付費限定
【基情四射】多退少補在基金業是這麼用的
更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
里長或街坊鄰居不時會一起呼朋引伴，辦個XXX一日遊，一個人先繳1千好了，多退少補。朋友出國請人幫忙買藥妝或保健食品，那個一罐，這種五包，我先給你錢，多退少補。每年5月繳稅也是套用多退少補的概念，多繳的稅，時間到了自然會退給你，少繳的稅，嘿嘿，如果你是故意的，不單單是補錢就算了，還得再補滯納金呢。
講了這麼多，回歸基金業的主題。買賣基金，除了證交所買賣ETF之外，其餘都是靠所謂的淨值，做為每天申購(買入)及贖回(賣出)的計算依據。假設今天用1萬元投資淨值20元的某檔台股基金，手續費外加，那麼可以取得剛剛好500個單位數。
如果遇上了淨值「不小心」算錯的情形呢？Oh！叔叔在此要恭喜當日有買或賣的幸運寵兒了，這比遇上中大樂透普獎400元還難呢！
吃燒餅那有不掉芝麻的道理
俗話說，吃燒餅那有不掉芝麻的道理。計算基金淨值，總有可能出錯，有時漏記了一筆股票分割的股數、少算了一筆股利或債息，或是有時遇上某些天馬行空董事會，突然決議給你來個’臨時加發’股利，經理人、交易室、基金會計等相關人員，即使設定了諸多警示及多道防線，掛一漏萬，很難做到滴水不漏，這時就可能發生淨值被高估或低估的情形，因此也就被迫要進行災後重建事宜，唉，很辛苦呢！
國內投信近年來在淨值重新計算方面，在主管機關的管理下，也算是跟上國際的做法。簡單來說，變動幅度超過X%時，才要做公告及重新計算淨值等勞民傷財又冗長的動作。X%的規定，各類型基金不太一樣，像是股票型基金的淨值可容忍偏差率為0.5%、債券型基金則是0.25%。
當淨值高估時
1.當日買入：假設原來淨值應該是10元，但被算成11元。受益人取得909.09個單位數，基金公司需再補足90.91個單位給受益人。受益人權益不受影響。
2.當日賣出：假設原本持有1000個單位，賣在11元，買回價金為11000元(假設沒有任何短線交易費用或是買回款匯至指定帳戶之匯費)，其實理論上的買回價金為10000元，基金公司要把多付給客戶的1000元補足到基金資產中。
《簡言之，當淨值高估時，申購者權益不受影響，基金公司會再補足單位數，贖回者，嗯，就是天外飛來一筆意外之財，可以去吃頓好的了！》
當淨值低估時
1.當日買入：假設原來淨值應該是11元，但被計算成10元，受益人帳上因此登載了1000個單位數，部分基金公司採取彈性做法，若很快就發現錯誤，會發致歉信給客戶，受益人帳上登載的單位數更正為909.09；若拖了很久才發現疏失，那麼，基金公司進行帳務調整，不影響受益人的總申購金額，也就是說，還是1000個單位。也有基金公司一律採取對客戶較優的做法，已多給的單位數，就多給了，自行認賠補償。有點像是去小吃店，明明A客人點了牛肉湯麵，卻忙中有錯、把隔壁桌的牛肉麵給端給A客人，客人都已吃了，這時只好認了。
2.當日賣出：條件如上不變，假設一位客人是賣出1000個單位數，本來買回款項是10000元，這時基金公司就得再補發短少的買回款，也就是1000元，這1000元由基金專戶撥付之。
《簡言之，當淨值低估時，換申購者賺到了，可以去看場電影之類的，贖回者呢，嗯，權益不受影響，基金公司會再補你錢(可能會再加計利息)！》
就像我所說的，只要是人，錯誤難免，大家也別太計較或苛責。投資人的權益不會受到影響，多給投資人的單位數或是買回價金，投資人就當做是意外之財吧；少給投資人的單位數或買回價金，別擔心，一定會補給你的。
我也曾遇過一檔投信發行的網通股基金都已清算多年，基金公司還蠻負責任的，跟當年投資到有問題的公司跨海打官司，好像是為了財報作假的問題，訟訴多年，最後還打贏了，賠償下來的錢最後還是按會計準則計算，一分一毫都回到受益人的帳戶裡，金額我記得好像是幾十塊台幣，但也算是一個基金公司不會損及投資人權益的最好例子。
值得一提的是，以上寫到的這些關於投信基金淨值高估或低估的做法，都有寫在公開說明書上面，而且有提供範例說明，我只是藉由「多退少補」這四個字借花獻佛罷了。這個業界的員工，多是一群可愛又認真、努力打拚的人，工作壓力大不說，為的也不過是養家糊口罷了。
在此也向藉此機會向眾多勞苦功高、跟淨值計算有關的業界人士，致上崇高的敬意，他們可說是基金業的無名英雄，沒有你們的付出，就無法讓成千上萬的人受益，啊～福氣啦！
- 註：法令來源為「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會證券投資信託基金淨資產價值計算之可容忍偏差率標準及處理作業辦法」；106年2月17日
如果喜歡我的文章及分析，歡迎追蹤本專題或到臉書粉專《JC Talks》一同討論基金業的大小事！
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 1897 字、0
則留言，僅發佈於那些年基金業教會我的事你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
你的見面禮 Premium 閱讀權限
只剩下0 小時 0 分
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
不是你曉得對跟錯，就能夠逃得掉的 - 繁花
別人恐懼我貪婪、別人小賠我破產
先講結論：大盤拉回跳空處停看聽，保守操作保平安
這一週上下千點刷洗，刷新的許多台股成就：
台積電跌停板(鎖死幾秒後打開)
台股史上最大跌幅
台股史上最大漲幅
外資史上最大賣超
外資史上最多空單
自營史上最大
最近的台股長達快一年半的漲勢，在最近有一點消退。隱約之間有嗅到熊市來臨的味道。也因此最近比較少聽到某某某買了什麼飆股賺了 XXX 萬的傳言。在街頭巷尾對於股票熱絡的討論也開始減少。但離降溫還真的有一段的時間，若真的要等到降溫的話，台股的成交量應該要下到3000 億以下，而股市得先降溫，才會升溫。
不勞而獲的股息怎麼來?
我在5月12號的新聞中有看到一個內容，是有某醫生講說這不勞而獲的股息，補充保費只要2.11%，不公平，建議要提高補充保費的費率。
當時這個新聞出來的時候，我看到社群上很多朋友一面罵，甚至在PTT或Dcard這些平台上都有很多人針對這件事情表達意見。我甚至做了
近期報稅季節，也有朋友提到領ETF收益分配其中有股利收入需要收取二代健保補充保費，想詢問買多少張ETF會需要收保費?
到底有那些收入需要收保費?另外怎麼計算投資張數要收需不需要收保費?這次來計算看看。
大綱:
1. 為何研究
2. 10
大家好，我是小畢，投資0050時，大家常採用定期定額法來投資，定期的意思就是因為我們無法預測何時是高點何時是低點，所以就固定時間買進，例如每個月的第一天買進，至於定額就是每次買固定的金額，例如每次買10000元，定額的話可以讓我們在股價高時買到少一點數量，股價低時買到多一點數量，這樣一來理論上你的買
股票質押貸款對個人來說有兩個風險：
1、質押標的維持率不足被斷頭拋售
股票質押貸款和融資一樣會面臨斷頭的風險，斷頭就是股票被拋售的意思。
如果維持率低於130%以下，銀行或券商就會請你補繳保證金，如果3天內維持率沒
補足至130%以上，第4天開盤時就會將你
可能包含敏感內容
2023年2月22日開始存這檔基金,不定期定額
每個月都挑下跌才買,有時買到後,續跌幾天
但沒多久就又回本,到目前為止也才13個月
我沒有一個申購的部位是賠錢的
而且它是不會配息的
這就是不無腦定期定額的差別
一天只有一個淨值,一個月只申購一次
你連稍微看一下現在的淨值是多少都不願意？
「後收型基金」，顧名思義，一般我們申購基金都是在交易的當下就付手續費，但是後收型基金則是依你賣出的時間點來決定手續費！四年以上不用收手續費。因此很多理專的話術都是用「基金公司鼓勵大眾長期投資，所以投資人有放長期的話，基金公司就會給予相對的優惠」等等，諸如此類的推銷詞，但是殊不知…
在投資理財的世界裡，有一個爭議不斷的問題，那就是：定期定額投資好還是一次買滿好？
事實上，有些投資者可能更喜歡一次買滿股票或基金，而不是定期定額投資。在本篇文章中，我們將探討一次買滿股票或基金的優點，以及如何在這種策略下獲得成功。
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
不是你曉得對跟錯，就能夠逃得掉的 - 繁花
別人恐懼我貪婪、別人小賠我破產
先講結論：大盤拉回跳空處停看聽，保守操作保平安
這一週上下千點刷洗，刷新的許多台股成就：
台積電跌停板(鎖死幾秒後打開)
台股史上最大跌幅
台股史上最大漲幅
外資史上最大賣超
外資史上最多空單
自營史上最大
最近的台股長達快一年半的漲勢，在最近有一點消退。隱約之間有嗅到熊市來臨的味道。也因此最近比較少聽到某某某買了什麼飆股賺了 XXX 萬的傳言。在街頭巷尾對於股票熱絡的討論也開始減少。但離降溫還真的有一段的時間，若真的要等到降溫的話，台股的成交量應該要下到3000 億以下，而股市得先降溫，才會升溫。
不勞而獲的股息怎麼來?
我在5月12號的新聞中有看到一個內容，是有某醫生講說這不勞而獲的股息，補充保費只要2.11%，不公平，建議要提高補充保費的費率。
當時這個新聞出來的時候，我看到社群上很多朋友一面罵，甚至在PTT或Dcard這些平台上都有很多人針對這件事情表達意見。我甚至做了
近期報稅季節，也有朋友提到領ETF收益分配其中有股利收入需要收取二代健保補充保費，想詢問買多少張ETF會需要收保費?
到底有那些收入需要收保費?另外怎麼計算投資張數要收需不需要收保費?這次來計算看看。
大綱:
1. 為何研究
2. 10
大家好，我是小畢，投資0050時，大家常採用定期定額法來投資，定期的意思就是因為我們無法預測何時是高點何時是低點，所以就固定時間買進，例如每個月的第一天買進，至於定額就是每次買固定的金額，例如每次買10000元，定額的話可以讓我們在股價高時買到少一點數量，股價低時買到多一點數量，這樣一來理論上你的買
股票質押貸款對個人來說有兩個風險：
1、質押標的維持率不足被斷頭拋售
股票質押貸款和融資一樣會面臨斷頭的風險，斷頭就是股票被拋售的意思。
如果維持率低於130%以下，銀行或券商就會請你補繳保證金，如果3天內維持率沒
補足至130%以上，第4天開盤時就會將你
可能包含敏感內容
2023年2月22日開始存這檔基金,不定期定額
每個月都挑下跌才買,有時買到後,續跌幾天
但沒多久就又回本,到目前為止也才13個月
我沒有一個申購的部位是賠錢的
而且它是不會配息的
這就是不無腦定期定額的差別
一天只有一個淨值,一個月只申購一次
你連稍微看一下現在的淨值是多少都不願意？
「後收型基金」，顧名思義，一般我們申購基金都是在交易的當下就付手續費，但是後收型基金則是依你賣出的時間點來決定手續費！四年以上不用收手續費。因此很多理專的話術都是用「基金公司鼓勵大眾長期投資，所以投資人有放長期的話，基金公司就會給予相對的優惠」等等，諸如此類的推銷詞，但是殊不知…
在投資理財的世界裡，有一個爭議不斷的問題，那就是：定期定額投資好還是一次買滿好？
事實上，有些投資者可能更喜歡一次買滿股票或基金，而不是定期定額投資。在本篇文章中，我們將探討一次買滿股票或基金的優點，以及如何在這種策略下獲得成功。