20230425 市場手札

受到投資人靜待微軟等重量級科技巨擘公布財報、特斯拉與美光走跌影響，那斯達克指數、費城半導體指數雙雙收低。重量級科技巨擘財報將在接下來一週陸續出爐，其中Google母公司Alphabet、微軟預定25日公布財報，Facebook 母公司Meta、亞馬遜則分別將在26日、27日公布。投資人似乎對此感到焦慮，微軟、Meta、亞馬遜分別下跌1.40%、0.05%、0.70%。鑒於經濟前景烏雲罩頂，美股年初以來的漲勢能否延續讓人們擔憂。

近一週來的企業財報並没有帶來太多的激勵，反而因單一企業的數據差於預期，市場資金反應利空的消消息是較積極一點。以目前類股指數的表現仍處於多方的機會，是基於弱勢美元的可能性。所以原物料的貴重金屬及農產品類股。除此之外，在通膨的效應之下，相對於受益於通膨的產業有消費必需品類股，地產建築等相關類股也相對比較硬挺。

第一季的狀況在於市場對於未來景氣的擔憂之下，卻出現資金行情的效應，股市在第一季的表現並不差，目前己在第二季的前段，市場資金反觀自身在市場的位階後，對於未來是否有足夠的利多議題再支撐股市往上走。目前第二季的美國財報看來並不是目前的重點，反而在於未來的下半年度的貨幣政策是否將出現趨勢轉折。弱勢美元的形塑正在進行中，所以不僅美股呈弱勢整理，而美國以外的開發市場皆有不錯的表現。

交易策略的調整在於美國市場目前並無太大的重心，科技類股則是個股表現，有些受限於庫存的去化壓力，有些則需要觀望未來的機會。生技製藥類股則有利基上的優勢，工業類股相對受的影響的情況遠低於科技類股，由於在能源及實業的需求上，基期不高的情況之下，有相當多的機會，建議上述的強勢個股標的物仍可考慮。