just a place to jot down what I've seen, learned, felt and thought.
By Sean For Them的其他內容
2025/04/23
2025年第一季財報電話會議重點摘要,包含特斯拉電動車銷售、自動駕駛、能源業務、Optimus機器人、以及關稅政策等重要資訊。財報顯示電動車銷售營收下滑20%,但能源業務持續成長,並預計2026年Robotaxi業務將指數型成長。Elon Musk預計5月起減少政府工作時間,回歸特斯拉。
Thumbnail
2025/04/23
2025年第一季財報電話會議重點摘要,包含特斯拉電動車銷售、自動駕駛、能源業務、Optimus機器人、以及關稅政策等重要資訊。財報顯示電動車銷售營收下滑20%,但能源業務持續成長,並預計2026年Robotaxi業務將指數型成長。Elon Musk預計5月起減少政府工作時間,回歸特斯拉。
Thumbnail
2025/04/02
當市場出現回檔修正,新聞與股市論壇總是充斥著各種聳動標題——「美國關稅政策引發經濟不確定性」、「AI 泡沫即將破裂」、「熊市來臨」等,使得許多投資人開始動搖,質疑自己的投資決策。此時與其恐慌,不如靜下心來,重新檢視幾個基本問題:是因為股價的漲跌來決定是否持有股票,還是真正了解並信任自己所投資的公司?
Thumbnail
2025/04/02
當市場出現回檔修正,新聞與股市論壇總是充斥著各種聳動標題——「美國關稅政策引發經濟不確定性」、「AI 泡沫即將破裂」、「熊市來臨」等,使得許多投資人開始動搖,質疑自己的投資決策。此時與其恐慌,不如靜下心來,重新檢視幾個基本問題:是因為股價的漲跌來決定是否持有股票,還是真正了解並信任自己所投資的公司?
Thumbnail
2025/03/22
特斯拉2025年第一季員工大會重點摘要:Elon Musk預告自動駕駛普及、Optimus機器人量產,特斯拉將持續致力於永續發展,目標為創造『永續的豐盛』。
Thumbnail
2025/03/22
特斯拉2025年第一季員工大會重點摘要:Elon Musk預告自動駕駛普及、Optimus機器人量產,特斯拉將持續致力於永續發展,目標為創造『永續的豐盛』。
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
我在大學一年級時有選修投資學課程,我記得當時老師有問大家一個問題,投資分析有幾個面向,就把以下面向寫在黑板上,問底下學生說,你們覺得哪一個是最重要的,當時關於投資其實一大堆東西都不懂,內心也沒有答案,印象台下學生就回說什麼內線交易最好賺之類的,但是在這個金錢遊戲之中,以為的內線就真的是內線嗎? 基本
Thumbnail
我在大學一年級時有選修投資學課程,我記得當時老師有問大家一個問題,投資分析有幾個面向,就把以下面向寫在黑板上,問底下學生說,你們覺得哪一個是最重要的,當時關於投資其實一大堆東西都不懂,內心也沒有答案,印象台下學生就回說什麼內線交易最好賺之類的,但是在這個金錢遊戲之中,以為的內線就真的是內線嗎? 基本
Thumbnail
投資篇 投資篇股市是騙人的,只要跟錢牽扯到關係的事物,都會有人比你聰明,比你更奸詐更狡猾,我不是教你騙人,而是用我微薄有限的經驗談,來告訴你如何保護自己。首先搞清楚,所謂市場價格,就是有人賣,價格就會跌;有人買,價格就會漲,簡單的供需理論,但何謂投資,就你買低賣高就是叫投資,買高賣低就叫散戶,那如何
Thumbnail
投資篇 投資篇股市是騙人的,只要跟錢牽扯到關係的事物,都會有人比你聰明,比你更奸詐更狡猾,我不是教你騙人,而是用我微薄有限的經驗談,來告訴你如何保護自己。首先搞清楚,所謂市場價格,就是有人賣,價格就會跌;有人買,價格就會漲,簡單的供需理論,但何謂投資,就你買低賣高就是叫投資,買高賣低就叫散戶,那如何
Thumbnail
很多人都會說:「如果遇到了股災,我就要勇敢進場抄底」,但是,每當「千載難逢的機會來了」的時候,讓我們摸摸自己的良心:有哪次不是怕得半死?先不用說抄底,如果可以把下單軟體關掉,忍住不賣,可能就要偷笑了。
Thumbnail
很多人都會說:「如果遇到了股災,我就要勇敢進場抄底」,但是,每當「千載難逢的機會來了」的時候,讓我們摸摸自己的良心:有哪次不是怕得半死?先不用說抄底,如果可以把下單軟體關掉,忍住不賣,可能就要偷笑了。
Thumbnail
今天來聊聊『交易心態』,其實交易的心態最怕『感情用事』,什麼意思?! 我(筆者)剛開始接觸投資也是如此,有一次按造老師介紹的趨勢分析方法,發現我所判斷的走勢和網友所講的不太一樣,然和當下的價格也確實按著網友所講的方向走著。 🌟由上面這個小故事可以看到兩件重要的事: 📷 ____
Thumbnail
今天來聊聊『交易心態』,其實交易的心態最怕『感情用事』,什麼意思?! 我(筆者)剛開始接觸投資也是如此,有一次按造老師介紹的趨勢分析方法,發現我所判斷的走勢和網友所講的不太一樣,然和當下的價格也確實按著網友所講的方向走著。 🌟由上面這個小故事可以看到兩件重要的事: 📷 ____
Thumbnail
什麼是投資? 在理財領域中,對於金錢因人給予不同的定義和價值以及方向做出未來規劃,所衍生出的做法,看起來繞舌又繁瑣,說的簡單一點就是;如何讓錢生出更多的錢,使鈔票或資產多出原本的的價值,或者說不透過勞力或生產所獲的收入或利益,這就是投資。 投資是透過數據分析還有判斷,對本金的投入預測可獲得報酬做出
Thumbnail
什麼是投資? 在理財領域中,對於金錢因人給予不同的定義和價值以及方向做出未來規劃,所衍生出的做法,看起來繞舌又繁瑣,說的簡單一點就是;如何讓錢生出更多的錢,使鈔票或資產多出原本的的價值,或者說不透過勞力或生產所獲的收入或利益,這就是投資。 投資是透過數據分析還有判斷,對本金的投入預測可獲得報酬做出
Thumbnail
沒有天天在過年的,少年股神可沒有這麼好當,越早摔倒,你就可以越快爬起來,小心等到你老了(本金變大)才失敗,那樣的粉碎性骨折可能會讓你嚇得再也不敢提起投資這兩個字。 人往往在經歷過痛苦,才會痛徹心扉,就像小時候不知道機車排氣管很燙,但只要被燙過一次就知道要小心。
Thumbnail
沒有天天在過年的,少年股神可沒有這麼好當,越早摔倒,你就可以越快爬起來,小心等到你老了(本金變大)才失敗,那樣的粉碎性骨折可能會讓你嚇得再也不敢提起投資這兩個字。 人往往在經歷過痛苦,才會痛徹心扉,就像小時候不知道機車排氣管很燙,但只要被燙過一次就知道要小心。
Thumbnail
前幾天說過投資及投機需要了解心理面,心理面分成自我心理面,散戶心理面及法人心理面,主力或法人會怎麼去操作,這千變萬化,這僅能透過觀察個股中的走勢去推測,但方法不外乎就是基本的人性弱點,投資大眾會有什麼心態? 股市是許多人所組成的,人們獲得知識的地方來自於哪呢? 除了憑直覺外,就是坊間的書,尤其是熱門
Thumbnail
前幾天說過投資及投機需要了解心理面,心理面分成自我心理面,散戶心理面及法人心理面,主力或法人會怎麼去操作,這千變萬化,這僅能透過觀察個股中的走勢去推測,但方法不外乎就是基本的人性弱點,投資大眾會有什麼心態? 股市是許多人所組成的,人們獲得知識的地方來自於哪呢? 除了憑直覺外,就是坊間的書,尤其是熱門
Thumbnail
作為實戰章節的最後一篇,我決定放入心理層面的內容。
Thumbnail
作為實戰章節的最後一篇,我決定放入心理層面的內容。
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News