當股市一萬八千點，證券行裡等著開戶的人大排長龍，各界判斷前景大好，各家投行喊出台積電上看七百、八百，最終喊出破千的目標價，這個時候巴菲特爺爺多次呼籲股市太熱太瘋狂，大家要冷靜，實際上有多少人冷靜了呢？
在《掌握市場週期》裡，作者舉了很生動的例子：
- 數據強勁：經濟表現強勁 →股市大漲
- 數據疲軟：聯準會可能採取寬鬆貨幣政策 →股市大漲
- 數據符合預期：經濟波動小 →股市大漲
- 銀行獲利四十億美元：有利商業發展 →股市大漲
- 銀行虧損四十億美元：壞消息已經過去 →股市大漲
- 油價飆漲：全球經濟成長促成需求增加 →股市大漲
- 油價下跌：消費者有更高的購買力 →股市大漲
- 美元重貶：有利於出口 →股市大漲
- 美元強勁升值：對進口商有利 →股市大漲
- 通貨膨漲激增：使資產升值 →股市大漲
- 通貨膨漲下降：可以改善盈餘品質 →股市大漲
當投資人感覺良好時(通常是股市上漲階段)的各種反應，像是先射箭再畫靶，心中傾向大漲，所以各種訊息都可以往這個方向來解釋，你希望台積電上千元，種種訊息都支持著你的渴望，所以毫不猶豫的買在680元，殊不知，「小心過熱的提醒」早已經被自利偏見的濾鏡過濾一波了。
相反的，當市場持續下跌一段時間，每件事都可能被負面解讀，縱然有強勁的經濟數據也被解讀為將引來聯準會的升息並加以抑制，人們容易忘了否極泰來的可能性，不斷強調負面訊息，正向事件就容易被忽略，甚至心中更篤定事情只會越變越糟，下跌趨勢沒有盡頭。
我們都聽過巴爺爺的名言「別人貪婪時我恐懼」，但當情勢發展當下，有多少人把他的提醒當耳邊風了呢，心理學家稱這種耳邊風現象叫「自利偏見」。
人對資訊解讀方式會受到欲望影響，當認定某些結論時，會低估其他違背看法的事實，而對於支持我們想法的例證全盤接受。
原自於《覺察力》對於『自利偏見』的定義；白話的說，『自利偏見』讓人在自以為公正客觀的認為自己的看法最好，如果有人勸，那是那些人愚蠢沒見識，如果有第三方資訊，那一定是想帶風向，帶著成見地過濾訊息，是一種自大的成見。
最後分享一個很有趣的研究結果：『85%的駕駛自認為開車技術優於平均水準』。
在接觸各種領域的書籍之後，漸漸懂了查理.蒙格爺爺說需要學心理學，要學投資需要懂心理學，做人處世也要學。
