上周初領失業金人數為23.9萬人,低於預期的24萬人,而前一周續領失業金人數為171.6萬人,較前值上升3.2萬人。費城聯邦銀行製造業指數出乎意料地達到12,遠高於預期的-10.4,主要受到新訂單和支付價格的大幅上升影響。這與地區工業生產數據一起,顯示美國製造業正逐漸復甦。
雖然就業數據稍微低於預期,但近期的經濟數據表現良好,顯示美國今年的衰退機率持續下降。儘管貨幣政策即將接近尾聲,高利率環境可能持續一段時間,長期美債殖利率開始上升。目前,十年期和兩年期公債殖利率分別為4.2702%和4.9271%。
美債殖利率持續攀升,使得美元指數保持較強勢的走勢。昨日,除了受到歐洲和英國升息預期的影響外,中國人民幣也因央行發布的貨幣政策報告而升值,一度對美元指數造成一些下滑。然而,晚間的就業數據和製造業指數超出預期,再度支撐了美元指數,加上日本通膨數據符合預期,美元指數回升至103.36。
日本七月份CPI年增率為3.3%,核心CPI年增率為3.1%,兩者均符合預期。然而,核心通膨較前值下降,表明日本央行認為通膨高點已經過去。雖然美元兌日元突破146達到去年央行干預的水準後出現震盪,最新的通膨數據對日元影響有限。市場關注日本央行是否會有動作影響日元走勢。
最近美國聯邦準備理事會(FED)的會議紀錄引起了市場關注,顯示官員對於是否進一步升息的問題存在分歧。盡管如此,美國經濟的數據近來卻一直保持強勁,這使得一些觀點認為,將在未來一段時間內維持利率限制性水平可能會是一個合理的選擇。這一立場與日本央行(BOJ)的鴿派政策形成了鮮明對比,而這種利率差異也導致了日圓的持續走低。亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDPNow預測模型將美國第三季度國內生產總值(GDP)的環比年率上調至5.8%,這進一步支持了美元的上漲。與此同時,日本方面的數據卻顯示,核心機械訂單在6月份的增長低於預期,且日本的出口在7月份下降,這引發了對經濟前景的一些擔憂。這也對日圓施加了壓力,使得美元兌日圓匯率升至高點。
除了上述因素外,美國的勞工市場數據表現不俗,上週的初請失業金人數低於預期,這可能顯示著就業情況相對穩定,對美元形成了支持。此外,根據費城聯邦儲備銀行的調查,8月的整體企業活動指數意外上升,創下自2021年4月以來的最大月度增幅。然而,世界大型企業研究會的數據卻顯示,美國的領先指標在7月份下跌,連續十六個月呈現下滑趨勢,這或許反映出市場對未來的不確定性。
昨日澳洲統計局公布的數據讓市場感到意外,顯示7月淨就業人口意外減少1.46萬人,結束連續兩個月的強勁增長,與市場預期的增加1.5萬人形成鮮明對比。與此同時,失業率升至3.7%,超出了預估值,創下4月以來的最高水平。這一結果凸顯出勞動力市場的緊繃局勢似乎開始有所鬆動,引發人們對於澳洲央行(RBA)是否已經完成升息的猜測。同時,中國經濟前景黯淡,使人民幣跌至去年11月以來的最低點。作為人民幣流動性替代選擇的澳幣和紐元也持續走低,達到了九個月的低點,這對歐元兌美元匯率造成了壓力。
根據數據顯示,6月歐元區的出口輕微增加了0.3%,而進口卻下跌了17.7%。這主要歸因於來自俄羅斯和中國的進口大幅減少,進而促使未經調整的貿易順差達到230億歐元。這一結果提振了歐元兌美元匯率,使其觸及了1.0918的高點。然而,美國經濟的韌性提高了聯邦準備理事會(FED)將在更長時間內維持較高利率的可能性,進而支撐了美元。這對歐元兌美元匯率構成打擊,使其回落至1.0854的低點。
地區股市的下滑削弱了市場對風險的偏好,這推動了避險需求的增加,同時美國公債收益率創下了年內新高。在週四,這些因素支撐了美元,導致英鎊兌美元匯率滑落至1.2701的低點。
與此同時,英國本週的經濟數據明顯顯示,英國央行(BOE)可能會採取更多的緊縮措施。根據市場預測,BOE在9月21日的會議上可能會將利率上升25個基點,這一可能性高達88%,並且預測利率可能會達到6%的峰值。與此同時,英國十年期公債收益率觸及2008年以來的最高點,這刺激了英鎊兌美元匯率回升至1.2787的高點。
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