升息已決，回檔勢在必行。輝達突擊製程 AI 死了嗎？或許只是利多出盡

一、籌碼

大盤籌碼

• 成交量：3328 億
• 當沖比率： 35.3%
• 外資：+34.5 億
• 投信：+44.4 億
• 自營商：-64.6 億
• 融資： -4 億
• 融券： +7764 張

期貨籌碼

• 外資未平倉買口：30897 口 ( +375 )
• 外資未平倉賣口：29000 口 ( -1899 )
• 外資淨未平倉口：+1897 口 ( +2264 )
• 投信未平倉買口：12304 口 ( +82 )
• 投信未平倉賣口：11738 口 ( +13 )
• 投信未平倉淨口：+566 口 ( +69 )

二、台股走勢

加權指數今日開低後急拉向上，來到高點 16956 後買盤無力又再度下墜至平盤之下，一度來到 16812 接近今日最低價，尾盤又再度上拉到平盤附近，終場收跌 6 點。成交量維持在量縮的情況僅 3328 億，在量能萎縮卻有推升不易的情況表示賣壓仍然存在，而盤中也出現下跌有守的情況也表示仍有部分資金正在流入，今天出現高點不過低點也不破的走勢，這樣多空的交戰只會越演越烈，在正式噴出前都只是短線上的拉扯，建議是避開才不會受傷，等待方向確認後再進場也不遲。

櫃買指數同樣上演著多空交戰的戲碼，終場收小跌 0.98 點，但表現得比加權指數還要弱勢，櫃買已經連續兩天收黑也是連續兩天跌破前一日低點，如此疲軟無力的走勢也表示目前資金集中在大型權值股居多，中小型股會比較不受資金親睞而出現量縮下跌的走勢，同樣的建議避開並等待，錯殺再買回就行但可以避免套牢。

台指期經過長黑下跌後維持在區間橫盤的走勢，這也顯現出目前多空拉鋸尚未有結果，不過在經過這五個交易日的橫盤後消化了不少外資的空單部位，目前可以看到外資的空單是逐日下降的，不過持倉水位仍然是很高的。而多單的水位目前沒有明顯增長，因此尚未脫離危機。

此次回檔或者應該說無法持續創高而造成橫盤的區間整理主要原因還是 AI 族群中大部分出現利多出盡及漲高獲利了結的情況，當然籌碼的不穩定也是其中的因素。AI 題材炒作至年底甚至明年應該都不過分，但長線看漲的情況是需要耐心等候的，尤其追高後的高成本持股常常會使人耐不住帳面上的虧損而進行出場，卻又在股價重新站回多頭時不敢買進，如此惡性循環就會導致投機者失去信心，還是建議投機不要貪心而投資需要耐心，每種操作方式都要有對應的心態去支撐。

預期台股會回檔的契機理應會出現在明後兩天，主要是美國 CPI 走勢將要反轉，不減反增的情況應驗了聯準會先前的言論，也更讓 9 月 FOMC 會議決策利率再升息的決定下了定心丸。CPI 上升而導致的升息預期，這個利空消息將會反映在此月的股市上，而預期回檔幅度應該還不算太深，或許在下周期貨結算時有機會出現止跌的訊號，一切交由市場告訴我們答案。

但 AI 或許就沒這麼幸運，昨日輝達創辦人黃仁勳演講時發布一則利多與一則利空的消息。好消息主要是合作商共 7 家，而台廠就有 3 家其中包括華碩、技嘉及廣達子公司的雲達科技，新品效能比原先 H100 更強大就不再贅述，三家合作商中華碩是這次名單中的新人，但可以看見早就有人知道消息囉，外資早就已經布局半年之久，股價也來到 399 元的新高價，對照其他已經漲高的 AI 概念股，華碩的基期算是很低的，這部分是後續可以持續關注的。而壞消息則是新產則不會採用 CoWoS 先進封裝製程，也將不會採用第三代高頻寬記憶體，這對於原先沾上邊的相關製程及記憶體概念股都將會出現利多出盡的回檔現象。

不過，新品量產的時間點落在明年 Q2 ，市場上對於 H100 生成式 AI 的需求仍然是爆量的，這也將為輝達以及其供應商帶來實質上的營收挹注，因此關於 AI 未來走勢目前是看回不看壞，抓準時機上車準沒錯。

AI 熄火的期間，資金將轉向何處就請繼續關注我吧，如果喜歡我的文章再請您不嫌麻煩點個愛心給我支持唷。

三、熱騰騰強勢選股

08/09 每日選股及健檢

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