〈論中國2013年的總趨勢〉:國務院智囊李佐軍內部報告部分全文◎新華網(2012.12.18)

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【Comment】這篇演講文章,變成媒體口中中國2013年7月崩潰論。回過頭來看看原文,有助於釐清事實──文章後段是對中國經濟的長期樂觀。

雖說李佐軍被稱為敢言直言的專家,在同一個演講中,先斷言美元會升值,後半段又說美元會貶值。人家說,十個經濟學家有十一個意見,果然不假。

 

〈論中國2013年的總趨勢〉:國務院智囊李佐軍內部報告部分全文◎新華網(2012.12.18)

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論中國2013年的總趨勢

國務院智囊李佐軍內部報告全文

  編者按:李佐軍博士系國務院發展研究中心資源與環境研究所副所長,著名經濟學家,畢業于華中科大經濟學院,碩士師從張培剛先生,博士師從吳敬璉先生。

  李佐軍博士應華中科大長沙校友會邀請于2011年9月27日上午在齊魯證券長沙營業部舉行了一次內部報告會,報告會範圍較小。李佐軍所長坦言此次報告是講真話、講實話、講內部的話。報告內容視角獨特,觀點鮮明,信息量大,可參考性較強,會後反響極為熱烈。故將全文加以整理,征得李佐軍所長同意,供部分華中科大長沙校友會校友分享參考。

  ——華中科大長沙校友會秘書處

  尊敬的張會長、各位校友、各位朋友:

  大家上午好!我首先應該申明我的兩個身份,一個身份,我是華中科技大學經濟系84級的本科生,在華中科大度過了8年美好的年華,讀了7年書,當了一年老師,92年才離開到北京,所以跟母校、跟各位校友有著深厚的感情。第二個身份,我老家在湖南省益陽市安化縣南金鄉連灣村第六組,我們是地道的湖南老鄉,所以回到了我老家,感到特別的親切。今天的時間還是非常有限的,所以怎麼在上午這麼有限的時間裡給大家提供盡可能多的信息量,讓大家不虛此行,那麼有時候我的講話語速會快一點,有些內容也不能往下展開,這是需要給大家說明的。今天我想重點圍繞兩個大的問題來講。

  第一個問題,究竟當前國內外的形勢怎麼樣、怎麼演化?以及未來形勢怎麼看、怎麼演化?這可能是大家都關心的問題。

  第二個問題,在這樣一個新的形勢下,我們企業及企業家,還有我們每一個人該怎麼辦?

  第一個大問題——形勢。未來的形勢,這個形勢確實很微妙,我想這裡重點就形勢給大家講三個問題:第一個問題,未來我們面臨一些比較大的調整甚至危機。第二個問題,是未來國際經濟究竟是怎麼樣一個演化趨勢。第三是我們國內的短中長期的大的經濟走勢究竟怎麼樣?第一大部分圍繞這三個問題展開。

  第二個大問題,企業和我們個人怎麼辦? 這就涉及到選擇什麼樣的板塊投資,包括選擇一些什麼樣的投資方式,還有企業怎麼來綜合性地應對等等。

  首先講第一個大問題——形勢

  形勢的第一個問題,在十二五期間,我們可能要發生一些事。一個可能要發生的事,十二五期間可能要發生一場經濟危機。有人奇怪了,不是剛爆發了一場經濟危機嗎?剛爆發的是美國的次貸危機引發了我們的出口下降,經濟增長下降。但是,我們中國人自己的經濟危機還沒有爆發,我們的銀行還沒有破產,我們中國人的經濟危機正在醞釀之中,那什麼時候爆發呢?我認為是2013年,為什麼?給大家分析四個原因:

  第一個原因,經濟方面的原因,經濟方面的原因引發這場危機爆發的可能性有兩個,一個是房地產泡沫破滅,另一個是地方債務危機。當然這兩個問題是相關聯的,我重點從第二個角度跟大家說起,地方政府的收入來源主要有兩大塊,一塊是工商業稅收,最近一段時間以及未來一兩年,因為很多的中小企業民營企業不太景氣。有些地方政府的工商業稅收要相應地減少,第二塊收入來源是賣地收入。從今年開始,很多地方政府賣地已經大規模減少,是前幾年的50%,甚至30-40%。前幾年都是我們開發商求著政府給地,最近有一段時間開始流行政府問開發商,你什麼時候來買我的地。為什麼?因為他們已經面臨收支缺口的壓力,北京市一年土地儲備的貸款2500億,這裡面的利息支出壓力就非常大, 光朝陽區一個月的土地儲備貸款利息支出就1000多萬。如果土地賣不出去的話,收支平衡就麻煩了。所以工商業稅收的減少,以及土地財政收入的減少,有很多地方政府承受著很大的壓力。

  支出呢,反而是增加的,兩大塊支出,一大塊是通常的支出,從國家層面來講,是國防支出增加,部隊的工資增加,南海、航母都需要增加投入,從地方政府來說,基礎建設還要大規模向前推進,3600萬套保障房建設需要政府支出,加強社會保障兩個全覆蓋需要政府支出,加強水利設施建設需要政府支出,大力發展戰略新興產業需要政府支出,不惜一切代價維護社會穩定需要政府支出,所以支出的壓力非常大。另一塊,之前沒有的,現在有了,那就是集中還款期的到來,還本付息的壓力的到來。前幾年,四萬億的投資,天量的信貸投放,當時很瀟灑,但那不是天上掉下來的餡餅,是要還的,從今年下半年開始,還款期就開始到來了,明後兩年要還的有4.6萬億。為什麼最近雲南公路、上海的城投和我們長沙的公路等等,開始顯示出一些問題,實際上這只是冰山一角,就是因為大規模的集中還款期到來與收入流不對稱造成的巨大壓力,那麼隨著時間的推移,到2013年前後,有一部分地方政府可能要破產,當然,有軍隊,把槍桿子往這裡一放,誰說政府破產?政府就不破產了。破誰的產?破銀行的產,錢來自於銀行,銀行的錢來自於哪裡?來自於廣大企業和老百姓,是破他們的產。這就是財政金融的系統性風險,這是第一個經濟方面的原因,引發危機的原因。前一個房地產泡沫破滅可能帶來的危機因時間關係不展開。

  第二個原因是外部的原因即國際的原因,前幾年我們國內經濟高速發展,其中有一股重要力量,就是大量的國際熱錢流入中國,支撐了我們經濟的泡沫生成,熱錢是趨利性的、投機性的,說來就來,說走也可以走,他主要取決於不同地區的投資的回報利潤。之所以現在還留在中國,因為這幾年中國經濟一直維持高速增長,這些投機的回報還相對比較高,但是中國經濟在往下走,中國的風險在逐步顯現,有一些國際組織開始倡狂做空中國概念股。美國經濟現在緩慢復甦,美國美元有可能出現升值,美國也還有可能加息,所以這些國際熱錢在某個時候有可能會大規模的撤出。這會造成我們中國經濟泡沫的破滅,這是我們中國政府不好應對的。

  第三個原因是政治方面的原因,在中國一定還要有政治經濟學的視野。為什麼說2013年,因為2013年政府換屆。在政府換屆之前,本屆政府在最後一年任期之內,最高的指導思想就是不出事,不惜一切代價維穩,維護經濟的平穩發展,這就是最主要的事情。

  對下一屆政府領導來說,面臨一個抉擇,兩種選擇。一種選擇,把泡沫再接過去,再精心維護,那麼他會維護到什麼時候呢?最遲能維護到2015年,或者2016年,那麼那個時候就是一場更大的危機。那個時候爆發的危機的責任在誰,誰也說不清楚,這是一種選擇。第二種選擇,不接這個泡沫,上臺之後很快讓這個泡沫給破掉。破掉之後,首先會帶來一段時間的痛苦,但對於新的領導人來說是好事,因為責任很清楚,不是他們造成的,是前面造成的。其次,在泡沫上跳舞跟腳踏實地的感覺是不一樣的,泡沫破了之後他可以腳踏實地了。再者,新的政績比較容易上來,因為起點一下降低了,泡沫破滅之後的政績是比較容易做起來的,否則在起點很高的時候再往上走是很艱難的。一般來說,新的領導上臺,在前面三五個月,出於政治上考慮,都要繼承發揚肯定慎重,而在三五個月之後,就開始逐步暴露前一任的一些問題,顯示自己新的思路新的舉措。一個企業換個新的董事長,也都如此。所以為什麼說經濟危機可能是2013年,最可能是2013年7、8月份(下半年)。

  第四個原因,短中長三個週期的谷底可能疊加。短週期就是三五年的週期,目前這個週期的經濟正在往下走,到明後年可能到谷底。中週期就是九至十年左右的週期,大家想想1949年、1957年、1966年、1976年、1989年、1998年,每十年左右一般是要折騰下去的,那麼從1998年到現在已經有十多年了,應該來到了。本來08、09年應該是要發生的,但後來因為政策把它推後了,但不能推得太遠。還有長週期,60年一甲子的週期,他們算易經的週期也到了。所以,2013年前後,中國可能要爆發一場經濟危機,經濟危機的表現:部分中小企業破產、部分銀行破產、部分地方政府破產,這是我們下一步要面對的這麼一個狀況。

  同時十二五期間前後,可能還會爆發一場社會危機。因為經濟危機的爆發,可能同時引發社會問題,目前,積聚下來的多種社會矛盾激化或爆發也是山雨欲來風滿樓。

  關於第一大問題的第二點——社會危機

  我從兩個角度來闡述:第一個角度是我們社會生病了,生病的表現是熱。

  第一個熱,公務員熱。全世界最難考的就是中國公務員,考大學,兩三個人中考一個,考博士,一二十個人中也可以考一個。但是考中國公務員,幾千個人中才考的上一個。為什麼大家削尖腦袋考公務員?因為公務員有錢有權有勢有保障,因為我們中國政府已掌握了越來越多的財富、越來越多的權力,控制了越來越多的資產,土地是中國政府的,各種礦產是政府的,徵稅的權利是政府的,生殺予奪的權力也是政府的,很多重要的行業壟斷也是在政府手裡,中國政府太牛了,大家都想當公務員。公務員熱反應的是改革在倒退。

  第二個熱,國企熱、央企熱、國進民退。目前一年央企的收入是中小企業民營企業五百強的總和,我國國有企業央企憑藉著壟斷特權,比如壟斷土地資源,壟斷信貸資源,壟斷定價,獲得超額利潤,這反映了我們改革在倒退。

  第三個熱,房地產熱。全民皆房地產,稍微有點實力的企業現在都搞房地產,海爾、海信、TCL、雅戈爾、羅蒙、鄂爾多斯所有這些優秀的私營經濟企業都在搞房地產開發,有些企業房地產在其內部的占比是70-80%以上,我問過國內的一些董事長和總經理,我說,你為什麼要搞房地產開發呢,你實業不是做得挺好的嗎?還挺大的嗎?然後他反問,他說我為什麼不搞房地產開發呢?搞房地產開發是我搞實業的回報的數倍以上,我不搞我傻呀,這是一些比較大的企業。那麼那些中小企業呢?那他就炒房,他直接搞開發沒實力,那麼他產業空心化,實業不做了,炒房從溫州炒到杭州,從杭州炒到上海,從上海炒到北京,從北京炒到三亞。然後有實力的一些個體呢,買房子,一個人買幾十套。而買不起房的老百姓呢?他們談房子,只要一見面就談房子,只要有人見到我,就問,李老師,你說那個房價是漲還是要跌?什麼時候漲,什麼時候跌?全民皆房地產。這說明什麼問題?說明生病了。

  第四個熱,投機熱,不是炒房就是炒股,不是炒股就是炒房,不炒房就炒農產品,蒜你狠,薑你軍,豆你玩,現在炒資金,放高利貸,炒風盛行,投機盛行,這說明什麼?說明生病了。

  第五個熱,移民熱。當官要當上裸官,稍微有點實力的企業家紛紛要移民。這就是中國當下社會問題的真實性。

  關於社會問題的第二個視角

  貧富差距過大是造成社會不穩定的一個重要原因,也是很多老百姓對社會不滿的一個重要方面。

  貧富差距是怎麼拉大的?

  第一個管道,稅收,90年代中期以來,我們加強了政府對經濟的調控加強了徵稅,優先是保障國稅,我們政府的稅收年年保持20%-30%以上的超高速增長,兩倍三倍於GDP和城鄉居民的收入增長,我們很多政府就把這個作為政績津津樂道,我們的GDP可能有點水分,但是財政收入可是真金白銀。這說明什麼問題?說明我們政府與民爭利達到了無以復加的程度,早早就該減稅了,財稅收入差距拉大不僅是各階層的差距拉大,還有政府與企業、民眾的收入差距拉大。現在政府控制的財富太多了。

  第二個管道,投融資的傾斜,在這次反危機的過程中,4萬億的投資,超天量的信貸投放,投到哪裡去?主要投向地方的投融資平臺和大型企業,廣大的中小企業和民營企業、廣大的創業者拿到的比例比較低,就造成了財富、尤其是財產與收入的進一步拉大。

  第三個管道,壟斷行業,壟斷造成的收入差距拉大,電信、電力、石油、石化、金融,壟斷行業憑藉壟斷特權獲得超額利潤,有的壟斷行業的收入是我們一般競爭性行業收入的十幾倍。

  第四個管道,土地收入分配不合理。我們有兩種土地所有制。一個是城市國有,一個是農村集體所有。農村集體所有呢,這是憲法規定的,他實際上是個假的,所以當土地用作農業生產用途的時候,他才是集體所有,只要這個土地要變現,要搞開發,在這個過程中恰恰產生大量的土地增值稅,但廣大農村農民集體只能拿到10-20%,70-80%被各級政府、開發商拿走了,所以為什麼我們城鄉貧富差距那麼大,為什麼我們中國農民總是比較窮呢,在西方國家農民只要有土地,那他一定是中產階級。

  檢驗我們是否真心實意解決三農問題,關鍵在於我們能不能解決兩件事:第一,給不給農民土地所有權;第二,允不允許農民成立農會。前者是農民最大的經濟利益,後者是農民最大的政治利益。但這兩個,我們是不敢的。如果我們把土地所有權給了農民,或農民集體,我們政府的土地財政就轟然倒塌,地方政府一半以上的收入來源沒有了。所以,就造成了城鄉貧富差距。

  第五個管道,高房價造成的貧富收入差距拉大。高房價是收入再分配的一個機制和平臺。我們有些老百姓一輩子積累了很多錢,想改善住房條件,高房價把祖宗三代積累的錢一掃而空,把中產階級一下子打回原形去,那錢到哪裡去了呢?到各級政府、銀行開發商那兒去了。

  第六個管道,中國的股市,按吳敬璉說的是,連賭場都不如的地方。那麼在股市上,中國股市誰掙錢?資訊不對稱的掌握資訊的那一方是掙錢的。誰掌握資訊呢?上市公司、證監會、基金公司的高管。至於那些不掌握資訊的廣大的散戶要掙錢是不正常的,不掙錢是正常的,80-90%都是賠錢的。所以股市也是一個財富重新分配的一個平臺。

  除了以上六點之外,我們老百姓手裡還有錢,他們把這些錢存到銀行裡,但是通貨膨脹讓這些錢實際在貶值。通貨膨脹的實質是通貨過剩,那麼發鈔的權利在政府手上,多印鈔票的過程也就是讓你的票子變毛的過程,這也是一個財富的重新再分配。貧富差距怎麼拉大,通過這些管道把他拉大的!有一次有一個小夥子跟我說,2000年前後,我一個月兩千塊錢,現在一個月3800塊錢,現在的3800塊錢的購買力還不如當初兩千塊錢,因為通貨膨脹。

  不僅如此,在2000年前後沒有新三座大山:買房難,看病難,上學難。現在新三座大山壓上來了,使得我3800塊錢的可支配比重大幅下降,所以請問李老師,我的生活水準是上升了還是下降了?他說的是事實。

  但是這十年我國經濟確實一直保持高速穩定發展,這就是現在為什麼很多人對現在社會不滿,有些人一上網,內容都不看,只看到標題就罵娘,他為什麼罵娘?他有情緒了,覺得社不公,所以為什麼要爆發一場社會危機。經濟危機的爆發會引發社會危機,那麼這個危機也有可能與經濟危機相伴隨爆發。

  經濟危機和社會危機的爆發並不意味著昏天暗地,我們要用歷史的眼光去看。人有旦夕禍福,月有陰晴圓缺,經濟發展有週期性波動,這很正常,我們經過這麼多年的高速發展,是該歇歇的時候了。暴風雨過後又是一片彩虹,所以到2013年爆發一場經濟危機是一件好事,為我們長期發展贏得了機會。同時通過這場危機可以倒逼我們的轉型和改革,所以即使經濟危機發生也沒什麼可怕的。

  第一個大問題的第三點,國際經濟危機還要持續。~~~~~

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